[Điểm nhấn thị trường]
Diễn biến tích cực ở nhóm cổ phiếu ngân hàng hỗ trợ thị trường chung tăng điểm trong phiên giao dịch ngày hôm nay
[Hợp đồng tương lai/Quỹ ETF]
HĐTL tăng điểm nhờ diễn biến tích cực của nhóm cổ phiếu ngân hàng ở thị trường cơ sở
[Thông tin doanh nghiệp]
[Vĩ mô/Chiến lược]
Thị trường Trái phiếu tháng 1 và tháng 2/2021
[Quan điểm đầu tư]
Tiếp tục nắm giữ vị thế trung hạn và và có thể chốt lời quay vòng ngắn 1 phần vị thế ngắn hạn đã tích luỹ khi chỉ số test lại vùng đỉnh cũ.
Điểm nhấn thị trường
Diễn biến tích cực ở nhóm cổ phiếu ngân hàng hỗ trợ thị trường chung tăng điểm trong phiên giao dịch ngày hôm nay. Cụ thể, thông tin tích cực từ buổi gặp gỡ nhà đầu tư về KQKD quý 1 giúp CTG (HM:CTG) (+4.9%) bứt phá, kéo theo diễn biến tăng ở các cổ phiếu khác trong ngành như STB (HM:STB) (+3.7%), MBB (HM:MBB) (+1.2%). Thủ tướng yêu cầu nghiên cứu mở lại đường bay quốc tế, áp dụng "hộ chiếu vaccine" giúp cổ phiếu hàng không tăng giá ở HVN (HN:HVN) (+1.7%). Theo báo cáo của Bộ Xây dựng, thị trường BĐS 2 tháng đầu năm 2021 diễn ra sôi động, trong đó, có những khu vực dự án giá tăng trên 10% so với thời điểm đầu năm 2020 giúp cổ phiếu bất động sản tăng giá như HDC (+2.8%), KDH (HM:KDH) (+0.8%). Cổ phiếu ngành gạo giảm giá ở LTG (HN:LTG) (-2.5%) trước thông tin từ Cục Chế biến và phát triển thị trường nông sản, việc Ấn Độ đang đẩy mạnh xuất khẩu gạo với mức giá cạnh tranh trên thị trường quốc tế sẽ gây áp lực lên giá gạo của Việt Nam trong thời gian tới. Khối ngoại bán ròng mạnh ở CTG (+4.9%), VNM (HM:VNM) (-0.5%), POW (HM:POW) (+2.6%).
Hợp đồng tương lai/Quỹ ETF
HĐTL tăng điểm nhờ diễn biến tích cực của nhóm cổ phiếu ngân hàng ở thị trường cơ sở. Chênh lệch F2103 và VN30 mở cửa ở mức -4.24 và mở rộng dần trong phiên, đóng cửa ở mức 4.35. NĐTNN mua ròng trong phiên hôm nay. Thanh khoản thị trường tiếp tục được cải thiện.
Thông tin doanh nghiệp
- HSG tăng 0.4% lên 28,400 VNĐ/cp.
- HSG công bố lợi nhuận ước tính tháng 2/2021 đạt 158 tỷ đồng (-10% qoq) và doanh thu đạt 3,211 tỷ đồng (+3% YoY). Sản lượng xuất khẩu tôn mạ của tập đoàn thiết lập kỷ lục mới với sản lượng 121,000 tấn.
- Theo báo cáo của Hiệp hội Thép Việt Nam (VSA), tháng 2 HSG tăng thị phần tôn mạ lên 41%, trong khi tháng 1 là 37.5% và cả năm 2020 là 33.4%.
Hoa Sen (HSG)
Điện lực Dầu khí Nhơn trạch 2 (NT2)
- NT2 giảm -1.1% xuống 22,750 VNĐ/cp.
- NT2 lên kế hoạch kinh doanh năm 2021 với lợi nhuận 462 tỷ đồng (-26% YoY), mức kế hoạch thấp nhấp từ 2015 đến nay và doanh thu 7,713 tỷ đồng (+26% YoY), sản lượng điện năm 2021 đạt 4.6 tỷ kWh, tăng 18% so với thực hiện năm trước.
Thị trường trái phiếu Tháng 1 và tháng 2
Yếu tố mùa vụ ảnh hưởng tới hoạt động tiền tệ
Trạng thái thanh khoản bị thiếu hụt cục bộ trước Tết Nguyên Đán ảnh hưởng tới hoạt động của thị trường tiền tệ
— Lãi suất liên ngân hàng tăng vọt trong tuần trước Tết và NHNN phải cấp thanh khoản thông qua nghiệp vụ reverse repos. Sau đó, thị trường nhanh chóng hạ nhiệt khi dòng tiền quay trở lại hệ thống.
— Giá trị giao dịch trên thị trường sơ cấp giảm mạnh do nguồn cung từ KBNN sụt giảm. Giao dịch trên thị trường thứ cấp duy trì tương đối tốt với lợi suất TPCP các kì hạn nhích nhẹ.
KBSV dự báo mặt bằng lãi suất liên ngân hàng đi ngang trong khi lợi suất TPCP sẽ nhích tăng nhẹ trong tháng 3 khi nguồn cung dự kiến khá lớn nhằm thực hiện kế hoạch phát hành Quý cũng như tài trợ vốn cho các khoản trái phiếu đáo hạn
Thị trường Trái phiếu doanh nghiệp giảm mạnh trong 2 tháng đầu năm 2021
— Luật chứng khoán 2019 và Nghị định 153/NĐ-CP, có hiệu lực từ 1/1/2021 siết chặt hơn về quy định chào bán và giao dịch TP riêng lẻ (trong đó liên quan đến nhà đầu tư) trong khi Nghị định 81/2020/NĐ-CP quy định các điều kiện doanh nghiệp phát hành bị hủy bỏ.
— Nhóm bất động sản là những tổ chức phát hành lớn nhất thị trường, trong bối cảnh các điều kiện phát hành gây cản trở trước đó đã bị hủy bỏ.
Tiền đồng biến động trái chiều ở thị trường liên ngân hàng và chợ đen trong 2 tháng đầu năm.
— VNIndex tăng điểm trở lại với nhịp tăng gối đầu trong phiên.
— Trạng thái thị trường trở nên tích cực hơn với cơ hội thử thách lại vùng đỉnh cũ trong những nhịp tới. Xu hướng tăng vẫn đang đóng vai trò chủ đạo và chúng tôi tiếp tục bảo lưu khả năng vượt đỉnh của chỉ số.
— NĐT được khuyến nghị tiếp tục nắm giữ vị thế trung hạn và và có thể chốt lời quay vòng ngắn 1 phần vị thế ngắn hạn đã tích luỹ khi chỉ số test lại vùng đỉnh cũ.
Chỉ số VN30
Thị trường phái sinh – Hợp đồng tương lai VN30F1M (F1)
Ngưỡng trong phiên
— F1 tăng điểm trở lại với nhịp tăng gối đầu trong phiên.
— Trạng thái thị trường trở nên tích cực hơn với cơ hội thử thách lại vùng đỉnh cũ trong những nhịp tới. Xu hướng tăng vẫn đang đóng vai trò chủ đạo và chúng tôi tiếp tục bảo lưu khả năng vượt đỉnh của chỉ số.
— Chiến lược giao dịch trong phiên: Giao dịch linh hoạt 2 chiều, mở vị thế LONG tại các vùng hỗ trợ và mở vị thế SHORT khi chỉ số tiến tới gần đỉnh cũ nhưng cần đặt STOP chặt nếu bị vượt qua.
— Chiến lược giao dịch qua đêm: Tiếp tục nắm giữ vị thế LONG đã mở.
Lưu ý: Mức dừng lỗ áp dụng cho các vị thế trong phiên là 2 điểm và qua đêm là 5 điểm. Tùy vào khẩu vị rủi ro và diễn biến thực tế, NĐT có thể cần điều chỉnh tăng giảm nhẹ các mức này.
Phương pháp tiếp cận:
- Danh mục tập hợp các cổ phiếu tiềm năng nhất được KBSV nghiên cứu và khuyến nghị nắm giữ trong 3 tháng tới với mục đích mang lại hiệu suất vượt trội so với chỉ số VN30.
- Ngưỡng cắt lỗ tại -15%
- Luôn duy trì 100% danh mục là cổ phiếu (có thể bao gồm CCQ ETF) với trọng số được phân bổ đều (tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục được điều chỉnh hàng tháng).
So sánh hiệu suất với VN30 Index
Xem thêm tại đây