Căng thẳng ở Đông Âu đang giúp giữ giá dầu tăng, nhưng câu chuyện lớn về địa chính trị và dầu trong tuần này là tình hình đàm phán giữa Hoa Kỳ và Iran. Theo các nhà ngoại giao Hoa Kỳ, các cuộc đàm phán giữa hai nước đang tiến đến một “giai đoạn quan trọng”.
Thị trường dường như đang hiểu tin tức này như một dấu hiệu cho thấy một thỏa thuận cuối cùng có thể sắp đến. Giả định rằng điều đó có nghĩa là sẽ được giảm nhẹ các biện pháp trừng phạt. Vào thứ Ba, giá dầu giảm hơn 2% do tin tức về các cuộc đàm phán tiếp theo giữa Hoa Kỳ và Iran.
Khả năng giảm bớt các biện pháp trừng phạt như thế nào?
Có vẻ như vòng đàm phán hiện tại này sẽ không dẫn đến một giải pháp hoàn chỉnh và một thỏa thuận hạt nhân mới giữa Mỹ và Iran vì còn nhiều vấn đề phải giải quyết.
Các nhà đàm phán Hoa Kỳ vẫn chưa gặp mặt trực tiếp với người đồng cấp Iran và họ tiếp tục tiến hành tất cả các cuộc đàm phán thông qua trung gian. Điều đó nói rằng, một số nhà phân tích Iran rất lạc quan rằng một thỏa thuận hạt nhân mới sắp xảy ra và chỉ ra rằng cả hai bên đều có động lực lớn để kết thúc các cuộc đàm phán.
Có thể chúng ta sẽ thấy sự kết thúc của tất cả hoặc một số biện pháp trừng phạt ngay cả trước khi một thỏa thuận hạt nhân cuối cùng được thực hiện. Chính quyền Biden từ lâu đã duy trì rằng các lệnh trừng phạt dầu mỏ chỉ có thể kết thúc khi ký kết một thỏa thuận hạt nhân mới. Tuy nhiên, có những dấu hiệu cho thấy quyết tâm này có thể bị sụp đổ. Chính quyền Biden có thể xem xét nới lỏng các biện pháp trừng phạt trước khi có thỏa thuận cuối cùng.
Vào ngày 4 tháng 2, Ngoại trưởng Blinken đã ký một số lệnh miễn trừ trừng phạt liên quan đến các dự án hạt nhân dân sự ở Iran. Những sự miễn trừ này sẽ cho phép các quốc gia và công ty nước ngoài làm việc trong các dự án hạt nhân dân sự của Iran tránh được các hình phạt liên quan đến các lệnh trừng phạt của Hoa Kỳ. Mặc dù những sự miễn trừ này không liên quan gì đến dầu mỏ, nhưng việc Hoa Kỳ ký chúng mà không có bất kỳ nhượng bộ nào từ Iran có thể là một dấu hiệu cho thấy chúng ta sẽ sớm thấy được việc giảm thiểu các lệnh trừng phạt dầu mỏ.
Chính quyền Biden dường như tuyệt vọng trong việc hạ giá dầu toàn cầu và khí đốt ở Mỹ. Chính quyền đang phải đối mặt với áp lực chính trị phải làm gì đó để giảm bớt giá dầu cao này.
Vào cuối tháng 11 năm 2021, chính quyền Biden đã cố gắng giảm giá xăng dầu cho người tiêu dùng Mỹ trong thời gian nghỉ lễ bằng cách thúc đẩy trong một nỗ lực phối hợp giải phóng dầu từ các kho dự trữ dầu mỏ chiến lược (SPR) từ nhiều quốc gia. Nỗ lực này đã thất bại trong việc tác động đến giá dầu và xăng, mặc dù biến thể Omicron đã khiến giá giảm đáng kể ngay sau đó.
Các biện pháp giảm trừng phạt dầu đối với Iran có thể là một cách nhanh chóng để tăng nguồn cung dầu toàn cầu và tạo điều kiện giảm giá dầu.
Thực tế Iran có thể bổ sung bao nhiêu dầu vào thị trường?
Trong năm qua, xuất khẩu dầu thô và hoạt động tạm dừng của Iran đã dao động từ mức cao 1,65 triệu thùng / ngày vào tháng 3 năm 2021 xuống mức thấp nhất là 746.000 thùng / ngày vào tháng 5 năm 2021. Gần đây, Iran đã xuất khẩu trung bình khoảng 1,37 triệu thùng / ngày. (Dữ liệu về xuất khẩu của Iran do TankerTrackers.com cung cấp). Trong chính quyền Trump, sau khi Tổng thống Trump khôi phục các lệnh trừng phạt vào năm 2018, xuất khẩu của Iran đã giảm xuống mức thấp khoảng 200.000 thùng / ngày.
Trước khi Trump khôi phục các lệnh trừng phạt dầu mỏ, xuất khẩu dầu của Iran đạt 2,8 triệu thùng / ngày, theo TankerTrackers.com. Theo Rystad Energy, Iran có thể bắt đầu tăng sản lượng – và do đó, lượng dầu thô và sản phẩm ngưng tụ trên thị trường toàn cầu – trong vòng 4-6 tháng kể từ khi các lệnh trừng phạt được giảm bớt.
Ngược lại, Công ty Dầu mỏ Quốc gia Iran (NIOC) vào tháng 6 năm 2021 tuyên bố rằng nếu các lệnh trừng phạt được dỡ bỏ, Iran có thể khôi phục sản lượng dầu của mình lên 3,8 triệu thùng / ngày trong vòng một tháng. Các nhà giao dịch dầu sẽ trở nên khôn ngoan khi tin tưởng các nhà phân tích bên thứ ba đối với chính phủ Iran.
Theo Kpler, nếu các lệnh trừng phạt chấm dứt, Iran cũng có thể ngay lập tức bán dầu từ kho chứa nổi của mình, hiện có giá khoảng 87 triệu thùng dầu chỉ chờ đưa ra thị trường.
Goldman Sachs ước tính rằng nếu một thỏa thuận với Iran được ký vào tháng tới, thì sẽ mất đến quý 3 năm 2022 để có đủ dầu Iran đưa ra thị trường để tác động đến giá cả. Tuy nhiên, các nhà phân tích nghiên cứu hàng hóa của Goldman vẫn hoài nghi hơn các nhà phân tích Iran rằng một thỏa thuận có khả năng thành hiện thực trong ngắn hạn. ( Goldman Sachs Ghi chú Nghiên cứu Hàng hóa vào ngày 8 tháng 2 năm 2022)
Diễn biến có thể sẽ tác động đến giá dầu như thế nào?
Tin tức về một thỏa thuận sẽ khiến giá dầu giảm do nguồn cung tăng. Tuy nhiên, sự sụt giảm có thể sẽ đảo ngược khi chu kỳ tin tức đào sâu vào thỏa thuận, vì vẫn còn những lực lượng đáng kể đẩy giá lên (lạm phát, chính sách môi trường của chính phủ Hoa Kỳ, kịch bản Nga / Ukraine và khả năng giảm nhu cầu thấp do vi rút gây ra).
Goldman Sachs dự đoán rằng nếu một thỏa thuận được ký kết vào tháng 3 năm 2022, xuất khẩu dầu của Iran sẽ tăng đủ vào quý 3 năm 2022 để họ có thể giảm dự báo giá của chính mình xuống 7 đô la / thùng.
Ngoài ra, năng lực sản xuất của Iran không phải là trở ngại duy nhất trong việc đưa dầu của Iran trở lại thị trường toàn cầu. Nhiều người mua ở các quốc gia như Nhật Bản, Thổ Nhĩ Kỳ, Ấn Độ và Hàn Quốc sẽ miễn cưỡng cam kết vận chuyển dầu của Iran, vì các vấn đề về bảo hiểm và thanh toán vẫn cần được giải quyết. Có thể mất vài tháng trước khi những khách hàng cũ này cảm thấy thoải mái khi thực hiện các thỏa thuận tài chính với Iran.
Bởi vì các biện pháp trừng phạt có thể đến từ hành động hành pháp, một số người mua nước ngoài cũng sẽ do dự trong việc nối lại quan hệ với Iran trừ khi họ chắc chắn rằng một Tổng thống mới (có khả năng được bầu vào năm 2024) sẽ không đơn giản hủy bỏ thỏa thuận này như Trump đã làm, khi ông ấy nhậm chức vào năm 2018.