Hãy cẩn trọng: Biến động dự kiến trong 30 ngày tới

30 ngày tới có một số sự kiện quan trọng sẽ khiến các nhà giao dịch cần đặc biệt chú ý.

Sáng thứ Năm vừa qua sau khi báo cáo CPI tháng 9 được công bố. Giá dầu và giá xăng giảm trong tháng trước chắc chắn sẽ giúp hạ nhiệt bức tranh giá tiêu dùng đang nóng nhưng dữ liệu về nhà ở và tiền thuê nhà bị trì hoãn sẽ tiếp tục gây áp lực lên CPI.

Một thước đo tổng quát khác về mặt cầu của phương trình xuất hiện vào sáng thứ Sáu với dữ liệu bán lẻ. Sẽ rất thú vị khi thấy giá tăng tại máy bơm đóng vai trò như thế nào trong cùng một thời điểm vào tháng 11.

Lịch dữ liệu kinh tế của tuần này

Nguồn: BofA Global Research

Mùa thu nhập quý 3 cũng bắt đầu trong tuần này. Một phần hơi buồn cười, tôi muốn nói rằng kỳ báo cáo bắt đầu với PepsiCo (NASDAQ: PEP) trong khi hầu hết các chuyên gia tài chính cho rằng JPMorgan Chase (NYSE: JPM) đánh dấu sự khởi đầu của mùa báo cáo. Bất chấp điều đó, tình hình thu nhập của công ty chắc chắn sẽ là trọng tâm chính — không liên quan nhiều đến kết quả kinh doanh cuối cùng, mà là về hướng dẫn tương lai. Hơn nữa, một vấn đề quan trọng mà các nhà đầu cơ giá xuống muốn biết chính là dự báo thu nhập hiện tại.

Thu nhập doanh nghiệp vào ba tuần tới

Nguồn: Wall Street Horizon

Hiện tại, theo nhà phân tích thu nhập cao cấp John Butters tại FactSet, S&P 500 dự kiến ​​sẽ tạo ra gần 224 đô la EPS trong năm nay và 241 đô la vào năm 2023. Nói chung, sẽ có những thông tin về các hãng hàng không, người tiêu dùng , ngành công nghiệp bán dẫn, và tất nhiên là các ngân hàng.

Dự báo EPS năm 2022 và 2023 của S&P 500

Nguồn: FactSet

Còn gì nữa sẽ xảy ra trong 30 ngày tới? Đừng quên về cuộc họp tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang chỉ còn ba tuần nữa. Sau khi báo cáo việc làm tháng 9 rất chăc chắn, các nhà giao dịch hiện định giá 81% khả năng tăng lãi suất 0,75 điểm phần trăm nữa tại cuộc họp FOMC vào ngày 1-2 tháng 11.

Việc tăng số tiền đó sẽ đưa lãi suất mục tiêu của Quỹ Fed lên phạm vi 3,75% đến 4% - không xa so với mức giá thị trường trong lãi suất cuối cùng. Đối với các nhà đầu tư, điều đó có nghĩa là chúng tôi sẽ có thể kiếm được tới 3,75% chỉ bằng cách gửi tiền mặt vào một quỹ tương hỗ trên thị trường tiền tệ.

Hợp đồng tương lai của Fed: Cơ hội cao tăng 75 điểm cơ bản

Nguồn: CME

Đó không phải là tất cả

Cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ của Hoa Kỳ diễn ra vào thứ Ba, ngày 8 tháng 11. Như hiện tại, đảng Cộng hòa có hơn 80% cơ hội duy trì quyền kiểm soát Hạ viện trong khi cuộc chiến giành đa số tiền lương ở Thượng viện đang diễn ra.

Một tháng trước, thị trường cá cược định giá theo xác suất hai trong ba rằng đảng Dân chủ sẽ giữ quyền kiểm soát Thượng viện, nhưng GOP đã tăng hơi - có lẽ khi nền kinh tế tiếp tục đè nặng lên tâm lý mọi người và với giá xăng đang tăng trở lại lên.

Sự không chắc chắn về chính trị: Đảo ngược tình thế cho Thượng viện

Rất nhiều điều để mong đợi trong 30 ngày tới phải không? Nhưng tại sao 30 ngày lại là khung thời gian quan trọng đối với các nhà giao dịch? Đó là cách mà VIX chuyển động. Không có gì đáng ngạc nhiên khi đường cong tương lai VIX (HM: VIX) đảo ngược với giao dịch hợp đồng tháng 10 trên tháng 11 và tháng 12.

Nhiều nhà phân tích thị trường muốn thấy sự giảm mạnh trong cấu trúc kỳ hạn của hợp đồng tương lai VIX để đề xuất mức đầu tư thực sự vào cổ phiếu. Nhưng đó là một trường hợp khác.

Hợp đồng tương lai VIX: Backwardation có nghĩa là sự biến động sẽ tiếp tục tăng cao cho đến giữa tháng 11

Nguồn: VIX Central

Kết luận

Dự báo có nhiều biến động sẽ xảy ra khi dữ liệu kinh tế quan trọng, thu nhập doanh nghiệp quan trọng, cuộc họp quan trọng của Fed và cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ náo nhiệt đều diễn ra trong 30 ngày tới. Các nhà giao dịch VIX lại vui mừng trước các biến động đó.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mike Zaccardi không sở hữu bất kỳ loại chứng khoán nào được đề cập trong bài viết này.