Tăng tốc trở lại
- Năm 2021, doanh thu và lãi ròng thuộc cổ đông công ty mẹ đạt 6.495 tỷ và 512 tỷ đồng, tăng 15,9% và 42,8% cùng kỳ nhờ: 1) mảng kinh doanh chế biến gỗ đạt 3.437 tỷ đồng, tăng 15% cùng kỳ nhờ xuất khẩu khá tích cực; 2) mảng đá xây dựng, ốp lát chỉ tăng nhẹ 0,7% cùng kỳ, đạt 1.446 tỷ đồng doanh thu; 3) khó khăn dịch Covid đã khiến mảng bán và dịch vụ xe ô tô Toyota chỉ đạt 1,011 tỷ đồng, giảm 3,8% cùng kỳ; 4) mảng bất động sản đóng góp mới 521 tỷ đồng từ dự án Phú Tài Residence.
- Dự án Phú Tài Residence với quy mô dự án ở mức 622 căn hộ và 12 căn hộ thương mại đã đóng góp doanh thu từ quý 4/2021, và kỳ vọng đóng góp doanh thu và lợi nhuận phần còn lại trong năm 2022.
- PTB (HM:PTB) tiếp tục có những dự án để thúc đẩy tăng trưởng trong tương lai:
- + Mảng xuất khẩu gỗ duy trì sức tăng trưởng cao năm 2022 với lợi thế từ thuế nhập khẩu ở mức thấp hơn hàng Trung Quốc xuất sang Mỹ. Ngoài ra, dự án đồ gỗ nội thất tại Phù Cát, Bình Định hoạt động từ quý 2/2021, nâng tổng công suất thiết kế lên 84.050 m3/năm. Trong tương lai, PTB đang tiếp tục đầu tư nhà máy Phù Cát số 3 có thể đi vào hoạt động vào đầu năm 2023 nâng tổng công suất thiết kế lên thêm 21%, đạt 102.050 m3/năm. + Dự án Nhà máy chế biến nguyên liệu đá thạch anh với quy mô dự án 65.000 tấn bột thạch anh/năm (tương đương 46.500m3 bột thạch anh/năm). Dự án dự kiến hoàn thành và đi vào hoạt động trong quý II/2022.
- Năm 2022, doanh thu và lãi ròng của cổ đông công ty mẹ dự báo đạt 7.655 tỷ và 649 tỷ đồng, lần lượt tăng 17,9% và 26,7% YoY: 1) doanh thu mảng gỗ kỳ vọng tăng trưởng 22% cùng kỳ, đạt 4.193 tỷ đồng nhờ sự tích cực mảng kinh doanh online và xuất khẩu; 2) mảng bất động sản đạt 733 tỷ đồng doanh thu, tăng 43%; 3) mảng đá và ô tô kỳ vọng doanh thu thu tăng 8% và 6%YoY.
- EPS forward năm 2021 ước đạt 13.349 đ/cp, tương ứng P/E forward 2021 ở mức 8,7 lần. Chúng tôi đánh giá tích cực dành cho PTB nhờ các yếu tố: 1) đóng góp tiếp tục từ mảng bất động sản; 2) sự phục hồi của mảng ô tô và đá, đi kèm sự phục hồi kinh tế; 3) mảng gỗ kỳ vọng sẽ duy trì nhịp tăng trưởng mạnh, dẫn dắt tăng trưởng PTB trong những năm tới.
GÓC NHÌN KỸ THUẬT
- (HM:PTB) đang dịch chuyển trong kênh xu hướng tăng trung hạn để hướng đến ngưỡng cản quan trọng quanh 120.000 đ/cp, cũng là vùng đỉnh lịch sử.
- Nếu vượt qua ngưỡng cản này, PTB sẽ có nhiều cơ hội bứt phá với khoảng giá trên sẽ rộng.