Hàng hóa tuần này: Động thái tiếp theo của Fed mang đến sự thận trọng đối với thị trường dầu mỏ và vàng

Trong một thế giới hoàn hảo, dữ liệu việc làm Mỹ trong tháng 3 sẽ cho chúng ta biết chính xác lãi suất sẽ giảm như thế nào liên quan đến động thái tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang về lãi suất — và điều đó có thể giúp định vị như thế nào so với mức cao gần đây của vàng và điểm uốn của dầu sau khi OPEC+ công bố cắt giảm sản lượng một tuần trước .

Nhưng không có một thế giới hoàn hảo như vậy, ngay cả khi không có báo cáo bảng lương phi nông nghiệp nào khác từ nay đến quyết định của Fed vào ngày 3 tháng Năm.

Bản cập nhật số lượng việc làm tiếp theo của ngân hàng trung ương được lên kế hoạch vào ngày 7 tháng 5 và dự đoán trước đó bắt đầu với dữ liệu lạm phát quan trọng trong tuần này, cùng với biên bản của Fed về quyết định lãi suất trong lần họp gần đây nhất của họ vào ngày 22 tháng 3.

Mansoor Mohi-uddin, nhà kinh tế trưởng tại Ngân hàng Singapore cho biết:

“Các nhà đầu tư đang dự đoán rằng sự sụp đổ của ngân hàng Mỹ vào tháng trước sẽ buộc Fed phải cắt giảm lãi suất, nhưng các quan chức cảnh báo lạm phát dai dẳng sẽ khiến Fed khó có thể nới lỏng chính sách trong năm nay”.

Thêm vào đó là báo cáo NFP hôm thứ Sáu cho thấy rằng bảng lương phi nông nghiệp đã tăng thêm 236.000 việc làm vào tháng trước, chỉ kém 239.000 do các nhà dự báo của Phố Wall đưa ra và cao hơn nhiều so với mức 200.000 sẽ là công cụ khiến Fed tạm dừng vào tháng Năm. Mức tăng lương hàng năm cũng chậm lại nhưng vẫn ở mức quá cao để phù hợp với mục tiêu lạm phát 2% của ngân hàng trung ương.

Kỳ vọng lạm phát từ Chỉ số giá tiêu dùng, hay CPI, đọc cho tháng 3, vào thứ Tư, cũng ở mức cao hơn một chút. Các nhà kinh tế kỳ vọng lạm phát giá tiêu dùng cơ bản, không bao gồm chi phí thực phẩm và nhiên liệu, sẽ tăng 0,4% hàng tháng, với mức tăng hàng năm là 5,6%, tăng từ 5,5% trong tháng Hai.

Cả hai dự báo NFP và CPI, ít nhất sẽ gợi ý rằng Fed sẽ tăng thêm 25 điểm cơ bản nữa vào tháng 5, điều này sẽ thực sự nâng lãi suất lên mức cao nhất là 5,25%. Cho đến nay, kỳ vọng của Phố Wall về việc cắt giảm lãi suất của Fed – không chỉ là tạm dừng – vào cuối năm dường như có rất ít tiền tệ.

Các chiến lược gia của Citigroup cho biết trong các bình luận của Reuters:

“Lạm phát cao và thị trường lao động vẫn đang mạnh mẽ không chỉ khiến việc cắt giảm khó xảy ra. Nhưng chúng tôi nhận thấy lạm phát quá mạnh kéo dài sẽ dẫn đến các đợt tăng giá tiếp theo”.

Điều đó đặt ra câu hỏi về việc vàng và dầu có thể như thế nào trong thời gian tới.

NFP tương đối mạnh hơn mong đợi chắc chắn không giúp ích cho những người đầu cơ giá lên vàng, nhưng những người mong đợi một sự sụp đổ ngay lập tức trước giờ mở cửa ở New York cũng không nhận được điều đó trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Hai.

Hợp đồng vàng tương lai của Hoa Kỳ giao tháng 6 xuống mức thấp nhất trong phiên là 2.004,25 so với mức kết phiên hôm thứ Năm là 2026,40 đô la.

Sunil Kumar Dixit, chiến lược gia trưởng kỹ thuật tại cho biết: Mặc dù vàng khó có thể đạt mức cao kỷ lục mới do báo cáo NFP có phần lạc quan, nhưng nó cũng không thấy khoảng trống giảm giá mở ra vào thứ Hai, cho thấy hỗ trợ đang hình thành ở mức cao hơn 1.900 USD.

Dixit cho biết: “Việc không thể bứt phá bền vững trên vùng kháng cự có thể đẩy giá xuống dưới 1.990 USD hướng tới 1.975 USD khi hỗ trợ ban đầu theo sau là 1.970 USD”, Dixit nói, đề cập đến giá giao ngay của vàng.

“Nhưng trong khung 4 giờ, vàng duy trì trên Đường trung bình động 50 là 1.990 đô la và thách thức tăng giá tiếp theo được nhìn thấy ở Đường trung bình động hàm mũ 5 là 2.001 đô la, tiếp theo là Dải bollinger giữa là 2.010 đô la”.

Ông nói thêm rằng sự hình thành nến “pin bar” có khả năng giảm giá vào ngày 5 tháng 4 đã có tác động đẩy giá xuống dải Bollinger trung bình hàng ngày, hiện được định vị ở mức 1.970 đô la khi kim loại giảm xuống dưới đường EMA 5 ngày là 2.000 đô la để giữ ổn định bên dưới.

Về mặt dầu mỏ, dầu WTI của Hoa Kỳ đã lên tới mức cao nhất là 80,70 đô la trước khi giảm tất cả các mức đó và chuyển sang âm vào lúc 04:00 ET (08:00 GMT).

Dixit cho biết, bất chấp khoảng trống giảm giá còn lại sẽ được lấp đầy bằng việc điều chỉnh giá, WTI tiếp tục giao dịch với xu hướng tích cực được hỗ trợ bởi cơ sở hỗ trợ theo chiều ngang được hình thành tại đường EMA 5 ngày được định vị động là $79,70, Dixit cho biết.

“Miễn là mức hỗ trợ được đề cập giữ vững, chúng tôi nhận thấy khả năng kiểm tra lại mức cao nhất là 81,80 đô la và đà tăng nhắm mục tiêu tăng hơn nữa hướng tới EMA 50 tuần là 82,50 đô la, tiếp theo là SMA 200 ngày là 83,33 đô la và SMA 100 tuần là $84,80. Mặt khác, việc phá vỡ liên tục dưới đường EMA 5 ngày $79,70 sẽ gây áp lực giảm xuống đường EMA 5 tuần $77,45 trước khi có bất kỳ dấu hiệu phục hồi mới nào.”

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Barani Krishnan sử dụng nhiều quan điểm khác nhau để mang lại sự đa dạng cho phân tích của ông ấy về bất kỳ thị trường nào. Để trung lập, đôi khi ông đưa ra những quan điểm trái ngược và những biến số của thị trường. Ông không nắm giữ các vị thế trong hàng hóa và chứng khoán mà ông viết.