Cà phê khởi động cho tháng tồi tệ nhất trong 2 năm

• Cà phê arabica giảm 12% cho đến nay trong tháng 10, mức giảm nhiều nhất kể từ 13% vào tháng 9 năm 2020
• Brazil đã thu hoạch quá nhiều và có thể sẽ có thêm nhiều hạt trước khi bước vào thời tiết La Nina
• 1,90 đô la có thể là một mức hỗ trợ, nếu không, có thể hướng về mức thấp 1,70 đô la
• Các điều kiện quá bán có thể dẫn đến sự phục hồi về mức $2,25 và $2,20

Giá hợp đồng tương lai cà phê arabica , hạt cà phê được Starbucks (NASDAQ: SBUX) đánh giá cao, đang giảm giá ngay cả khi các chuỗi cà phê hàng đầu thế giới đang sản xuất latte, mocha và đồ uống espresso khác đắt hơn.

Sự sụt giảm dường như là do nguồn cung arabica thực tế: những thương nhân nói rằng nhà trồng cà phê số 1, Brazil đã thu hoạch quá muộn – và thời tiết tốt hơn ở Nam Mỹ có thể là sẽ có nhiều hạt hơn.

Jack Scoville, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu về cà phê và các loại cây trồng khác của công ty môi giới Price Futures Group tại Chicago cho biết: “Thị trường cho rằng cà phê đang có nguồn cung tốt trên toàn thế giới”.

Scoville cho biết vẫn có một mối đe dọa thứ ba cho năm do La Niña, kiểu thời tiết thường làm gián đoạn sản lượng cây trồng do quá nhiều mưa. Thêm:

"Điều này có thể ảnh hưởng tiêu cực đến sản lượng cà phê trở lại vào năm tới nhưng cho đến nay điều kiện cây trồng vẫn được coi là tốt".

Xem xét giao dịch của arabica trên Intercontinental Exchange ( ICE) của New York kể câu chuyện về một nguyên liệu thô không thể khác hơn so với sự phổ biến của các sản phẩm trên thị trường.

Coffee Weekly

Tất cả các biểu đồ do SKCharting.com cung cấp với dữ liệu từ Investing.com

Arabica chạm mức thấp nhất trong một năm là $ 1.9405 / lb trong phiên giao dịch hôm thứ Hai. Chỉ còn chưa đầy hai tuần nữa là đến tháng 10 và không có người mua, giá hạt có nguy cơ kết thúc tháng với mức thua lỗ lớn nhất trong hai năm – gần 12% so với mức giảm 13% vào tháng 9 năm 2020.

Starbucks đã báo cáo thu nhập hàng quý và doanh thu tốt hơn mong đợi vào tháng 8, được thúc đẩy bởi những gì họ cho là nhu cầu ở Hoa Kỳ đối với đồ uống cà phê lạnh của họ.

Khi lạm phát tăng lên, người sáng lập Starbucks kiêm Giám đốc điều hành tạm thời Howard Schultz cho biết chuỗi không thấy khách hàng giảm hoặc giảm chi tiêu của họ. Schultz ghi nhận sức mạnh định giá và lòng trung thành của khách hàng của Starbucks nhờ khả năng đi ngược xu hướng.

Rabobank cho biết thời tiết ở Brazil rất tốt cho việc ra hoa của vụ cà phê sẽ được thu hoạch vào năm tới. Tháng trước, ngân hàng có trụ sở tại Hà Lan cho biết thời tiết ở Brazil rất tốt cho việc ra hoa của vụ cà phê sẽ được thu hoạch vào năm sau.

Chính phủ Brazil cũng thừa nhận vào tháng 9 rằng ước tính của họ về cây cà phê trong những năm gần đây đã có vấn đề và cần được cải thiện để phản ánh thực tế tốt hơn vì số lượng sản xuất nhỏ hơn tổng tiêu thụ nội địa cộng với xuất khẩu.

Trong một cuộc phỏng vấn với Reuters, Giám đốc Chính sách Nông nghiệp của Cơ quan thống kê và cung cấp lương thực Brazil, Sergio De Zen, cho biết do những khác biệt đó, có một quá trình đang diễn ra để điều chỉnh các con số và phương pháp luận cho các dự báo về vụ mùa cà phê của Conab.

Số lượng cà phê của Conab dành cho Brazil, nhà sản xuất và xuất khẩu lớn nhất thế giới, trong nhiều năm đã trở thành chủ đề tranh luận của các nhà kinh doanh và phân tích cà phê, những người thường coi ước tính sản lượng là quá thấp.

Các nhà giao dịch và các nhà phân tích độc lập thường có số lượng cây trồng ở Brazil cao hơn Conab. Ví dụ, trong năm nay, trong khi Conab dự kiến ​​vụ mùa ở mức 50,4 triệu bao 60 kg, Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ (USDA) dự kiến ​​64,3 triệu, Rabobank đạt 63,2 triệu và công ty tư vấn Safras & Mercado, 58,2 triệu bao.

De Zen cho biết: “Chúng tôi đã nói chuyện với các đối tác, nông dân và nhà xuất khẩu, cố gắng làm việc cùng nhau để có thể đưa ra dự báo cây trồng phản ánh đúng thực tế hơn”.

Bình luận của vị giám đốc này được đưa ra sau khi Reuters đặt câu hỏi về các dự báo của Conab với các con số về tiêu dùng và xuất khẩu của Brazil. Có một khoảng cách cung cấp rõ ràng khi chúng được so sánh.

Khi so sánh con số tiêu thụ nội địa cộng với xuất khẩu với dự báo vụ mùa trong 5 năm qua, thì thâm hụt lớn hơn 32 triệu bao.

"Chúng tôi đã thực hiện tính toán đó trước đây...", vị giám đốc thừa nhận vấn đề.

"Chúng tôi đã không công bố chúng vì việc tính toán cân bằng nguồn cung không có ý nghĩa", ông nói và xác nhận khoảng cách.

De Zen cho biết, tuy nhiên, trữ lượng tại các trang trại không phải là không đáng kể và có thể giúp giải quyết phương trình S&D, nhưng ông cho biết số lượng và chất lượng câu trả lời cho cuộc thăm dò trữ lượng thấp.

Vì vậy, giá arabica có thể như thế nào trong ngắn hạn, ít nhất là về mặt kỹ thuật?

Coffee Monthly

Theo Sunil Kumar Dixit, chiến lược gia kỹ thuật trưởng tại SKCharting.com, arabica đang giao dịch trong một kênh giảm dần gần hỗ trợ.

"Đường SMA 100 tuần là 1,90 đô la có thể hoạt động như hỗ trợ tạm thời", Dixit nói, đề cập đến Đường trung bình động đơn giản.

Ông nói thêm rằng Đường trung bình động trong 50 tuần là 2,14 đô la và Dải bollinger trung bình hàng tuần là 2,20 đô la là các vùng kháng cự ngay lập tức trong ngắn hạn.

"Xu hướng giảm giá của cà phê có thể vượt ra ngoài đường SMA 100 tuần là 190 và tìm thấy hỗ trợ sâu hơn một chút xung quanh mức $ 1,70, tương ứng với đường EMA 50 tháng", Dixit nói.

Mặt khác, các điều kiện bán quá mức trong Stochastics tuần có thể giúp giá trong ngắn hạn phục hồi về mức 2,25 đô la và 2,20 đô la, ông nói.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Barani Krishnan sử dụng một loạt các quan điểm bên ngoài của riêng mình để mang lại sự đa dạng cho phân tích của mình về bất kỳ thị trường nào. Đối với sự trung lập, đôi khi ông đưa ra những quan điểm trái ngược nhau và những biến số của thị trường. Ông không nắm giữ các vị thế trong hàng hóa và chứng khoán mà ông viết về.