🟢 Thị trường đang đi lên. Mỗi thành viên trong cộng đồng hơn 120 nghìn người này đều biết họ nên làm gì. Bạn cũng vậy.
Nhận ƯU ĐÃI 40%

STB: Thu nhập phí thấp kéo giảm lợi nhuận

Ngày đăng 15:47 02/11/2021
Cập nhật 17:32 09/07/2023
STB
-

Sự kiện

STB (HM:STB) đã công bố LNST của CĐCT mẹ Q3/2021 đạt 640 tỷ đồng (-43% QoQ / -11% YoY), phần lớn là do thu nhập phí thấp hơn và khoản thu hồi nợ xấu (NPL) giảm. LNST của CĐCT mẹ trong 9T2021 đạt 2,6 nghìn tỷ đồng (+38% YoY).

Tiêu điểm

Dư nợ cho vay khách hàng chỉ tăng 4,8% YTD, đạt 356 nghìn tỷ đồng, trong khi tiền gửi giảm -2,1% YTD, còn 419 nghìn tỷ đồng tính đến cuối Q3/2021.

Thu nhập lãi ròng Q3/2021 là 3,3 nghìn tỷ đồng (+5% QoQ/ +9% YoY). Thu nhập lãi ròng 9T2021 đạt 9,5 nghìn tỷ đồng (+11% YoY).

Thu nhập phí ròng Q3/2021 là 590 tỷ đồng (-37% QoQ / -53% YoY), đây là nguyên nhân chính khiến lợi nhuận sụt giảm. Thu nhập phí ròng trong 9T2021 đạt 2,4 nghìn tỷ đồng (-11% YoY).

Lãi từ hoạt động kinh doanh ngoại hối và giao dịch vàng Q3/2021 là 150 tỷ đồng (-11% QoQ / -6% YoY). Trong 9T2021, khoản lãi này đạt 525 tỷ đồng (-6%YoY).

Lãi từ hoạt động kinh doanh/đầu tư chứng khoán là 69 tỷ đồng trong Q3/2021 (+300% QoQ / +1046% YoY). Lãi từ mua bán chứng khoán kinh doanh trong 9T2021 đạt 120 tỷ đồng (so với mức lỗ 27 tỷ đồng cùng kỳ).

Chi phí hoạt động đạt 2,4 nghìn tỷ đồng trong Q3/2021(+4% QoQ/ -8% YoY). Chi phí hoạt động 9T2021 là 7,4 nghìn tỷ đồng (+5% YoY). CIR là 57% trong 9T2021 (-1ppt YoY).

Dự phòng giảm -4% QoQ / -26% YoY, còn 950 tỷ đồng trong Q3/2021. Dự phòng 9T2021 đạt 2,4 nghìn tỷ đồng (-15% YoY).

Thu nhập khác ròng (phần lớn là xử lý nợ xấu) đạt 39 tỷ đồng (-92% QoQ / -89% YoY), đây là một nguyên nhân khác khiến lợi nhuận Q3/2021 sụt giảm. Thu nhập ngoài lãi khác trong 9T2021 là 572 tỷ đồng (+6% YoY).

Tỷ lệ NPL Q3/2021 đạt 1,56% (+1bps QoQ/ -58bps YoY). Nợ xấu hơp nhất đạt 5,6 nghìn tỷ đồng (-1% QoQ / -19% YoY). Tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) là 112% (+9ppt QoQ / +38 ppt YoY).

Tiền gửi CASA là 93 nghìn tỷ đồng (+8% QoQ / +29% YoY). Tỷ lệ CASA là 22,2% tính đến hểt Q3/2021 (+2ppt QoQ / +5ppt YoY).

Quan điểm

Chúng tôi vẫn lạc quan về câu chuyện phục hồi của STB. Tổng tỷ lệ NPL của ngân hàng (bao gồm trái phiếu VAMC, lãi dự thu, khoản phải thu và nợ xấu nhóm 3-5) giảm còn 11,0% tính đến cuối Q3/2021 (-30bps QoQ /-3,6 ppt YoY) so với mức cao nhất được ghi nhận hồi Q4/2017 là 27,2%. Tuy nhiên, tiến trình tái cơ cấu nợ rõ ràng đã bị trì hoãn do các đợt giãn cách xã hội trong Q3/2021.

Chú ý đến nợ nhóm 2, nợ nhóm này tăng +102% QoQ/+103% YoY. Với giả định nếu toàn bộ khoản nợ trong nhóm này trở thành nợ xấu, tỷ lệ LLR có thể sẽ giảm chỉ còn 85%.

Vẫn duy trì khuyến nghị MUA. STB đang giao dịch tương ứng với P/B 2021E đạt 1,5x, so với trung vị ngành là 1,9x, nhưng tài sản không sinh lời (NPA) vẫn cao hơn so với tổng vốn chủ sở hữu, và ROE năm 2021E của ngân hàng là 9%, vẫn thấp hơn nhiều so với trung vị ngành là 20%.

Xem chi tiết tại: STB_3Q21_Results highlight (Trans ver)

Bình luận mới nhất

Đang tải bài viết tiếp theo…
Cài Đặt Ứng Dụng của Chúng Tôi
Công Bố Rủi Ro: Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.
Phiên bản tiếng Anh của thỏa thuận này là phiên bản chính, sẽ luôn được ưu tiên để đối chiếu khi có sự khác biệt giữa phiên bản tiếng Anh và phiên bản tiếng Việt.
© 2007-2024 - Công ty TNHH Fusion Media. Mọi quyền được bảo hộ.