Mức tăng mạnh mẽ từ đầu năm đến nay của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ trong năm 2024 đã nhận được sự ủng hộ rộng rãi từ các lĩnh vực chứng khoán. Hai trường hợp ngoại lệ rõ ràng về nhược điểm: hàng tiêu dùng tùy ý (NYSE:XLY) và bất động sản (NYSE:XLRE), dựa trên một nhóm ETF cho đến hết ngày thứ Hai (ngày 10 tháng 6).
Về mặt tích cực, lĩnh vực dịch vụ truyền thông (XLC) rõ ràng là lĩnh vực dẫn đầu. Thật vậy, quỹ này nắm giữ các quỹ như Meta (NASDAQ:META), Alphabet (NASDAQ:GOOGL) và Netflix (NASDAQ:NFLX), đã tăng 16,8% trong năm nay. Đây không chỉ là hiệu suất mạnh mẽ về mặt tuyệt đối mà còn đánh bại thị trường rộng lớn (SPY), tăng 13,1%. Trên thực tế, XLC là lĩnh vực duy nhất dẫn trước cổ phiếu nói chung vào năm 2024.
Vòng tròn thua cuộc trong năm nay chỉ giới hạn ở các cổ phiếu tiêu dùng tùy ý, đang báo lỗ một phần và cổ phiếu bất động sản, đang chìm trong sắc đỏ 4,1%.
XLRE nắm giữ các quỹ tín thác đầu tư bất động sản thương mại (REIT), vốn đã gặp khó khăn kể từ khi Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu tăng lãi suất vào đầu năm 2022. REIT được đánh giá cao nhờ chi trả cổ tức tương đối cao, nhưng sự cạnh tranh từ Kho bạc không rủi ro là một thách thức khó khăn hành động để đánh bại gần đây.
Những người trái ngược cho rằng REIT là một trò chơi có giá trị hấp dẫn. Theo Morningstar.com, lợi suất 12 tháng kéo dài 3,51% của XLRE là một yếu tố. Con số này gần bằng 80% lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm hiện tại. Một số nhà phân tích cho rằng thêm vào khả năng tăng giá vốn trong REIT (nếu bạn có khuynh hướng như vậy), sau một vài năm khó khăn, và triển vọng có vẻ tương đối hấp dẫn.
Có thể, nhưng hồ sơ kỹ thuật của XLRE vẫn còn chỗ để nghi ngờ. ETF đã phục hồi từ mức thấp nhất vào cuối năm 2023, nhưng xu hướng giá vẫn có vẻ yếu. Triển vọng, từ góc độ kỹ thuật, sẽ sáng sủa hơn nếu XLRE có thể vượt lên trên mức đỉnh gần đây là ~40.
Về mặt tích cực, XLRE đã kiểm tra mức hỗ trợ giảm giá của nó là khoảng 32 và cho đến nay, nó vẫn được giữ vững. Đó là dấu hiệu cho thấy điều tồi tệ nhất có thể đã qua đối với REIT. Theo các quỹ tương lai của Fed, việc cắt giảm lãi suất sẽ có ích, nhưng điều đó vẫn chưa xảy ra trước mắt.