Barclays hạ xếp hạng cổ phiếu LVMH, giảm mục tiêu giá xuống 550 EUR

Investing.com — Vào thứ Sáu, Barclays đã hạ xếp hạng cổ phiếu LVMH từ Tăng Tỷ Trọng xuống Trung lập, đồng thời giảm đáng kể mục tiêu giá xuống 550 EUR từ mức 755 EUR trước đó. Sự điều chỉnh này phản ánh mối lo ngại của nhà phân tích về khả năng suy giảm tại thị trường Mỹ, vốn được xem là động lực tăng trưởng chính cho bộ phận Thời trang & Đồ da (FLG) của LVMH.

Nhà phân tích từ Barclays đã nhấn mạnh một số yếu tố đằng sau việc hạ xếp hạng. Đầu tiên, có nguy cơ thị trường Mỹ chậm lại, điều này có thể khiến bộ phận FLG vẫn ở mức âm trong năm tài chính 2025. Mặc dù đối mặt với những thách thức này, LVMH vẫn duy trì biên lợi nhuận gộp ấn tượng ở mức 67% và hoạt động với mức nợ vừa phải, theo InvestingPro. Các thương hiệu khác trong LVMH, như Dior, đang đối mặt với áp lực liên tục có thể làm chậm quá trình phục hồi, khiến LVMH có thể tụt hậu so với các đối thủ cạnh tranh chất lượng cao khác, như đã quan sát thấy trong quý đầu tiên.

Hơn nữa, nhà phân tích dự đoán rằng biên lợi nhuận EBIT cho bộ phận FLG có thể chưa đạt đến mức thấp nhất trong nửa cuối năm 2024. Một sự suy giảm nhỏ theo trình tự được dự kiến trong nửa đầu năm 2025, với biên lợi nhuận dự kiến giảm xuống 35,0%, gần với mức trước Covid, do đòn bẩy hoạt động âm.

Barclays cũng lưu ý rằng các bộ phận trong LVMH phục vụ người tiêu dùng có khát vọng cao, như lĩnh vực rượu mạnh và làm đẹp, có thể gặp thêm thách thức. Để đối phó với những lo ngại này, công ty đã điều chỉnh ước tính và giảm dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu cho năm tài chính 2025 của LVMH xuống 16%.

Việc hạ xếp hạng và điều chỉnh mục tiêu giá cho thấy Barclays nhận thấy có ít yếu tố xúc tác ngắn hạn có thể thúc đẩy hiệu suất cổ phiếu LVMH theo hướng tích cực. Mục tiêu mới là 550 EUR thể hiện sự giảm đáng kể so với mục tiêu trước đó, cho thấy triển vọng thận trọng hơn về triển vọng tài chính của tập đoàn hàng xa xỉ này. Tuy nhiên, phân tích Giá trị Hợp lý của InvestingPro cho thấy cổ phiếu hiện đang được định giá thấp, với thêm nhiều thông tin chi tiết và 12 ProTips khác dành cho người đăng ký.

Trong các tin tức gần đây khác, LVMH đã đối mặt với một số điều chỉnh từ các công ty tài chính lớn. Morgan Stanley đã hạ xếp hạng cổ phiếu LVMH từ Tăng Tỷ Trọng xuống Trung lập và giảm mục tiêu giá xuống 590€, viện dẫn sự suy giảm trong tăng trưởng doanh số hữu cơ và hiệu suất thấp hơn dự kiến trên tất cả các bộ phận, đặc biệt là trong Thời trang & Đồ da. Công ty dự đoán sự suy giảm liên tục trong doanh số cho quý hai năm 2025. Bernstein cũng đã điều chỉnh mục tiêu giá cho LVMH từ 800€ xuống 625€ trong khi vẫn duy trì xếp hạng Vượt trội, nhấn mạnh sự suy giảm dự kiến trong tăng trưởng và ước tính tăng trưởng hữu cơ thấp hơn trên nhiều bộ phận. Stifel đã hạ xếp hạng LVMH từ Mua xuống Nắm giữ nhưng tăng mục tiêu giá lên 710€, lưu ý tiềm năng hạn chế cho tăng trưởng giá cổ phiếu sau sự tăng giá đáng kể. Báo cáo của Stifel bày tỏ lo ngại về việc thiếu nâng cấp thu nhập và dự đoán một năm chuyển tiếp cho một số thương hiệu và bộ phận của LVMH. Những diễn biến này cho thấy triển vọng thận trọng từ các nhà phân tích về hiệu suất ngắn hạn của LVMH.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.