Đồng: Liệu sẽ mất mức hỗ trợ $3?

Đúng hai tháng trước, chúng tôi đã đặt ra câu hỏi trong một phân tích về đồng rằng liệu kim loại công nghiệp số 1 có đang trên đỉnh phục hồi sau đợt bán tháo kéo dài 4 tháng hay không.

Trong khoảng thời gian từ ngày 27 tháng 7 đến ngày 27 tháng 9 có rất ít thay đổi đối với những hợp đồng Đồng dài hạn đó. Những nhà đầu cơ giá lên kỳ vọng vào kim loại đỏ vẫn đang theo dõi mức lỗ gần 25% trong năm.

Điều khác biệt là đợt bán tháo đồng trong bốn tháng đã kéo dài đến năm tháng trong tổng số sáu tháng.

Điều gì cũng có thể thay đổi là giá của đồng.

Lần đầu tiên sau gần hai năm, kim loại – được sử dụng trong hầu hết mọi thứ, từ vi mạch của điện thoại di động đến các tuabin truyền tải megawatt điện lớn tại các nhà máy điện – sắp thủng mức hỗ trợ 3 đô la / pound.

Biểu đồ của SKCharting.com, với dữ liệu được cung cấp bởi Investing.com

Trong giao dịch kỳ hạn hôm thứ Hai trên COMEX của New York Mercantile Exchange, đồng giao tháng 12 chạm mức thấp nhất trong 22 tháng là 3,2745 USD / pound.

Đó là sau mức cao kỷ lục 5,01 USD vào đầu tháng 3, một hiện tượng không dành riêng cho đồng khi hầu hết các mặt hàng phản ứng tích cực sau đó là lo ngại về tình trạng khan hiếm nguồn cung tài nguyên trên toàn cầu sau khi chiến tranh Nga-Ukraine bùng nổ.

Mức cao nhất của đồng đến từ một thị trường có xu hướng cao hơn kể từ năm 2018, xoay quanh một đợt sụt giảm kéo dài bắt đầu vào năm 2010.

Giờ đây, khả năng đồng xuyên thủng mức hỗ trợ 3 đô la đã rất gần, do đà tăng vọt của đồng đô la, vốn đã đạt mức cao nhất trong 20 năm gần như hàng ngày trong tuần qua. Đồng đô la mạnh là một hậu quả đối với hàng hóa được định giá bằng tiền tệ, bao gồm cả đồng, vì nó làm tăng chi phí giao dịch / mua lại đối với các nhà giao dịch hàng hóa sử dụng đồng euro và các loại tiền tệ khác.

Sự tăng giá của đồng đô la đã được thúc đẩy bởi những lời tán gẫu không ngừng của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang về việc các đợt tăng lãi suất của ngân hàng trung ương có thể tiếp tục trong bao lâu nữa.

Bốn giám đốc khu vực của Fed — từ Raphael Bostic của Atlanta đến Susan Collins của Boston, Lorrie Logan của Dallas và Loretta Mester của Cleveland — đã cùng chỉ ra vào thứ Hai rằng lạm phát sẽ là mối đe dọa đối với nền kinh tế Hoa Kỳ trong ít nhất một năm nữa và suy thoái vẫn có thể xảy ra. Cách duy nhất để Fed đánh bại điều này là tiếp tục tăng lãi suất, họ nói.

Vì vậy, quay lại câu hỏi điều gì thực sự quan trọng đối với Đồng hiện tại?

Liệu đồng có mất đi mức giá hỗ trợ 3 đô la, vốn đã nắm giữ kể từ tháng 11 năm 2020 trong giao dịch hợp đồng tương lai COMEX trên New York Mercantile Exchange?

Hay kim loại, theo tất cả các chỉ báo kỹ thuật, đang bị bán quá mức, sẽ phục hồi trong giai đoạn tới?

Sunil Kumar Dixit, chiến lược gia kỹ thuật trưởng tại SKCharting.com, cho biết kim loại vẫn có khả năng giảm về mức thấp nhất là 2,76 đô la. Đồng chưa từng chạm mức đáy này kể từ tháng 6 năm 2020.

Lưu ý rằng đồng COMEX nằm trong phạm vi từ $ 3,78 - $ 3,13, đang chờ được kích hoạt để bứt phá theo cả hai hướng, Dixit viết:

"Miễn là đồng duy trì dưới 3,58 đô la (đánh dấu mức thoái lui Fibonacci 50% so với mức tăng từ 2,15 đô la - 5,01 đô la) và dưới trung bình động đơn giản 200 tuần là 3,44 đô la, chúng tôi có thể kỳ vọng đà giảm sẽ tiếp tục".

"Trong những trường hợp này, có khả năng sẽ kiểm định lại mức 3,15 đô la. Việc điều chỉnh thêm có thể đưa kim loại đỏ hướng về 2,76 đô la, đánh dấu mức giảm Fibonacci 78,6% của đợt tăng trước đó".

Đồng đã chứng kiến ​​một đợt phục hồi ngắn vào đầu tháng này, một đợt tăng trước khi công bố mức tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản của Fed. Nhưng đợt phục hồi quá ngắn để có thể đưa kim loại trở lại, đạt mức cao chỉ 3,6925 đô la vào ngày 12 tháng 9, trước khi tăng lãi suất vào ngày 21 tháng 9.

Các nhà đầu tư đang chạy trốn khỏi rủi ro trên khắp các thị trường khi Fed và các ngân hàng trung ương khác bắt tay vào việc tăng lãi suất mạnh mẽ nhất trong 40 năm để chống lại lạm phát. Bản thân Fed đã tăng lãi suất thêm 300 điểm trong năm nay và có kế hoạch tăng thêm 125 điểm vào tháng 12, sau khi bắt đầu từ mức chỉ 25 điểm vào tháng Hai.

Mối tương quan của đồng với nền kinh tế chặt chẽ đến mức đôi khi nó được gọi là Tiến sĩ Copper - logic là người ta có thể dự báo tăng trưởng thế giới một cách đơn giản bằng cách nghiên cứu nhu cầu và giá cả của kim loại này. Nhu cầu và giá cả càng cao thì tiềm năng tăng trưởng càng lớn.

Giá đồng và các mặt hàng khác "vẫn biến động mạnh khi đối mặt với áp lực kinh tế vĩ mô cạnh tranh, đặc biệt là các quy định liên quan đến COVID-19 lặp đi lặp lại và cuộc khủng hoảng hiện tại trong lĩnh vực bất động sản ở Trung Quốc", Capital.com cảnh báo trong một triển vọng được công bố ngày 12/9.

Mặc dù vậy, một số nghiên cứu về đồng vẫn đưa ra quan điểm khá thuận lợi

Trang web dự báo dựa trên thuật toán WalletInvestor dự báo giá cuối năm 2022 là 3,61 đô la và đóng cửa năm 2025 là 5,18 đô la.

Mining.com cho biết thêm:

"Trong khi giá đồng đã chứng kiến ​​một số bất ổn gần đây do lãi suất tăng nhanh và dữ liệu kinh tế yếu, điều cốt lõi là thế giới cần đến bao nhiêu đồng, vì kim loại dẫn điện cao là thành phần chính của cơ sở hạ tầng công nghiệp và xe điện".

Vào tháng 8, Sucden Financial đã lưu ý trong báo cáo hàng tháng mỗi quý của mình rằng châu Âu có thể sẽ bước vào một cuộc suy thoái trước Hoa Kỳ và sẽ mất nhiều thời gian hơn để phục hồi, "nhưng nguồn cung nguyên liệu [cho khu vực đồng tiền chung châu Âu] thấp hơn đáng kể, thể hiện qua hàng tồn kho thấp".

"Các cổ phiếu ngoại hối [bằng đồng] cao nhưng tính thanh khoản, khối lượng và hàng tồn kho thấp cho thấy mức độ biến động cao và mạnh hơn, mặc dù thị trường quyền chọn cho thấy các nhà giao dịch đang tìm kiếm sự giảm giá".

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Barani Krishnan sử dụng một loạt các quan điểm bên ngoài của riêng mình để mang lại sự đa dạng cho phân tích của mình về bất kỳ thị trường nào. Đối với sự trung lập, đôi khi ông đưa ra những quan điểm trái ngược nhau và những biến số của thị trường. Ông không giữ một vị thế nào trong các loại hàng hóa và chứng khoán mà ông viết về.