Kết quả kinh doanh năm 2021 cải thiện nhờ bàn giao số lượng lớn căn hộ tại dự án Gem Skyworld và Opal Boulevard
Kết quả kinh doanh năm 2021 của DXG có nhiều khởi sắc nhờ bàn giao dự án Gem Skyworld và Opal Boulevard. Doanh thu năm 2021 đạt 10,089 tỷ VND (HM:VND) (+249%yoy), lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 1,157 tỷ VND, so với mức âm 496 tỷ của năm 2020.
Lợi nhuận duy trì đà tăng trưởng
Lợi nhuận quay tiếp tục đà tăng trưởng trong năm 2022-2023. Doanh thu năm 2022 và 2023 của DXG ước tính đạt lần lượt 9,556 tỷ VND (-5%YoY) và 11,209 tỷ VND (+17YoY), tương ứng với LNST của cổ đông công ty mẹ đạt 1,382 tỷ VND (+19%YoY) và 1,724 tỷ VND (+25%YoY).
Doanh số pre-sales kì vọng tăng trưởng mạnh từ năm 2022
Trong năm 2022, Về kế hoạch bán hàng trong năm 2022, Đất Xanh (HM:DXG) sẽ tiếp tục bán hàng tại dự án Gem Sky World và mở bán tại 3 dự án mới bao gồm Opal Cityview, DXG Parkview và Gem Riverside. Tổng giá trị hợp đồng bán của các dự án trong năm 2022 tăng trưởng mạnh ước đạt 18,160 tỷ VND, cao gấp 3 lần năm 2021.
Liên tục thâu tóm nhiều quỹ đất mới
Tổng quỹ đất hiện tại của DXG đạt khoảng 4,200ha sau khi công ty liên tục thâu tóm các quỹ đất tiềm năng, trong đó có 30-40% là đất sạch sẵn sàng mở triển khai.
Khuyến nghị: MUA – Giá mục tiêu: 52,600VND/cổ phiếu
Dựa trên triển vọng kinh doanh và định giá, chúng tôi tiếp tục đưa ra khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu DXG với giá mục tiêu là 52,600/cp, cao hơn 17% so với giá đóng cửa ngày 28/03/2022.
Hoạt động kinh doanh trong năm 2021 hồi phục nhờ hoạt động chuyển nhượng BĐS
Doanh thu năm 2021 của DXG đạt 10,089 tỷ VND (+249%YoY). Trong đó
- Doanh thu từ chuyển nhượng BĐS chiếm tỉ trọng lớn nhất đạt 7,208 tỷ VND, tăng trưởng mạnh 1,734%YoY so với mức nền thấp của năm 2020. Doanh thu chuyển nhượng BĐS phần lớn từ bàn giao toàn bộ gần 1,400 căn tại dự án Opal Boulevard và khoảng 1,200 căn tại dự án Gem Sky World.
- Doanh thu từ dịch vụ môi giới BĐS đạt 2,541 tỷ VND (+32%YoY). Biên lợi nhuận gộp đạt 56%, giảm so với mức 65% của năm 2022 do tỷ trọng đóng góp cao hơn của mảng chuyển nhượng BĐS có biên lợi nhuận gộp thấp hơn so với mảng môi giới BĐS.
Chi phí bán hàng tăng +287%YoY lên 1,887 tỷ phần lớn đến từ chi phí bán hàng tại hai dự án Opal Boulevard và Gem Sky World.
Lợi nhuận năm 2021 được hỗ trợ bởi khoản lãi 220 tỷ VND được ghi nhận trong quý 4 từ chuyển nhượng các khoản đầu tư.
Lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 1,157 tỷ, so với mức âm 496 tỷ VND cùng kỳ năm 2020.
Kết quả kinh doanh cả năm 2021 đạt lần lượt 106% và 93% ước tính của chúng tôi cho doanh thu và lợi nhuận cả năm 2021.
So với kế hoạch của doanh nghiệp, DXG đã hoàn thành 112% kế hoạch doanh thu và 86% kế hoạch lợi nhuận năm 2021.
Xem thêm tại đây