- Báo cáo kết quả tài chính Q4 năm 2022 vào Thứ Hai, ngày 27 tháng 6, sau khi thị trường đóng cửa
- Doanh thu kỳ vọng: 12,09 tỷ USD
- EPS kỳ vọng: $1,07
Môi trường kinh tế hiện tại có vẻ không thuận lợi cho hãng đồ thể thao khổng lồ Nike (NYSE: NKE) báo cáo thu nhập ấn tượng khi công ty có trụ sở tại Beaverton, Oregon công bố số liệu hàng quý mới nhất vào cuối ngày hôm nay. Sự gián đoạn chuỗi cung ứng toàn cầu, các hạn chế COVID của Trung Quốc và áp lực chi phí có khả năng làm giảm tỷ suất lợi nhuận bất chấp nhu cầu tiêu dùng tăng mạnh.
Lo sợ về kết quả đó, các nhà đầu tư đã khiến cổ phiếu Nike giảm hơn 30% trong năm nay. Hiệu suất đó kém hơn nhiều so với chỉ số điểm chuẩn S&P 500, giảm khoảng 20% trong cùng thời kỳ. Cổ phiếu của Nike đóng cửa vào thứ Sáu ở mức 112,91 đô la.
Trong khi nhà sản xuất giày thể thao Air Jordan và Air Force 1 điều hướng các khó khăn trong chuỗi cung ứng và làm việc để đưa các nhà cung cấp châu Á của mình trở lại sản xuất đầy đủ, cũng có những dấu hiệu mạnh mẽ cho thấy những vấn đề này chỉ là ngắn hạn khiến cho điểm yếu hiện tại của cổ phiếu trở thành cơ hội mua tốt.
Các giám đốc điều hành nói với các nhà đầu tư vào tháng 3 rằng các nhà máy sản xuất hàng hóa của công ty tại Việt Nam đã hoạt động và sản xuất giày dép và quần áo đã trở lại với sản lượng như trước khi đại dịch đóng cửa vào cuối năm 2021. Trong quý đầu tiên, giá vận chuyển container của công ty cũng đã bắt đầu bình thường hóa.
Tuy nhiên, lạm phát dai dẳng và cuộc khủng hoảng Nga-Ukraine đặt ra những thách thức đối với doanh số bán hàng trong những quý sắp tới. Công ty đã thông báo vào tháng 3 rằng họ có kế hoạch đóng cửa các cửa hàng của mình ở Nga, với lý do ngày càng khó quản lý hoạt động kinh doanh của mình sau cuộc xâm lược Ukraine. Nike có khoảng 116 địa điểm ở Nga và công ty cho biết họ vẫn sẽ trả lương cho nhân viên của mình trong khu vực.
Chuyển đổi trực tiếp đến người tiêu dùng
Trong khi những thách thức này còn kéo dài, sự chuyển đổi nhanh chóng của Nike sang bán hàng trực tiếp cho người tiêu dùng đang giúp cắt giảm chi phí và cải thiện tỷ suất lợi nhuận.
Dưới thời Giám đốc điều hành John Donahoe, bán hàng trực tiếp đến người tiêu dùng là trọng tâm của Nike. Sáng kiến này đã kéo thương hiệu trở lại từ nhiều đối tác bán buôn để ủng hộ trang web riêng của Nike. Doanh thu trong lĩnh vực kinh doanh trực tiếp đã tăng 17% trong quý 2 và chiếm khoảng 42% tổng doanh thu.
Giám đốc tài chính Matt Friend cho biết Nike “hiện đang chuyển sang giai đoạn tiếp theo” của chiến lược đó, khi đã cắt giảm hơn 50% tài khoản bán buôn trên toàn thế giới. Giờ đây, Nike sẽ đầu tư vào các cửa hàng vật lý mà họ đã quyết định tiếp tục hợp tác và phát triển thêm các khái niệm bán lẻ của riêng mình.
Do sức hút thương hiệu mạnh mẽ của Nike, mức chi tiêu mạnh mẽ của người tiêu dùng và sự thành công của chiến lược trực tiếp đến người tiêu dùng, phần lớn các nhà phân tích đánh giá Nike nên mua.
Nguồn: Investing.com
Trong một cuộc thăm dò của trang Investing.com với 35 nhà phân tích, 26 nhà phân tích khuyên bạn nên mua cổ phiếu. Trong số những người được khảo sát, có mục tiêu giá trung bình trong 12 tháng là $147,85 đối với cổ phiếu, ngụ ý mức tăng khoảng 31%.
Trong khi nhắc lại đánh giá của mình đối với Nike là 'tốt hơn', Morgan Stanley cho biết trong một lưu ý gần đây rằng giá trị lâu dài của Nike vẫn còn nguyên vẹn:
“Chúng tôi không mong đợi bất kỳ giải pháp nào về vấn đề tại Trung Quốc trong thời gian tới, điều đó có nghĩa là các nhà đầu tư có thể sẽ tiếp tục băn khoăn khi nào NKE sẽ quay trở lại thực hiện các mục tiêu dài hạn của mình”.
Guggenheim cũng nhắc lại việc mua cổ phiếu, nói rằng Nike đang phải đối mặt với các vấn đề nhất thời và các nhà đầu tư nên gắn bó với cổ phiếu này.
“Mặc dù chúng tôi không tin rằng Nike có thể tránh khỏi vô số thách thức do COVID-19, hậu cần và những bất ổn địa chính trị khác gây ra, nhưng chúng tôi tin rằng nhiều vấn đề trong số này chỉ mang tính chất nhất thời. Chúng tôi vẫn đánh giá MUA và tin rằng sự không chắc chắn này mang lại cơ hội mua”.
Kết luận
Nike có thể không thể hiện hết tiềm năng thu nhập của mình chừng nào các vấn đề về chuỗi cung ứng không được giải quyết và nhu cầu không trở lại bình thường ở Trung Quốc, thị trường lớn thứ hai của công ty. Tuy nhiên, theo quan điểm của chúng tôi, điểm yếu của hãng chỉ là tạm thời vì sức hút toàn cầu của các thương hiệu Nike vẫn còn mạnh mẽ cũng như khả năng thực thi tuyệt vời của nó.