- Intel đang tiến hành tái cơ cấu lớn dưới thời Giám đốc điều hành Pat Gelsinger để tìm lại vinh quang trong quá khứ
- Tuy nhiên, các nhà phân tích vẫn giữ quan điểm tiêu cực về cổ phiếu khi họ tin rằng Intel đang phải đối mặt với rất nhiều khó khăn
- Tỷ suất lợi nhuận thu hẹp của Intel gây ra rủi ro đáng kể đối với tăng trưởng dài hạn của cổ phiếu
- Tìm kiếm thêm ý tưởng cổ phiếu được xếp hạng cao nhất để thêm vào danh mục đầu tư của bạn? Các chức năng của InvestingPro+ cung cấp quyền truy cập độc quyền vào các công cụ nghiên cứu, dữ liệu và trình sàng lọc được chọn trước của chúng tôi.
Đây là một thập kỷ khó khăn đối với các nhà đầu tư vào nhà sản xuất chip lớn nhất Hoa Kỳ, Intel (NASDAQ: INTC). Trong thời gian đó, công ty có trụ sở tại Santa Clara, California đã thất bại trong việc đưa những con chip hiện đại nhất ra thị trường, đánh mất vị thế đáng kể trước các đối thủ cạnh tranh như Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) và Samsung Electronics (OTC: SSNLF) (KS: 005930).
Giá cổ phiếu của Intel, thông qua biểu đồ kỹ thuật minh họa rõ ràng hiệu suất kém này. INTC chỉ tạo ra mức tăng khoảng 20% trong năm năm qua, trong khi điểm chuẩn Philadelphia Semiconductor Index tăng hơn 190%, INTC đóng cửa hôm thứ Ba ở mức 43,53 đô la.
Tuy nhiên, công ty hiện đang có những bước đầu tiên hướng tới sự thay đổi. Gần đây, Giám đốc điều hành Pat Gelsinger đã lên nắm quyền và hứa hẹn sẽ tái cơ cấu mạnh mẽ.
Kết quả đã bắt đầu xuất hiện. Công ty hiện đang chi 20 tỷ đô la cho một trung tâm sản xuất chip ở ngoại ô Columbus, Ohio, nơi mà nhà sản xuất chip có trụ sở tại Santa Clara, California kỳ vọng sẽ phát triển để trở thành địa điểm sản xuất chất bán dẫn lớn nhất thế giới.
Cơ sở sản xuất sẽ dựa trên các công nghệ tiên tiến nhất, dẫn đến việc tăng thị phần của Mỹ trong chuỗi cung ứng chip toàn cầu, mang lại nhiều sản lượng hơn cho Mỹ, trong một nỗ lực cạnh tranh với sự thống trị sản xuất hiện tại của châu Á.
Gelsinger cũng có kế hoạch mở rộng ở châu Âu, thực hiện các giao dịch và tăng chi tiêu cho nghiên cứu. Đầu năm nay, Intel đã đồng ý mua Tower Semiconductor (NASDAQ: TSEM) với giá 5,4 tỷ đô la, một phần của nỗ lực sản xuất chip trên cơ sở hợp đồng cho các công ty khác.
Đối mặt nhiều khó khăn
Tuy nhiên, các nhà phân tích vẫn giữ quan điểm tiêu cực của họ về cổ phiếu này. Họ tin rằng Intel đang trong một trận chiến khó khăn, đặc biệt là khi nhiều khách hàng lớn nhất của công ty hiện đang nghiên cứu để tạo ra chip của riêng họ.
Apple (NASDAQ: AAPL) đã từ bỏ các bộ phận của Intel trong dòng máy tính Mac của mình, thay vào đó dựa vào công nghệ của Arm Ltd. Amazon (NASDAQ: AMZN) và Microsoft (NASDAQ:MSFT) (NASDAQ: { {252 | MSFT}}) đang thực hiện các bước tương tự với bộ xử lý máy chủ của họ.
Trong số 44 nhà phân tích được khảo sát bởi Investor.com, sự đồng thuận chung là Trung lập, với 22 người đưa ra đánh giá trung lập, 13 người mua và 9 người đưa ra đánh giá bán.
Nguồn: Investing.com
Trong một ghi chú có tiêu đề “Clash of Chips”, các nhà phân tích của Morgan Stanely đã loại trừ Intel khỏi danh sách các cổ phiếu mang lại cơ hội mua vào trong thời kỳ suy thoái thị trường gần đây.
Ghi chú của họ cho biết:
“Ở vị trí dẫn đầu, chúng tôi kỳ vọng TSMC và Samsung sẽ tiếp tục thống trị lĩnh vực sản xuất chất bán dẫn tiên tiến trong thập kỷ tới, tận dụng cơ hội xưởng đúc lớn và đang phát triển nhanh chóng.”
Theo họ, vai trò của Intel là “ít chắc chắn hơn”.
TSMC và Samsung là hai công ty duy nhất điều hành xưởng đúc để chế tạo chất bán dẫn tiên tiến nhất và đếm được những công ty như Apple, Qualcomm (NASDAQ: QCOM) và NVIDIA (NASDAQ: NVDA) trong số những khách hàng lớn nhất của họ.
Một trở ngại khác có thể khiến cổ phiếu Intel suy giảm là tỷ suất lợi nhuận của công ty đang bị thu hẹp. Tỷ suất lợi nhuận gộp của Intel — phần trăm doanh thu còn lại sau khi trừ đi chi phí sản xuất — một dấu hiệu chính cho thấy sức khỏe của một công ty sản xuất, dự kiến là khoảng 52% trong năm nay.
Con số đó sẽ khá hấp dẫn đối với các ngành khác, chẳng hạn như ô tô, nhưng thấp hơn 10 điểm phần trăm so với mức lịch sử của Intel. Nó cũng thấp hơn so với một số đồng nghiệp. Texas Instruments (NASDAQ: TXN) đạt gần 70% và Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) – không được biết đến với tỷ suất lợi nhuận cao trong quá khứ - dự kiến chiếm 51% Năm nay.
Một bài kiểm tra khác để cho thấy liệu công ty có đang rẽ ngoặt dưới sự lãnh đạo của Gelsinger hay không là cách nó bảo vệ thu nhập của mình khỏi bất kỳ sự suy thoái theo chu kỳ nào mà nhiều nhà phân tích dự đoán trong vòng 12 tháng tới.
Vào tháng 4, Intel đã đưa ra dự báo doanh thu và lợi nhuận quý II đáng thất vọng, cho thấy nhu cầu đối với chip của họ yếu hơn. Triển vọng yếu kém này xuất hiện trong bối cảnh lo ngại ngày càng leo thang rằng nhu cầu tổng thể đối với PC tiêu dùng – nguồn doanh thu lớn nhất của Intel – đang chậm lại sau sự bùng nổ do làm việc và học tập tại nhà liên quan đến đại dịch.
Kết luận
Intel đang trên một chặng đường dài để phục hồi, tiêu tốn một phần đáng kể tài nguyên của mình và làm giảm tỷ suất lợi nhuận. Phố Wall vẫn miễn cưỡng rằng nhà sản xuất chip sẽ thành công trong việc tìm lại vinh quang trong quá khứ.
Chúng tôi đề xuất phương pháp theo dõi thêm cho những người muốn mua cổ phiếu của Intel.
***
Bạn đang tìm cách bắt kịp ý tưởng tiếp theo của mình? Với InvestingPro+, bạn có thể tìm thấy:
- Tài chính của bất kỳ công ty nào trong 10 năm qua
- Điểm số sức khỏe tài chính cho khả năng sinh lời, tăng trưởng và hơn thế nữa
- Giá trị hợp lý được tính toán từ hàng chục mô hình tài chính
- So sánh nhanh với các công ty cùng ngành
- Biểu đồ cơ bản và hiệu suất
Và còn nhiều nữa. Nhận tất cả các dữ liệu quan trọng một cách nhanh chóng để bạn có thể đưa ra quyết định sáng suốt với InvestingPro+.