- Theo các nhà phân tích, đợt tăng giá 16% của đô la trong năm qua là "rất hiếm khi xảy ra".
- Dầu rơi vào thị trường giá xuống, giảm 21% so với mức cao nhất trong tháng 6
- Vàng nhường ngôi vị trú ẩn an toàn cho đồng đô la sau khi giảm 6% trong năm
- Fed tăng lãi suất có thể giữ đồng đô la tiếp tục tăng trong bối cảnh kỳ vọng lạm phát tràn lan
Dầu đã giảm 21% so với mức đỉnh tháng 6, dao động trong thị trường giá xuống, trong khi vàng đã mất 8% trong quý thứ hai và là quý tồi tệ nhất trong năm. Trong khi các yếu tố kinh tế vĩ mô và liên quan đến nhu cầu khác nhau đều quan trọng đối với sự sụt giảm, thì mức cao nhất trong hai thập kỷ của đô la chắc chắn là yếu tố quan trọng nhất.
Đồng tiền vua vẫn tiếp tục tăng, ngang bằng với euro lần đầu tiên sau 20 năm. Trừ khi bản thân đồng tiền có thể tự dùng mức tăng, dường như không có cách nào để ngăn chặn đà tăng hiện tại, không phải là các tiêu đề hàng giờ về lạm phát tăng nóng và ước tính tiếp tục tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.
Chỉ số giá tiêu dùng của Hoa Kỳ trong tháng 6 sẽ được công bố vào hôm nay, với các ước tính cho thấy mức tăng trưởng 1,1% trong tháng (so với 1% trong tháng 5) và 8,8% {{ecl-733 | | trong năm}} (so với 8,6% vào tháng 5 năm 2021).
Bất kể con số nào, Fed sẽ sẵn sàng đáp ứng với khả năng tăng 75 điểm cơ bản khác sẽ đưa lãi suất lên mức cao nhất 2,5% từ mức chỉ 0,25% vào tháng Hai.
Một nhóm các nhà phân tích của Morgan Stanley do Michael Wilson dẫn đầu đã viết trong một lưu ý hôm thứ Hai cho các khách hàng của công ty:
"Cuối cùng, Fed dự báo về sự suy thoái kinh tế có thể xảy ra để kiềm chế lạm phát và đồng đô la mạnh hơn".
Các nhà phân tích lưu ý rằng mức tăng 16% của đồng đô la trong năm qua — và mức tăng 6% chỉ tính riêng vào cuối tháng Năm — là “cực đoan như nó đã từng xảy ra, nói theo lịch sử”.
Họ cũng cho biết đồng bạc xanh tăng cao thường dẫn đến "căng thẳng tài chính lớn trên thị trường, suy thoái – hoặc cả hai", do doanh số bán hàng ở nước ngoài là 30% mà các công ty Mỹ thường phụ thuộc.
Sự năng động không bao giờ có thể trở nên quá tốt khi bạn đang sản xuất hàng hóa và hàng hóa vốn đã đắt đỏ do đồng đô la tăng, đồng thời phải vật lộn với nhu cầu ở nước ngoài yếu. Cuối cùng, thu nhập của công ty Hoa Kỳ sẽ bị ảnh hưởng, và kéo theo đó, S&P 500.
Nhìn vào Chỉ số Đô la Mỹ, biểu đồ dầu thô WTI và COMEX vàng tương lai, đồng bạc xanh vẫn còn một số động lực để tiếp tục tăng trong bối cảnh giá dầu và vàng tương đối suy yếu.
Đầu tiên là biểu đồ DXY, theo biểu đồ của skcharting.com, mức kháng cự quan trọng sắp tới là 109,25 có thể bị phá vỡ nếu động lượng hiện tại của đồng đô la được giữ vững.
Sunil Kumar Dixit, Trưởng bộ phận chiến lược kỹ thuật tại công ty tư vấn, cảnh báo:
"Sức mạnh trên mức này có thể mở ra cánh cửa cho một đợt tăng hướng tới 112,60 trong trung hạn".
Lần cuối cùng DXY đạt trên 112 là vào tháng 5 năm 2002. Tuy nhiên, Dixit cũng cảnh báo rằng đồng đô la có thể đã đạt mức đỉnh trong ngắn hạn. “RSI đã đi vào vùng quá mua, với số đọc là 74”, ông đề cập đến chỉ báo sức mạnh Tương đối:
“Mức cao hôm thứ Ba là 108,42 không thể giữ được DXY. Điều này có thể dẫn chỉ số hướng tới đỉnh và động thái đảo chiều giảm giá có khả năng xảy ra, điều chỉnh xuống 107,60, với hỗ trợ tại 107,07 và 106,68. Việc bán đồng đô la có thể gây ra mức giảm xuống 105,56, mặc dù tôi nghi ngờ điều này sẽ xảy ra. [...] Vùng đệm 109-112 là vùng rộng hơn cho phép Chỉ số Đô la có không gian rộng rãi để hợp nhất trong một khung thời gian lớn hơn".
Trong khi phần lớn sức mạnh của đồng đô la đến từ các vụ đặt cược liên quan đến việc tăng lãi suất của Fed, thì đồng bạc xanh cũng đã thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư.
Trước hết, hiện tại có phải có vầng hào quang trú ẩn an toàn đang xoay quanh đồng đô la hay không. Đúng vậy, vàng có thể là thứ thường xuất hiện trong tâm trí chúng ta khi chúng ta nói đến nhu cầu phòng hộ chống lại lạm phát. Nhưng đồng đô la đã vượt qua vàng trong xu hướng hiện tại.
Eli Tesfaye, chiến lược gia thị trường cao cấp về kim loại quý tại RJO Futures ở Chicago, lưu ý:
“Sẽ rất thất vọng đối với các nhà kinh doanh vàng khi thấy đồng đô la lấy đi vị thế nơi trú ẩn an toàn của kim loại quý”.
Theo biểu đồ của skcharting, biểu đồ của vàng có giá trị ngẫu nhiên hàng ngày là 3/3, cho biết các điều kiện bán quá mức và lời kêu gọi phục hồi từ mức thấp. Nếu vàng đi theo lời kêu gọi đó, nó có thể giảm đầu tiên xuống 1.705 đô la và 1.697 đô la, trong đó sự phục hồi ngắn hạn có thể đưa nó về hướng 1.738 đô la- 1.750- 1.770 đô la.
Tuy nhiên, nếu đà tăng duy trì, sự phục hồi có thể giúp vàng lấy lại bến 1.800 USD mà nó đã mất vào tháng trước và đạt 1.815 USD cuối cùng. Tesfaye đã thêm:
“Vàng đang tìm cách thiết lập mức đáy. Nhưng đồng đô la khá vững chắc, và xu hướng vẫn cho thấy tiếp tục tăng một cách vững chắc. [...] Một trong những biểu đồ dài hạn cho thấy chúng ta có thể thấy nó tăng hơn 110,00. Vàng sẽ phục hồi trở lại, nhưng xu hướng cho thấy có thể mất một thời gian trước khi điều đó xảy ra”.
Các loại tiền tệ được gọi là trú ẩn an toàn khác không nhận được sự tích cực tương tự như đồng đô la. Yen của Nhật Bản gần đây đã chạm mức thấp nhất trong 24 năm so với đồng đô la trong khi franc của Thụy Sĩ chỉ tăng khoảng 8% trong năm nay. Đồng euro, đối thủ lớn nhất của DXY, giảm 12% trong năm.
Một lý do giải thích cho sự hoạt động tốt hơn của đồng đô la là khả năng phục hồi tương đối của nền kinh tế Hoa Kỳ so với phần còn lại của thế giới – mặc dù ngày càng có nhiều niềm tin rằng Hoa Kỳ đang đứng trước một cuộc suy thoái (nếu nó chưa từng xảy ra). Tổng sản phẩm quốc nội của Mỹ giảm 1,6% trong quý đầu tiên. Nếu các chỉ số GDP trong quý thứ hai cũng là số âm, bất chấp cả xu hướng kỹ thuật, thì quốc gia này đã rơi vào suy thoái.
Mặc dù vậy, Mỹ vẫn sẽ ở trong tình trạng tốt hơn so với tình trạng phức tạp mà châu Âu đang trải qua do cuộc khủng hoảng năng lượng do Nga gây ra, khiến vai trò của Ngân hàng Trung ương châu Âu trở nên tồi tệ hơn nhiều so với Fed. Nếu đường ống Nord Stream 1 từ Nga đến Đức, vốn bị đóng cửa để bảo trì định kỳ, không khởi động lại vào cuối tháng này, thì châu Âu sẽ cần các giải pháp khẩn cấp có thể khiến giá năng lượng không tiếp tục tăng quá nóng.
Mark Haefele, giám đốc đầu tư tại UBS Global Wealth Management, cho biết trong một báo cáo nghiên cứu gần đây được Forbes trích dẫn:
“Trong bầu không khí lo ngại rủi ro hiện nay trên thị trường, đà tăng của đô la Mỹ có thể sẽ tiếp tục trong thời gian tới”.
Trong trường hợp dầu, biểu đồ hàng ngày của WTI cho thấy các mức thấp hơn nếu đà giảm hiện tại được giữ vững.
Dixit, một chiến lược gia kỹ thuật Dixit, cho biết, đề cập tương ứng đến Đường trung bình trượt đơn giản và Đường trung bình động hàm mũ:
“WTI đã kiểm tra SMA 200 ngày là 93,90 đô la và đang thử kiểm tra đường EMA 50 tuần là 92,70 đô la tiếp theo. Có thể có một sự phục hồi ngắn hạn theo hướng $ 102- $ 105- $ 108. Nhưng nếu đợt bán tháo dữ dội đẩy qua hai mức hỗ trợ, các cánh cửa có thể mở ra cho các vùng hỗ trợ dọc là $ 85 và $ 83”.
Biểu đồ hàng tháng dài hạn của WTI cho thấy mức giảm theo bởi Dải Bollinger ở trong phạm vi là $ 78 và Đường trung bình động đơn giản trong 200 ngày là $ 72.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Barani Krishnan sử dụng một loạt các quan điểm bên ngoài của riêng mình để mang lại sự đa dạng cho phân tích của mình về bất kỳ thị trường nào. Đối với sự trung lập, đôi khi ông đưa ra những quan điểm trái ngược và những biến số của thị trường. Ông không nắm giữ các vị thế trong hàng hóa và chứng khoán mà ông viết về.