Cổ phiếu Advanced Micro Devices (ADM) có thể tiếp tục tăng cao hơn nữa?

Cổ phiếu của Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) đang tăng cao lên mức kỷ lục. Sau khi phục hồi mạnh mẽ trong đợt phục hồi thị trường kể từ tháng 3, các cổ phiếu đã tăng thêm 65% chỉ trong 30 ngày qua. Giá tăng vọt đang khiến các nhà đầu tư tự hỏi: ADM có thể tăng lên đến mức nào?

Trước khi thảo luận về mức độ phát triển tiếp theo trong quỹ đạo đang đi lên của công ty công nghệ này, chúng ta cũng cần nhìn nhận được tầm quan trọng của các yếu tố có thể thúc đẩy cho đà tăng trưởng hiện nay. Câu trả lời có thể được tìm thấy trong báo cáo thu nhập gần đây của nhà sản xuất chip có trụ sở tại California, cho thấy nhu cầu vẫn tăng lên mạnh mẽ đối với các sản phẩm của họ bất chấp tác động tàn phá của đại dịch Covid-19 đối với nền kinh tế toàn cầu.

AMD đã báo cáo thu nhập ròng trong quý II là 157 triệu đô la, tương đương $0,13 một cổ phiếu, so với 35 triệu đô la, tương đương $0,03, trong cùng kỳ năm ngoái. Doanh thu tăng 26% lên 1,93 tỷ USD. Lợi nhuận (không bao gồm một số mặt hàng) là $0,18 – nhiều hơn ước tính của các nhà phân tích là $0,16 với doanh thu 1,86 tỷ đô la.

Vì vây, các nhà đầu tư đã ủng hộ cổ phiếu AMD sau khi nhận được các thông tin dự kiến đầy lạc quan của công ty trong nửa cuối năm nay, cho thấy rằng ADM vẫn có thể giữ được vị thế của một tay chơi mạnh mẽ trong ngành bán dẫn, nơi mà sự cạnh tranh đang diễn ra rất gay gắt.

AMD Weekly Chart

Tốc độ tăng trưởng được hỗ trợ bởi nhu cầu tăng cap đối với chip máy chủ, công ty dự kiến ​​doanh thu quý III sẽ đạt khoảng 2,55 tỷ đô la, vượt qua cả mức dự đoán trung bình của các nhà phân tích là 2,3 tỷ đô la. AMD cũng nâng dự báo cho cả năm, kỳ vọng doanh thu sẽ tăng khoảng 32%, nhờ sức mạnh của các sản phẩm PC, game và trung tâm dữ liệu.

ADM có thể nắm bắt được điểm yếu của Intel?

Ngoài ra, một động lực khác chính là kỳ vọng rằng AMD sẽ có lợi thế trong việc nắm bắt và khắc phục được điểm yếu của một trong những đối thủ cạnh tranh chính - Intel (NASDAQ: INTC).

Sau nhiều thập kỷ theo sau Intel, nhà sản xuất chip lớn nhất thế giới, AMD đã bắt đầu quay trở lại với các xu hướng mới trong những năm gần đây, nhờ những tiến bộ của công ty sản xuất chip thuộc quyền sở hữu của ADM – Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM).

Chiến lược tái cấu trúc lại hệ thống phần mềm đó đã thúc đẩy các hoạt động tạo ra lợi nhuận cho doanh thu của AMD vào thời điểm Intel đang gặp phải hàng loạt thất bại trong sản xuất và  liên tục đi lùi trong việc giới thiệu chip mới. Trong một thông báo gây bất ngờ lớn vào tháng trước, Intel cho biết họ đang xem xét loại bỏ chiến lược sản xuất chip nội bộ hàng thập kỷ.

Giám đốc điều hành của AMD, Lisa Su nói với các nhà phân tích sau khi báo cáo thu nhập được công bố vào tháng trước rằng công ty của cô đang trên đà giành thị phần khi các sản phẩm mới được áp dụng rộng rãi hơn.

Sản phẩm mới Xbox Series X của Microsoft (NASDAQ: MSFT) và PlayStation 5 của Sony (T: 6758) đều sẽ chứa một bộ xử lý AMD mạnh mẽ. Nhu cầu đối với các sản phẩm trên có thể sẽ tăng lên khi mùa lễ cuối năm đang đến gần và đại dịch Covid-19 tiếp tục buộc mọi người phải ở nhà.

Mục tiêu giá ADM sẽ là $100

Sự thay đổi trong thị phần trên thị trường chip bán dẫn kể trên và những thất bại của Intel đang khiến các nhà phân tích khá lạc quan về triển vọng của AMD. Vivek Arya của Ngân hàng Mỹ đã đưa ra quan điểm trong một lưu ý gần đây rằng AMD có thể sẽ chiếm thị phần lớn hơn trong đối với lĩnh vực không gian máy chủ và PC trong khi Intel vẫn đang phải tiếp tục đấu tranh với việc phát triển công nghệ xử lý thế hệ mới.

Arya đã tăng mục tiêu giá của AMD lên $100 mỗi cổ phiếu, tương đương mức tăng 17% so với mức giá hiện tại của cổ phiếu. Cổ phiếu AMD đóng cửa vào ngày hôm qua ở mức $86,71, sau khi tăng khoảng 80% trong năm nay.

Mục tiêu giá $100 cho mỗi cổ phiếu của AMD dựa trên tỷ lệ giá trên thu nhập gấp 41 lần chính là mức giá dự kiến cho đến năm 2023. Mục tiêu giá này có vẻ cao, nhưng nhà phân tích cho rằng điều đó là hợp lý do tốc độ tăng trưởng thu nhập dự kiến ​​trong ba năm tới cũng như “khả năng chiếm thị phần ở các thị trường lớn” của công ty, theo ghi chú của Arya.

Nhà phân tích Mark Lipacis của Jefferies cũng nhìn thấy tiềm năng tăng giá hơn nữa đối với cổ phiếu AMD, sau khi Intel đưa ra thông báo gần đây rằng dự án ra mắt dòng chip mới nhất của họ đã chậm hơn kế hoạch từ 6 đến 12 tháng.

Lipacis đã viết trong một ghi chú gần đây khi anh ấy tăng mục tiêu giá của cổ phiếu ADM lên $95 từ mức giá $86:

“Với quan điểm của chúng tôi rằng các vấn đề INTC gặp phải hiện nay sẽ khiến cho công ty này khó có thể thu hẹp khoảng cách với TSMC, chúng tôi kỳ vọng sẽ thấy lợi nhuận cổ phiếu của AMD tăng nhanh”.

Các quan điểm về việc tăng giá cổ phiếu ADM của ông đều dựa trên dự đoán rằng công ty sẽ chiếm 30% thị phần từ Intel trong vòng hai đến ba năm tới, và sẽ chiếm 50% thị trường tổng thể trong vòng bốn đến năm năm.

Kết luận

Mọi thứ dường như đang diễn ra thuận lợi với AMD, đặc biệt là khi đối thủ chính của họ đang gặp rất nhiều vấn đề khó khăn. Nhưng các nhà đầu tư, những người đang suy nghĩ về việc tham gia vào các giao dịch đối với cổ phiếu ADM ngay bây giờ, cũng nên nhớ rằng cổ phiếu được định giá cho sự hoàn hảo và công ty sẽ không chấp nhận để xảy ra sai sót.