- Chủ tịch Fed Powell bị bỏ lại phía sau khi Bernanke giành giải Nobel Kinh tế
- ECB chịu áp lực trong các hành động bắt kịp Fed
- Thị trường thận trọng theo dõi hành động từ các chính phủ mới ở Vương quốc Anh và Ý
Các chủ tịch ngân hàng trung ương đang trở thành tâm điểm chú ý tại các cuộc họp thường niên của Quỹ Tiền tệ Quốc tế và Ngân hàng Thế giới tại Washington trong tuần này, và có vẻ mọi thứ không theo một chiều hướng quá tích cực.
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell đang bị chỉ trích vì đã tăng lãi suất quá nhanh sau khi trì hoãn trong thời gian quá dài, Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Châu Âu Christine cũng nhận nhiều lời chỉ trích trong cùng một động thái và Thống đốc Ngân hàng Anh, Andrew Bailey dường như cũng đang rất bận rộn.
Bailey hôm thứ Hai đã tìm cách trấn an các nhà đầu tư bằng cách nói rằng ngân hàng trung ương sẽ không ngừng mua trái phiếu chính phủ dài hạn với giới hạn ban đầu là 65 tỷ bảng Anh để cứu trợ các quỹ hưu trí, nhưng kế hoạch đó đã phản tác dụng và đẩy lợi suất lên trái phiếu 30 năm lên hơn 4,7%.
Ông ấy sẽ đến Washington để cố gắng bảo vệ quan điểm về cách tiếp cận dần dần trong việc tăng lãi suất và không có khả năng hậu thuẫn cho một bộ trưởng tài chính đang cố gắng hành động chống lại sự sụp đổ của nền kinh tế Anh — chưa kể đến thỏa thuận lương hưu bất lợi đã tạo ra cuộc khủng hoảng trái phiếu ngay từ đầu.
Tất cả chỉ trong một tuần khi Viện Hàn lâm Khoa học Hoàng gia Thụy Điển, nơi trao giải thưởng kinh tế để vinh danh Alfred Nobel, đã quyết định trao giải cho ba nhà kinh tế Mỹ cho nghiên cứu của họ về ngân hàng, trong đó có cựu Chủ tịch Fed Ben Bernanke, là một trong ba người, đã đưa các lý thuyết mà ông đã phát triển tại Princeton vào thực tế trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.
Đúng hay sai hoặc độ bền của các lý thuyết của Bernanke có thể thúc đẩy các cuộc tranh luận học thuật trong nhiều năm tới, nhưng trong khi đó, các nhà hoạch định chính sách của Fed phải vật lộn với lạm phát vốn vẫn chưa cho thấy các mức giảm mạnh sau các động thái tăng lãi suất của họ.
Những người đứng đầu các ngân hàng khu vực của Fed ở San Francisco và Atlanta vào tuần trước đã cố gắng thuyết phục các nhà đầu tư rằng họ không nên trông chờ vào việc Fed hạ lãi suất vào năm tới, nhưng các nhà đầu tư nghĩ rằng họ biết rõ hơn và rằng một cuộc suy thoái thực sự sẽ khiến ngân hàng trung ương lo sợ buộc phải thay đổi kế hoạch.
Việc các thành viên Ủy ban Thị trường Mở Liên bang không có khả năng thuyết phục các nhà đầu tư về ý định của họ nói lên điều gì đó về sự tín nhiệm của các nhà hoạch định chính sách, những người dường như không tuân theo bất kỳ một học thuyết nào và đã phủ nhận trong gần một năm rằng lạm phát gia tăng chỉ là nhất thời.
Trong mọi trường hợp, các vấn đề trước mắt hơn đối với Fed là số liệu việc làm mạnh mẽ và lạm phát cao. Báo cáo hôm thứ Sáu rằng bảng lương phi nông nghiệp tăng 263.000 trong tháng 9 và dữ liệu thất nghiệp giảm từ 3,7% xuống 3,5% khẳng định niềm tin của các thị trường rằng Fed sẽ nâng lãi suất chính sách trong tháng mười một thêm 75 điểm cơ bản.
Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã đưa ra một nghiên cứu vào thứ Sáu, kết luận rằng lạm phát không chỉ do gián đoạn chuỗi cung ứng mà còn do nhu cầu thúc đẩy. Kết luận đó, cùng với một cuộc khảo sát của ECB cho thấy hầu hết thị trường đang dự báo lạm phát cao sẽ kéo dài, cho thấy chính sách tiền tệ sẽ thắt chặt hơn. Bên cạnh đó, ECB phải theo kịp đà tăng của Fed chỉ để bảo vệ tỷ giá hối đoái của đồng euro.
Bộ trưởng tài chính mới của Vương quốc Anh, Kwasi Kwarteng đã đưa ra một cách khó – mà có lẽ bạn không thể nghĩ đến – dành cho các nhà đầu tư trái phiếu. Nếu muốn giữ lại chức vụ, Kwarteng hiện phải đưa ra một kế hoạch đáng tin cậy vào cuối tháng về cách ông đặt mục tiêu giảm nợ chính phủ của Anh.
Chính phủ mới của Ý, thậm chí còn chưa nhậm chức, đang phải đối mặt với một vấn đề tương tự. Các cử tri Ý có thể sẵn sàng cho một sự thay đổi và muốn cho người nắm quyền khó có cơ hội, nhưng Moody's (NYSE: MCO) đã cảnh báo vào tuần trước rằng họ sẽ theo dõi chặt chẽ bất kỳ dấu hiệu nào về các chính sách làm trì hoãn các cải cách kinh tế và sẽ không ngần ngại hạ cấp các trái phiếu.
Fabio Panetta, một nhà kinh tế học được đánh giá cao hiện đang nằm trong ban điều hành ECB, được cho là đã từ chối yêu cầu của Giorgia Meloni, thủ tướng có khả năng được đề cử vào vị trí trong nội các của bà với tư cách là bộ trưởng tài chính. Meloni dường như quyết tâm đưa các nhà kỹ trị vào các vị trí quan trọng của chính phủ để xoa dịu nỗi sợ hãi của các nhà đầu tư, nhưng bà ấy vẫn chưa làm được điều đó.
Lợi tức trên trái phiếu chính phủ 10-năm của Ý đã kết phiên ở mức trên 4,6% trong phiên giao dịch cuối ngày thứ Hai sau khi đạt gần 4,8% trước đó, so với mức dưới 4% vào đầu tháng 9, khi rõ ràng là liên minh cánh hữu, có khả năng cao đang hướng tới chiến thắng trong cuộc bầu cử ngày 25 tháng 9.