Các nhà đầu tư vào Rivian Automotive (NASDAQ: RIVN) đang phải đối mặt với việc đột ngột dừng của đợt tăng vọt bắt đầu sau đợt chào bán công khai bom tấn lần đầu tiên của nhà sản xuất ô tô điện vào tuần trước.
Cổ phiếu của công ty đã giảm hơn 20% trong hai ngày qua sau đợt tăng đột biến kéo dài 5 ngày, đẩy cổ phiếu của công ty này cao hơn 121% so với giá IPO là 78 USD. Có thời điểm, đợt mua sau IPO khiến Rivian có giá trị hơn gần 90% trong S&P 500 công ty, bao gồm các cổ phiếu như Boeing (LON:SBA) (NYSE: BA), Starbucks Corp. (NASDAQ : SBUX) và Caterpillar (NYSE: CAT).
Hình thức biến động này trong cổ phiếu EV không phải là một xu hướng mới. Công ty dẫn đầu thị trường, Tesla (NASDAQ: TSLA), đã trải qua nhiều giai đoạn bùng nổ và phá sản trong năm năm qua. Cổ phiếu Tesla đã phải chịu áp lực cực lớn kể từ khi Elon Musk thực hiện một cuộc thăm dò trên Twitter vào đầu tháng này, hỏi các cổ đông xem liệu ông có nên bán 10% cổ phần của mình trong công ty hay không và tiếp theo là một chuỗi bán cổ phiếu.
Sự không chắc chắn lớn nhất gắn liền với các công ty xe điện là mức định giá cao ngất trời của họ, khó có thể biện minh bằng bất kỳ cơ sở lý luận nào. Rivian – với sự hậu thuẫn của một số nhà đầu tư blue-chip, bao gồm Ford (NYSE: F), Amazon (NASDAQ: AMZN) và nhà quản lý tài sản T. Rowe Price Group – phải chứng minh nó có khả năng nhanh chóng đáp ứng được kỳ vọng của các nhà đầu tư.
Rivian có kế hoạch sử dụng 12 tỷ USD huy động được thông qua IPO để mở rộng sản xuất nhà máy và tăng tốc độ phát triển các mẫu xe trong tương lai. Vào tháng 7, Reuters đưa tin Rivian đang có kế hoạch đầu tư 5 tỷ USD vào nhà máy lắp ráp thứ hai. Công ty cho biết nhà máy ở Illinois hiện tại của họ có thể sản xuất tới 150.000 xe mỗi năm.
Amazon nắm 20% cổ phần
Amazon, vào năm 2019, nắm giữ 20% cổ phần của công ty, đã trở thành cổ đông lớn nhất của Rivian khi người sáng lập kiêm Giám đốc điều hành Jeff Bezos đặt hàng 100.000 xe tải điện Rivian cho hoạt động kinh doanh hậu cần của mình.
Rivian đang phát triển một chiếc xe bán tải chạy điện – R1T – và một chiếc SUV - R1S. Nó bắt đầu giao một số xe tải vào tháng 9, chủ yếu là cho nhân viên của mình. Người ta ước tính rằng sản lượng hàng năm sẽ đạt 150.000 xe tại cơ sở chính vào cuối năm 2023.
“Chúng tôi đã xây dựng một nền tảng có khả năng mở rộng đáng kinh ngạc”, Giám đốc điều hành Rivian R.J. Scaringe tháng này trong một cuộc phỏng vấn với Bloomberg Television. “Nền tảng này đã cho phép chúng tôi tiến rất nhanh trong việc xây dựng khía cạnh thương mại của doanh nghiệp, với khách hàng đầu tiên của chúng tôi là Amazon và đơn đặt hàng ban đầu của họ”.
Nhu cầu về xe điện có thể sẽ vẫn mạnh mẽ, nhờ trợ cấp của chính phủ để thúc đẩy công nghệ sạch. Tổng thống Hoa Kỳ Joseph Biden có kế hoạch chi hàng tỷ đô la để xây dựng mạng lưới các trạm sạc xe điện như một phần trong chi tiêu cơ sở hạ tầng mới nhất của ông.
Ngoài ra, Rivian có trụ sở tại Irvine cho biết thị trường xe điện sẽ đạt ít nhất 1 nghìn tỷ USD vào năm 2025 và lớn hơn theo cấp số nhân trong vòng một thập kỷ.
Có nhiều khả năng Rivian có thể trở thành một người chơi thành công trong thị trường xe điện do nó dẫn đầu đáng kể trong thị trường xe bán tải chạy bằng pin. Nhưng các nhà đầu tư cũng nên lưu ý rằng công ty sẽ là một con đường dài phía trước để thu hẹp khoảng cách giữa kỳ vọng và các nguyên tắc cơ bản.
Quy mô sản xuất trước đây là phần rủi ro nhất trong vòng đời của một công ty và Rivian có nhiều năm để đạt được giai đoạn đó. Để so sánh, Tesla đã mất một thập kỷ để mở rộng quy mô và mang lại toàn bộ lợi nhuận trong năm đầu tiên.
Kết luận
Các nhà đầu tư sẽ có được điểm vào tốt hơn nhiều để mua cổ phiếu Rivian và tham gia vào câu chuyện tăng trưởng EV tiềm năng này. Ngay bây giờ, có nguy cơ mất tiền lớn hơn sau đợt bùng nổ IPO ban đầu. Theo quan điểm của chúng tôi quan sát là một chiến lược tốt hơn cho các nhà đầu tư dài hạn.