Nửa đầu tháng 5 đã chứng kiến sự quay trở lại của biến động trên thị trường. Cổ phiếu công nghệ và những tên tuổi tăng trưởng cao đặc biệt chịu áp lực. Các nhà đầu tư lo lắng về sự suy thoái tiếp theo của thị trường có thể tự hỏi liệu có ETF nào phù hợp khi thị trường biến động hoặc suy thoái hay không.
Phố Wall cung cấp một số quỹ để hỗ trợ các danh mục đầu tư phòng hộ có thể phù hợp với các phong cách đầu tư và hồ sơ rủi ro khác nhau. Bài viết hôm nay giới thiệu hai quỹ ETF như vậy.
1. Quỹ Legg Mason Low Volatility High Dividend ETF
- Giá hiện tại: $37,0
- Phạm vi 52 tuần: $25,18 - $37,49
- Tỷ suất cổ tức: 3,16%
- Tỷ lệ chi phí: 0,27% mỗi năm
Khi thị trường càng hỗn loạn hơn, các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm lợi suất ổn định. Lãi suất thấp đồng nghĩa với việc tìm kiếm các khoản đầu tư có thu nhập thụ động mạnh mẽ không phải lúc nào cũng dễ dàng. Sự biến động gia tăng làm phức tạp thêm phương trình.
Quỹ đầu tiên của chúng tôi, Legg Mason ETF Cổ tức Cao Biến động Thấp (NASDAQ: LVHD), có thể thu hút nhiều nhà đầu tư. ETF có độ biến động thấp này, bắt đầu giao dịch vào tháng 12 năm 2015, có thể vẫn có hoạt động tốt ngay cả khi thị trường đi xuống.
Chỉ số chuẩn của LVHD là Chỉ số Thị trường Rộng Hoa Kỳ Solactive. Các nhà quản lý quỹ sàng lọc các công ty có lợi nhuận trả cổ tức bền vững và tương đối cao. Không có lĩnh vực riêng lẻ nào vượt quá tỷ trọng 25%.
Quỹ hiện có 77 cổ phiếu và không có công ty nào là chiếm tỷ trọng cao hơn 3,0%. Phân bổ ngành hàng đầu là tiêu dùng chủ lực (23,51%), tiếp theo là bất động sản (14,12%), tiện ích (14,03%), chăm sóc sức khỏe (13,41%), công nghiệp (13,37%), công nghệ thông tin (8,08%) và các ngành khác.
Mười công ty hàng đầu của quỹ chiếm hơn 27% tài sản ròng, trị giá khoảng 740 triệu đô la. Những tên tuổi hàng đầu trong danh sách bao gồm Seagate Technology (NASDAQ: STX), Philip Morris International (NYSE: PM), Eaton Corporation (NYSE: ETN), Emerson Electric (NYSE: EMR), Colgate-Palmolive (NYSE: CL), Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) và General Motors (NYSE: GM).
Tính đến thời điểm hiện tại trong năm, LVHD đã tăng 14% và đạt mức cao kỷ lục vào ngày 10 tháng 5. Chúng tôi thích sự đa dạng của quỹ và tin rằng nó có thể là một công cụ phù hợp cho những người tìm kiếm cổ tức thụ động. Các nhà đầu tư quan tâm nên xem xét thực hiện thẩm định thêm.
2. Quỹ Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF
- Giá hiện tại: $22,04
- Phạm vi 52 tuần: $20,20 - $23,58
- Năng suất phân phối: 12,89%
- Tỷ lệ chi phí: 0,60% mỗi năm
Trong việc tìm kiếm lợi nhuận, một lĩnh vực thích hợp khác được chú ý nhiều hơn chính là các quỹ ETF được bảo hiểm. Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF (NASDAQ: QYLD) tuân theo chiến lược "quyền chọn có bảo hiểm" hoặc "mua ghi", theo đó trước tiên quỹ mua tất cả cổ phiếu trong NASDAQ 100 . QYLD “viết” hoặc “bán” tùy chọn cuộc gọi chỉ số thu tiền hàng tháng. Mục đích của quỹ là tạo ra thu nhập thông qua việc viết lời kêu gọi được bảo hiểm, thường tạo ra lợi suất cao hơn trong các giai đoạn biến động mạnh.
Quyền chọn cổ phiếu đơn lẻ và quyền chọn chỉ số có một số điểm khác biệt, đây là điều mà nhà quản lý quỹ nhấn mạnh. Ví dụ, quyền chọn cổ phiếu đơn lẻ có thể được thực hiện bất cứ lúc nào. Nhưng các tùy chọn chỉ mục không thể được gọi / thực hiện sớm. Chúng cũng được thanh toán bằng tiền mặt, không phải chuyển giao các khoản nắm giữ chỉ số cơ bản.
Vì quyền chọn chỉ số không thể được gọi sớm, nên chỉ số kết thúc tháng ở mức nào là điều quan trọng nhất đối với nhà đầu tư. Tất cả các biến động giá có thể xảy ra trong tháng đều không liên quan.
QYLD, theo dõi Chỉ số CBOE NASDAQ 100 BuyWrite V2, bắt đầu giao dịch vào tháng 12 năm 2013. Mười cái tên hàng đầu chiếm khoảng 55% tổng tài sản ròng, khoảng 2,7 tỷ đô la.
Năm công ty hàng đầu của quỹ là Apple (NASDAQ: AAPL), Amazon (NASDAQ: AMZN), Microsoft (NASDAQ: MSFT), Facebook (NASDAQ: FB) và Bảng chữ cái (NASDAQ: GOOGL) (NASDAQ: GOOG).
Tính đến thời điểm hiện tại, chỉ số NASDAQ 100 và Invesco QQQ Trust (NASDAQ: QQQ) lần lượt tăng khoảng 3,5% và 4%.
Tuy nhiên, QYLD, đầu tư vào chứng khoán giống như QQQ, nhưng sau đó bán các quyền chọn mua được bảo hiểm trên toàn bộ số cổ phiếu nắm giữ, đã giảm khoảng 3% so với đầu năm. Nhưng lợi suất phân phối trong 12 tháng của QYLD ở mức 12,89% và đây là lợi suất mà một nhà đầu tư thường nhận được nếu họ nắm giữ quỹ trong khoảng thời gian đó. Quỹ thực hiện thanh toán hàng tháng.
Khi một quỹ ETF, chẳng hạn như QYLD, bán một quyền chọn mua, nó sẽ thu một khoản phí bảo hiểm từ người mua quyền chọn. Chính những khoản phí bảo hiểm này cho phép quỹ trả thêm thu nhập. Vào cuối tháng, QYLD tìm cách phân phối một phần thu nhập từ việc viết / bán quyền chọn chỉ số NDX cho các cổ đông ETF và vào đầu mỗi tháng mới, quy trình này được lặp lại.
Do đó, phí bảo hiểm cung cấp thu nhập trong các thị trường đi ngang và cung cấp khả năng bảo vệ trong các thị trường suy giảm.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần lưu ý rằng các lệnh gọi được bảo hiểm hạn chế lợi nhuận của ETF trong một thị trường đang tăng. Ví dụ, mặc dù chỉ số NASDAQ 100 đã tăng khoảng 47,2% trong 12 tháng qua, nhưng QYLD lại chỉ tăng 7,7%. Nhưng ngoài ra, nó có tỷ suất lợi nhuận phân phối là 12,89%.
Các quyền chọn được viết hàng tháng theo định nghĩa đã giới hạn lợi nhuận của QYLD. Với các quỹ ETF được bảo hiểm, để đổi lấy việc nhận được phí bảo hiểm ngay bây giờ, các nhà đầu tư sẽ từ bỏ lợi nhuận tiềm năng sau đó, một thực tế được nêu rõ trong bản cáo bạch của quỹ. QYLD đã từ bỏ tiềm năng lợi nhuận trong những tháng mà chỉ số này đã tăng cao hơn giá thực hiện của quyền chọn mua chỉ số.
Giống như bất kỳ loại tài sản hoặc quỹ nào khác, hồ sơ rủi ro / lợi nhuận của QYLD có thể không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư. Tuy nhiên, ETF có thể sẽ thu hút sự quan tâm của những người về hưu và các nhà đầu tư có thu nhập, những người có thể sẵn sàng hy sinh tiềm năng tăng giá để đổi lấy các đợt lợi nhuận phân phối hàng tháng đều đặn hơn.