Liệu mùa đông giao dịch khí đốt đã kết thúc?
Bất chấp đợt lạnh thấu xương của tuần trước, hợp đồng tương lai của khí tự nhiên đã giảm 15% so với đỉnh, vì đột nhiên tất cả các dự đoán dường như đều hướng đến một đợt ấm lên bất thường đầu tháng 3.
Bất cứ ai đã kinh doanh khí đốt tự nhiên đều biết rằng thị trường có xu hướng biến động mạnh nhất trong lĩnh vực hàng hóa vì nó đánh cược vào thời tiết trong tương lai.
Nó thay đổi từ một thái cực này — chẳng hạn như một đợt lạnh từ Bắc Cực bao trùm Texas, dẫn đến tình trạng đóng băng tồi tệ đến mức dầu và khí đốt không thể chảy trong các lưu vực sản xuất — sang một thái cực khác, nơi các dự báo chỉ ra thời tiết giống như mùa xuân sẽ xuất hiện sớm hơn ít nhất một tháng.
Kể từ khi đạt mức cao nhất trong 3 tháng rưỡi là $3,32/mmBtu, hay triệu đơn vị nhiệt Anh, vào thứ Năm, hợp đồng khí đốt tương lai Henry Hub của Sàn giao dịch hàng hóa New York đã giảm trong mỗi phiên và hiện đang giao dịch dưới $2.80 vào thời điểm viết bài.
Gelber & Associates, công ty tư vấn về rủi ro thị trường khí đốt có trụ sở tại Houston, đã đưa ra sự thay đổi một cách sáng suốt vào thứ Tư trong một email cho khách hàng của mình, một số người trong số các khách hàng đã mong đợi thời tiết mùa đông khắc nghiệt hơn vào tháng Ba có thể đưa thị trường lên mức giá 4 đô la hoặc xung quanh đó .
Bỏ qua các kỳ vọng về mức rút khí đốt, thị trường đã ổn định giá sau trận bão tại Texas
Ghi chú của Gelber được đưa ra khi các nhà giao dịch đang chờ đợi báo cáo lưu trữ khí đốt của Cơ quan Thông tin Năng lượng cho tuần kết thúc vào ngày 19 tháng 2. Các nhà phân tích dự đoán EIA có thể báo cáo mức sụt giảm lớn tới 333 bcf, hay tỷ feet khối, từ kho chứa, khi người dân ở Texas và các khu vực bị tuyết rơi khác đã bật hệ thống sưởi lên tối đa để sống sót qua cái lạnh của tuần trước.
Nếu chính xác, đó sẽ là lần sụt giảm lớn thứ hai so với kỷ lục và là lần đầu tiên lượng khí tồn kho giảm xuống dưới mức trung bình 5 năm (2016 - 2020) kể từ cuối năm 2019. Đợt rút khí đốt lớn nhất trong lịch sử là 359 bcf vào tháng 1/2018.
Để so sánh, các tiện ích cung cấp nhiệt độ cho các hộ gia đình và doanh nghiệp Mỹ chỉ rút 237 bcf khí khỏi kho trong tuần trước kết thúc ngày 12 tháng 2.
Trong cùng tuần một năm trước, lượng khí tồn kho giảm xuống chỉ là 145 bcf. Trong khi đó, mức trung bình 5 năm (2016 - 2020) là 120 bcf.
Mức giảm 333 bcf sẽ khiến các hầm chứa khí đốt dưới lòng đất chỉ còn 1,948 tcf, hay nghìn tỷ feet khối, thấp hơn khoảng 7,4% so với mức trung bình 5 năm và thấp hơn 13,1% so với cùng kỳ năm trước.
Dữ liệu từ Refinitiv cho thấy thời tiết tuần trước cực kỳ lạnh - với 264 ngày cần sưởi ấm (HDD), so với mức tiêu chuẩn trong 30 năm là 175 HDD trong thời gian này.
HDD được sử dụng để ước tính nhu cầu sưởi ấm cho hộ gia đình và hoạt động kinh doanh, đo số ngày có nhiệt độ trung bình trong ngày dưới 65 độ F (18 độ C).
Theo Gelber trong ghi chú của mình, được chia sẻ với Investing.com:
“Ngay cả khi EIA báo cáo các đợt rút khí đốt khổng lồ dự kiến, thiệt hại của đợt lạnh giá gần đây đã kết thúc và các đợt rút khí đốt trong tương lai khả năng sẽ bắt đầu giảm… với dự đoán là thời tiết sẽ tiến vào mùa xuân”.
“Những biến động của hợp đồng tương lai có thể sẽ tiếp tục. Giai đoạn hiện tại cho đến đầu tháng 3 được dự báo sẽ ấm hơn một chút so với bình thường với không có biến động lớn nào được dự kiến hiện tại. ”
Xu hướng ấm hơn, bình thường hơn trong 15 ngày tới
Scott Shelton, nhà môi giới và nhà phân tích hợp đồng tương lai năng lượng tại ICAP ở Durham, Bắc Carolina, phần lớn đồng tình với phát hiện của Gelber, nói rằng ông mong đợi "xu hướng ấm hơn hoặc ít nhất là trở lại xu hướng bình thường trong 15 ngày tới."
Shelton nói thêm, trong ghi chú ghi nhận bởi Investing.com:
“Sản xuất đã trở lại gần như bình thường. Khí đốt tự nhiên hóa lỏng (LNG) trở lại bình thường và nhu cầu, tất nhiên, đang tăng do thời tiết lạnh”.
“Kết luận của tôi là thị trường còn rất dài. Và nó không được cung cấp thêm bất kỳ thông tin mới nào, điều này cho thấy sự biến động đột ngột có thể tiếp tục giảm"
Cổng thông tin công nghiệp naturalgasitel.com cho biết trong một blog rằng các mô hình thời tiết tiếp tục chỉ ra một mô hình ấm áp cho tháng Ba, chỉ có những cơn lạnh ngắn trên radar và các nhà giao dịch dường như “đã chốt sổ vào mùa đông”.
Trang này bổ sung:
“Bất kỳ đợt lạnh nào xuất hiện được dự báo sẽ ngắn và không quá khắc nghiệt như đợt lạnh từ Bắc Cực vào tuần trước.”
NatGasWeather cho biết các mô hình thời tiết đang dự báo một đợt tăng nhu cầu khiêm tốn khác vào giữa tuần tới — trước khi một mô hình giảm giá khác thiết lập từ ngày 4-9 tháng 3.
Trang dự báo nói thêm:
“Dù bằng cách nào, thời tiết sắp tới không lạnh đến mức đáng lo ngại với những ngày cần sưởi ấm trên toàn quốc thấp hơn mức bình thường chiếm phần lớn trong 15 ngày tới.”
“Nhưng nguy cơ làm cho mô hình giảm giá nhất là một đợt không khí ấm hơn bình thường dự kiến sẽ bao trùm hầu hết Hoa Kỳ vào ngày 5-9 tháng 3, với mức cao nhất từ 40 đến 60 trên khắp miền bắc Hoa Kỳ và mức cao từ 60 đến thấp hơn 80 ở miền nam Hoa Kỳ. ”
Hệ thống Dự báo Toàn cầu vẫn đưa ra dự báo lạnh hơn một chút so với mô hình của châu Âu từ Thứ Hai đến Thứ Tư (1-3 tháng 3) do kỳ vọng một đợt không khí lạnh từ Canada sẽ tiến vào miền bắc Hoa Kỳ mạnh hơn. Mô hình của châu Âu chỉ phản chiếu một đợt khí lạnh nhỏ.
Sản xuất khí đốt của Texas quay trở lại nhưng chậm
Sau đợt ấm áp bất thường của mùa đông 2020/21, bão tuyết đã tràn xuống miền trung và miền đông Hoa Kỳ trong những tuần gần đây, thúc đẩy nhu cầu về khí đốt tự nhiên và dầu sưởi ấm.
Thường được biết đến với thời tiết oi bức hầu hết trong năm, Texas trông giống như một tấm chăn màu trắng sau đợt lạnh giá ở bang được biết đến với việc duy trì nhiệt độ từ 60 ° F (15,6 ° C) đến 70 ° F (21,1 ° C) trong suốt cả năm.
Hơn bốn triệu ngôi nhà ở Texas đã không có điện ngay lập tức sau trận bão tuyết tồi tệ nhất trong 30 năm của bang do lưới điện của bang bị đánh sập và nhiều ngôi nhà không có nước trong hơn một tuần.
Và trong khi hoạt động sản xuất dầu và khí đốt đã trở lại trong những ngày gần đây, các nhà máy khoan và nhà máy lọc dầu ở Texas đang phải vật lộn để tối ưu trở lại hoạt động của nhà máy.
Tại lưu vực Permi, sản lượng được báo cáo là gần 11 bcf / ngày sau khi tái khởi động, vẫn giảm so với mức đỉnh trước cơn bão là 12,4 bcf / ngày.
Sản lượng khí cấp cho LNG, hay khí tự nhiên hóa lỏng, đã vượt trở lại trên 10 bcf / ngày, và tình trạng tồn đọng các tàu LNG rỗng ở Vịnh Mexico dường như đang chững lại.
Tín hiệu kỹ thuật theo ngày chỉ ra dấu hiệu “bán” cho khí đốt
Về mặt kỹ thuật, Triển vọng hàng ngày của Investing.com đang kêu gọi “Bán” cho hợp đồng tương lai Henry Hub sắp đáo hạn.
Nếu hợp đồng mở rộng xu hướng tiêu cực của nó, hỗ trợ Fibonacci ba bậc được dự báo, đầu tiên ở mức 2,83 đô la, sau đó là 2,81 đô la và sau đó là 2,79 đô la.
Trong trường hợp thị trường đảo chiều, thì mức kháng cự Fibonacci ba giai đoạn dự kiến sẽ hình thành, đầu tiên ở mức 2,88 đô la, sau đó là 2,89 đô la và sau đó là 2,92 đô la.
Trong mọi trường hợp, điểm bùng nổ giữa cả hai là 2,85 đô la.
Như với tất cả các dự báo kỹ thuật, chúng tôi khuyên bạn nên tuân theo các lời khuyến nghị nhưng điều chỉnh chúng bằng các nguyên tắc cơ bản — và kiểm duyệt — bất cứ khi nào có thể.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Barani Krishnan sử dụng nhiều quan điểm ngoài của riêng mình để mang lại sự đa dạng cho phân tích của mình về bất kỳ thị trường nào. Với tư cách là nhà phân tích của trang Investing.com, ông trình bày các quan điểm khác nhau và các biến số thị trường.
Bình luận được hoan nghênh và khuyến khích. Những bình luận không phù hợp sẽ bị báo cáo và loại bỏ.