Hàng hóa tuần này: Trung Quốc đóng cửa khiến giá dầu sụt giảm; NĐT chờ đợi dữ liệu việc làm Hoa Kỳ

Trung Quốc tăng cường hạn chế COVID-19, dẫn đến việc đóng cửa trung tâm tài chính Thượng Hải, có thể ảnh hưởng đến nhu cầu dầu và các mặt hàng quan trọng khác trong tuần này, bất chấp những dự báo tích cực cho báo cáo việc làm tại Hoa Kỳ trong tháng 3 .

Oil Daily

Đây cũng có thể là một tuần đầy biến động khác trên các thị trường, với việc công bố báo cáo dữ liệu mới về lạm phát của Hoa Kỳ dưới hình thức thu nhập cá nhân và chi tiêu vào thứ Năm, một ngày trước báo cáo việc làm.

JP Morgan (JPM), trong một báo cáo trước cuối tuần, đã trích dẫn số lượng lưu chuyển đang giảm ở Eurasia và California. Ngân hàng Phố Wall cho biết đây là dấu hiệu rõ ràng nhất cho thấy nhu cầu tiêu thụ đã giảm đối với dầu mỏ, vốn gần như giữ khoảng 100 USD/thùng kể từ khi chạm mức gần 140 USD sau cuộc xâm lược Ukraine ngày 24/2.

Trong phiên giao dịch tại thị trường châu Á hôm thứ Hai, giá dầu Brent được giao dịch tại Luân Đôn, tiêu chuẩn toàn cầu cho dầu, đã giảm 3,23 đô la, tương đương 2,6%, ở mức 114,14 đô la mỗi thùng vào lúc 12:00 trưa tại Singapore (12:00 sáng tại New York) . Dầu Brent đã tăng gần 12% trong tuần trước, mức tăng hàng tuần lớn nhất kể từ khi Nga xâm lược Ukraine.

Giá dầu thô Mỹ West Texas Intermediate (WTI) giảm 3,51 USD tương đương 3,1% xuống 110,39 USD. WTI đã tăng 8,8% trong tuần trước.

Ngay cả vàng, một hàng rào phòng thủ khỏi những rắc rối chính trị và kinh tế, cũng giảm trong giao dịch thương mại châu Á hôm thứ Hai.

Gold Daily

Hợp đồng vàng tương lai hoạt động tích cực nhất trên COMEX của New York, tháng Tư, đã giảm 10,10 đô la, tương đương 0,5%, ở mức 1.944,10 đô la mỗi ounce. Hợp đồng vàng tương lai chuẩn đã tăng 1,3% trong tuần trước.

Tại Trung Quốc, Thượng Hải hôm Chủ nhật thông báo sẽ đóng cửa thành phố trong hai giai đoạn để thực hiện xét nghiệm COVID-19 trong thời gian chín ngày, sau một kỷ lục ngày mới về các ca nhiễm không có triệu chứng.

Thượng Hải đã phải đối mặt với đợt bùng phát COVID-19 mới trong gần một tháng và hôm thứ Bảy có số ca nhiễm hàng ngày cao nhất kể từ khi đợt bùng phát ban đầu thuyên giảm. Thành phố đã ghi nhận 2.631 trường hợp không có triệu chứng mới, chiếm gần 60% tổng số trường hợp không có triệu chứng mới của Trung Quốc vào ngày hôm đó, cộng với 47 trường hợp mới có triệu chứng.

Chính quyền Thượng Hải trước đây đã chống lại việc đóng cửa rộng rãi thành phố để tránh làm mất ổn định nền kinh tế và đã chọn một cách tiếp cận "cắt và chia lưới" riêng biệt hơn, bao gồm việc sàng lọc từng khu dân cư một.

Theo lệnh mới, các phương tiện giao thông công cộng, bao gồm cả dịch vụ gọi xe, ở những khu vực này sẽ bị đình chỉ trong thời gian đóng cửa, chính quyền thành phố cho biết trên tài khoản WeChat chính thức của mình, đồng thời cho biết thêm rằng các phương tiện chưa được phê duyệt sẽ không được phép lưu thông trên đường. Ngoài ra, tất cả các công ty và nhà máy sẽ tạm ngừng sản xuất hoặc làm việc từ xa trong thời gian đóng cửa, ngoại trừ những công ty liên quan đến việc cung cấp dịch vụ công cộng hoặc cung cấp thực phẩm.

Trong một báo cáo gần đây, JPM cho biết giá dầu thô cao không phải là động lực làm giảm nhu cầu duy nhất đối với hàng hóa. Cuộc khủng hoảng ở Ukraine, các lệnh trừng phạt làm tê liệt tài chính ở Nga và sự lây lan tiếp tục của biến thể Omicron ở Trung Quốc thậm chí còn tác động trực tiếp đến mức tiêu thụ nhiên liệu tại đây hơn là việc giá dầu cao. Trong báo cáo, họ còn cho rằng hoạt động kinh tế của Trung Quốc sẽ giảm trong tháng 3 và tháng 4, khiến tăng trưởng GDP quý 2 của Trung Quốc cắt giảm 1,1 điểm phần trăm.

Do đó, ngân hàng Phố Wall đã giảm 1,1 triệu thùng hàng ngày (mbd) so với dự báo nhu cầu trong quý 2/2012, tiếp theo là cắt giảm khoảng 0,5 triệu thùng cho cả quý 3 và quý 4. Trên thực tế, con số này giảm trung bình 420.000 thùng mỗi ngày so với kỳ vọng của ngân hàng đối với nhu cầu dầu toàn cầu vào năm 2022 do giá cao, các hạn chế COVID và xung đột địa chính trị khiến nhu cầu tiêu thụ sụt giảm ở Nga, Trung Quốc, Ấn Độ và châu Âu.

Trong khi Hoa Kỳ tương đối bị cô lập cho đến nay (mặc dù giá xăng cao kỷ lục), việc điều chỉnh nhu cầu của JPM tập trung nhiều ở châu Âu, nơi vẫn là tâm điểm của cú sốc địa chính trị. Kể từ khi cuộc chiến Nga-Ukraine bắt đầu, các nhà kinh tế của ngân hàng này đã hạ mức tăng trưởng trong khu vực hơn 2 điểm phần trăm và nâng dự báo lạm phát lên gần 3 điểm phần trăm.

Do đó, JPM đã cắt giảm kỳ vọng về nhu cầu dầu của khu vực Á-Âu 2022 xuống 270.000 thùng mỗi ngày do các lệnh trừng phạt áp đặt lên Nga. Nhu cầu nhiên liệu máy bay của khu vực Âu-Á sẽ thấp hơn 130.000 thùng/ngày so với ước tính trước đó, vì khoảng một nửa số máy bay dân dụng của Nga sẽ ngừng hoạt động do lệnh cấm vận hàng không và tình trạng thiếu phụ tùng. JPM cũng điều chỉnh nhu cầu dầu của châu Âu giảm trung bình 160.000 thùng mỗi ngày trong năm 2022 do nhạy cảm với giá cao và kỳ vọng tăng trưởng kinh tế trong khu vực sẽ thấp hơn.

Ở California, số km xe đã đi (VMT) đã đi theo sát mức 2018-19 kể từ cuối năm ngoái. Nhưng nó đã đi chệch khỏi xu hướng năm 2019 hai lần cho đến nay trong năm nay: một lần, khi các biến chủng Omicron lan khắp tiểu bang và một lần nữa bắt đầu vào cuối tháng Hai khi giá dầu tăng đột biến.

Trong khi đó, chính quyền Biden đang xem xét một đợt phát hành dầu khác từ Cục Dự trữ Dầu mỏ Chiến lược (SPR) có thể lớn hơn mức bán 30 triệu thùng hồi đầu tháng, một nguồn tin cho biết. Tổng cộng, Mỹ và các thành viên khác của Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) đã giải phóng khoảng 60 triệu thùng từ nguồn dự trữ.

Natasha Kaneva, trưởng bộ phận nghiên cứu hàng hóa tại JP Morgan cho biết: "Họ chắc chắn có khả năng làm được nhiều việc hơn thế — họ (các thành viên IEA) có khoảng 1,5 tỷ thùng SPR tồn kho”.

Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp cho tháng 3 hôm thứ Sáu có thể giúp thị trường biết được liệu lộ trình tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang có quá mạnh mẽ hay không đủ quyết liệt.

Các nhà kinh tế đang kỳ vọng nền kinh tế Hoa Kỳ sẽ có thêm 475,000 việc làm, sau khi 678,000 được tạo ra vào tháng Hai. Thu nhập trung bình hàng giờ được dự báo sẽ tăng 5,5% so với cùng kỳ năm trước, trong khi tỷ lệ thất nghiệp dự kiến sẽ giảm xuống 3,7%.

Các dấu hiệu về sức mạnh của thị trường lao động sẽ cho thấy Fed thêm lí do cho việc tăng lãi suất tích cực hơn để chiến đấu với lạm phát đang tăng vọt.

Fed đã tăng lãi suất thêm một phần tư điểm phần trăm vào ngày 16 tháng 3 nhưng kể từ đó, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã chỉ ra rằng ngân hàng trung ương sẵn sàng tăng lãi suất với mức tăng nửa điểm, mặc dù lo ngại rằng điều này có thể gây ra suy thoái kinh tế. .

Trước báo cáo việc làm, chính phủ Mỹ sẽ công bố số liệu tháng 2 về thu nhập và chi tiêu cá nhân vào thứ Năm. Báo cáo chứa dữ liệu chi tiêu tiêu dùng cá nhân, một thước đo lạm phát được Fed theo dõi chặt chẽ.

Các nhà kinh tế đang kỳ vọng chỉ số giá PCE cốt lõi sẽ tăng 5,5% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn nhiều so với mục tiêu lạm phát 2% của Fed.

Lịch kinh tế cũng có các cập nhật về niềm tin của người tiêu dùng, việc làm, tuyển dụng khu vực tư nhân, {{ecl-294| |trợ cấp thất nghiệp}} và PMI sản xuất của ISM.

Ngoài ra, Chủ tịch Fed New York John Williams, Giám đốc Fed Philadelphia Patrick Harker, Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic và Chủ tịch Fed Richmond Thomas {{ecl-1775 | | Barkin}} cũng sẽ là những cái tên nổi bật trong tuần.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Barani Krishnan sử dụng một loạt các quan điểm bên ngoài để mang lại sự đa dạng cho phân tích của mình về bất kỳ thị trường nào. Để giữ sự trung lập, đôi khi ông đưa ra những quan điểm trái ngược nhau và cung cấp những biến số của thị trường. Và ông không nắm giữ bất cứ vị thế nào trong các loại hàng hóa và chứng khoán mà ông viết về.