Bài viết này được viết riêng cho Investing.com
- Buffett mua cơ sở hạ tầng khí đốt tự nhiên, các công cụ sản xuất vàng
- Thương vụ mua lại các công ty thương mại Nhật Bản
- Buffett lạc quan về lạm phát, chuyển danh mục đầu tư sang đầu tư nguyên liệu thô
- Các ngân hàng không tiếp tục hỗ trợ thị trường hàng hóa
- Thị trường hàng hóa có khả năng tăng giá
Chỉ số Dollar Index đã giảm kể từ tháng 3. FED và các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới hiện đang cam kết rót một mức thanh khoản không ngừng vào hệ thống tài chính toàn cầu. Các chính phủ đang gia tăng thâm hụt với các chương trình kích thích nhằm chống lại sự tàn phá kinh tế do Covid-19 gây ra.
FED cho biết họ sẵn sàng chấp nhận mức lạm phát trên mức mục tiêu 2%. Bối cảnh về giá hàng hóa đã không tăng như vậy trong nhiều thập kỷ.
Warren Buffett trầm lặng một cách lạ thường khi đại dịch toàn cầu lan rộng vào đầu năm nay. Thay vì kiếm được món hời, công ty chính của ông – Berkshire Hathaway (NYSE: BRKa) – đã bán cổ phiếu Hàng không và Ngân hàng. Tuy nhiên, trong những tháng qua, Oracle của Omaha bắt đầu tích lũy các tài sản nhạy cảm với lạm phát khi huyền thoại đầu tư tròn 90 tuổi.
Ông ấy đã mua tài sản năng lượng, kim loại quý và các công ty thương mại Châu Á. Đồng thời, nhiều tổ chức tài chính vốn tài trợ truyền thống cho các dự án hàng hóa đã rút lui khỏi hoạt động kinh doanh.
Trong khi thị trường hiếm khi di chuyển ngang và hàng hóa là một trong những loại tài sản dễ biến động nhất, tất cả các dấu hiệu đều cho thấy giá nguyên vật liệu sẽ tăng trong những tháng và năm tới. Yếu tố liên quan đến Buffett chỉ là một lý do nữa khiến loại tài sản này có vẻ hấp dẫn hơn khi chúng ta bước vào giai đoạn cuối năm 2020 – một năm rất thách thức đối với thế giới.
Buffett mua cơ sở hạ tầng khí đốt tự nhiên, các công cụ sản xuất vàng
Sau khi bán cổ phiếu của các hãng hàng không và ngân hàng, tin tức đầu tiên về Omaha là việc Berkshire Hathaway mua lại tài sản đường ống và truyền tải khí tự nhiên từ Dominion Energy (NYSE: D). Thỏa thuận bao gồm 4 tỷ đô la cơ sở và giả định khoảng 6 tỷ đô la nợ.
Berkshire của Buffett hiện sẽ thực hiện 18% tổng lượng truyền dẫn khí đốt tự nhiên giữa các tiểu bang, tăng từ 8%. Thông báo vào đầu tháng 7 được đưa ra ngay sau khi khí gas tự nhiên giảm xuống mức giá thấp nhất kể từ năm 1995.
Như biểu đồ cho thấy, sự sụt giảm xuống mức thấp nhất là $1,432 / MMBtu vào cuối tháng 6 đã đánh dấu mức thấp nhất trong 1/4 thế kỷ đối với mặt hàng năng lượng. Warren Buffett đã kiếm được một món hời trên thị trường khí đốt tự nhiên.
Thông báo tiếp theo vào giữa tháng 8 liên quan đến việc mua lượng cổ phiếu trị giá hơn nửa tỷ đô la tại một trong những công ty khai thác vàng hàng đầu thế giới, Barrick (NYSE: GOLD). Barrick có tài sản khai thác vàng và đồng ở mười ba quốc gia trên toàn thế giới.
Vàng đang có những thắng lợi nhất định trong một thị trường tăng giá, được hỗ trợ từ sự suy yếu của đồng đô la, làn sóng thanh khoản của ngân hàng trung ương tăng khiến lãi suất thấp và thâm hụt so các kích thích hỗ trợ dịch bệnh của chính phủ gia tăng. Tất cả các loại ngoại tệ đều giảm xuống mức thấp kỷ lục so với vàng trong những tháng qua.
Buffett bắt đầu tích lũy tài sản năng lượng và kim loại và ngày sau đó công bố việc mua lại hàng hóa tiếp theo của mình.
Thương vụ mua lại các công ty thương mại Nhật Bản
Vào cuối tháng 8, để kỷ niệm sinh nhật lần thứ 90 của mình, Warren Buffett nói với thế giới rằng công ty của ông đã nắm giữ cổ phần trong 5 công ty thương mại hàng đầu của Nhật Bản. Khoản đầu tư hơn 6 tỷ đô la đã mua 5% lãi suất vào Itochu Corp. (T: 8001), Marubeni Corp. (T: 8002), Mitsubishi Corp. (T: 8058), Mitsui & Co. (T: 8031) và Sumitomo Corp. (T: 8053).
Berkshire đã tích lũy cho các vị thế này trong năm qua. Các công ty thương mại Nhật Bản là những tổ chức quan trọng trên thị trường nguyên liệu thô toàn cầu, giúp Berkshire mở rộng phạm vi tiếp cận với các loại tài sản hàng hóa.
Buffett lạc quan về lạm phát, chuyển danh mục đầu tư sang đầu tư nguyên liệu thô
Bên cạnh việc đồng đô la sụt giảm và thanh khoản dồi dào kết hợp với việc kích thích hỗ trợ, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ gần đây đã nói với các thị trường rằng họ sẵn sàng chấp nhận mức lạm phát cao hơn mức mục tiêu 2% của họ. Chuyển từ mức mục tiêu thấp trở thành mức trung bình, với các thành viên bỏ phiếu của ngân hàng trung ương nói rằng vì lạm phát đã ở dưới tỷ lệ mục tiêu trong thời gian dài, họ sẽ cảm thấy thoải mái với việc tăng lên 2,5% trước khi thực hiện bất kỳ biện pháp thắt chặt nào.
Kể từ cuối những năm 1970, bối cảnh áp lực lạm phát gia tăng đã không còn phổ biến.
Hơn nữa, hành động giá trong loại tài sản hàng hóa từ năm 2008 đến năm 2011 có thể ảnh hưởng đến các thương vụ mua lại gần đây của Buffett. Giá hàng hóa tăng lên mức cao nhất trong nhiều năm hoặc mọi thời đại do hậu quả của cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, được thúc đẩy bởi sự nguồn thanh khoản dồi dào trên thị trường.
Năm 2020, lũ lụt đã trở thành sóng thần. Từ tháng 6 đến tháng 9 năm 2008, bộ Tài chính Hoa Kỳ đã vay một khoản tiền kỷ lục 530 tỷ USD để tài trợ cho việc kích cầu. Vào tháng 5 năm 2020, cũng đã vay thêm 3 nghìn tỷ đô la.
Các ngân hàng không tiếp tục hỗ trợ thị trường hàng hóa
Trong một môi trường được hỗ trợ nhiều bởi lạm phát và giá cả hàng hóa tăng cao, nhiều tổ chức tài chính vốn là nhà tài trợ đáng kể cho sản xuất hàng hóa và các dự án lại đang có động thái rút khỏi hoạt động kinh doanh.
Trong những tuần qua, ABN AMRO Group NV (AS: ABNd) và BNP Paribas (OTC: BNPQY) đã thông báo rằng họ sẽ rút lui khỏi lĩnh vực kinh doanh tài chính hàng hóa. Hàng loạt vụ bê bối và chi phí gia tăng do tăng quy định cũng khiến nhiều tổ chức tài chính phải rút lui.
Chi phí tài trợ cho các ngành nghề và sản xuất sẽ tăng lên, gây áp lực lên chi phí đầu ra và giá cả thị trường. Một số nhà sản xuất và các nhà giao dịch nhỏ hơn sẽ không còn được hỗ trợ tài chính, điều này có thể ảnh hưởng đến nguồn cung. Sự phát triển trong lĩnh vực tài chính hàng hóa có thể sẽ tiếp thêm nhiên liệu trong bối cảnh giá hàng hóa vốn đã tăng.
Thị trường hàng hóa có khả năng tăng giá
Giá của nhiều loại hàng hóa đã tăng cao hơn vào năm 2020. Kể từ mức thấp nhất trong tháng 3, dầu thô đã tăng từ mức đáy ở Mỹ lên hơn 40 USD / thùng, trước khi quay lại xu hướng sụt giảm gần đây nhất vào tuần trước. Đồng tăng giá chỉ từ hơn $2 đến hơn $3 mỗi pound. Giá bạc đã tăng hơn gấp đôi giá trị kể từ mức thấp nhất trong tháng 3. Vàng đã tăng lên mức cao nhất mọi thời đại ở mức hơn 2000 đô la / ounce. Kể từ giữa tháng 8, giá ngũ cốc đã tăng cao hơn. Gần đây, khí đốt tự nhiên đã tăng từ mức thấp nhất trong 25 năm lên mức giá cao nhất vào năm 2020, sau khi Oracle của Omaha công bố khoản đầu tư của mình.
Chúng ta có thể đang trên đà phục hồi của thị trường hàng hóa vượt qua mức giá đã thấy trong năm 2011. Vàng đã đạt được kỳ tích đó. Các khoản đầu tư mới nhất của ông Buffett là một dấu hiệu khác cho thấy hàng hóa là nơi vùng trú ẩn an toàn hơn trong giai đoạn sắp tới.