* Báo cáo kết quả kinh doanh Q1/2019 công bố vào ngày thứ 5, 14/3 sau khi thị trường đóng cửa
* Doanh thu dự kiến: 5,82 tỷ USD
* EPS dự kiến: $5,23
Đây không phải là thời điểm tốt để lạc quan về ngành bán dẫn. Nhu cầu về chip điện tử trong điện thoại thông minh, phần mềm trò chơi và các loại tiền ảo đang cạn dần và nhà đầu tư đã bán mạnh cổ phiếu của một số nhà sản xuất lớn nhất.
Trong bối cảnh bất ổn, kết quả lợi nhuận quý đầu tiên của Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO), công ty sản xuất chip lớn cuối cùng công bố báo cáo trong mùa này đã tạo ra một luồng gió mới. Yếu tố hỗ trợ công ty là sự đa dạng về sản phẩm cùng với chi phí hoạt động giảm dần.
Nhà sản xuất chip đã chịu một cú hích lớn trong tháng 1 khi Apple Inc. (NASDAQ:NASDAQ:AAPL) giảm dự báo doanh thu iPhone trong năm 2019 do Trung Quốc tăng trưởng chậm. Viễn cảnh u ám từ nhà sản xuất điện thoại lớn nhất thế giới làm thị trường quan ngại về tương lai của nhà sản xuất chip cung ứng nhiều linh kiện cho ngành điện thoại di động Broadcom này.
Nhưng công ty dường như đang trong vị thế tốt để đối mặt với việc này sau khi mua lại công ty CA Technologies trị giá 19 tỷ USD năm ngoái. Thương vụ không được ủng hộ này đang khiến Broadcom tách ra khỏi số đông và giúp đa dạng hoá doanh thu của công ty.
Cổ phiếu của công ty hiện ở ngưỡng $269,06, tăng 17% khi chỉ số ngành bán dẫn dường như không đổi trong 6 tháng vừa qua. Theo CEO Broadcom, Hock Tan, họ đang vượt trội hơn so với các công ty cùng ngành sau thương vụ của CA.
Nền tảng khách hàng của CA bao gồm “hầu hết các doanh nghiệp lớn trên thế giới", ông bổ sung rằng các công ty chi hàng tỷ USD đối với cơ sở hạ tầng IT, mở ra cơ hội mới cho Broadcom bán các sản phẩm chip của họ.
Theo nghiên của của Ngân hàng Bank of America Merrill Lynch (NYSE:BAC), trích từ Bloomberg trong tháng 1, sự phụ thuộc của Broadcom vào Apple giảm từ 25% xuống khoảng 15-20%. Các chuyên gia phân tích dẫn đầu là Vivek Arya cho rằng hơn 80% doanh thu của Broadcom hiện nay đến từ “mảng kinh doanh ổn định và bền vững hơn đó chính là điện toán đám mây, networking, phần mềm và lưu trữ".
Nhà đầu tư sẽ phải cần sự xác nhận về sức mạnh này từ báo cáo Q1 được công bố ngày mai. Chuyên gia phân tích dự báo EPS của Broadcom sẽ ở mức $5,23, tăng so với cùng kỳ năm ngoái ở mức $5,12. Doanh thu tăng 9% lên 5,82 tỷ USD.
Về kết quả cả năm, Broadcom dự kiến công bố EPS điều chỉnh ở mức $23,04, tăng so với mức tháng 10 là $21,50, và EPS với lợi nhuận thực tế là $20,82 trong năm 2018.
Sau khi duy trì áp lực bán khiến giá cổ phiếu của nhiều nhà sản xuất chip hàng đầu giảm trong năm 2018, Broadcom đã chứng minh mô hình kinh doanh của họ mạnh hơn và có vị thế tốt để giải quyết đà giảm này.
Lời kết
Với tỷ lệ P/E khoảng hơn 10 lần và tỷ suất cổ tức khoảng 4%, chúng tôi cho rằng Broadcom là một lựa chọn tốt đối với nhà đầu tư dài hạn, những người muốn thêm cổ phiếu bán dẫn vào danh mục đầu tư. Cổ phiếu này có thể giảm giá trong năm 2019 do các công ty cùng ngành phục hồi từ mức giá đấy, nhưng đối với nhà đầu tư mua và nắm giữ dài hạn, Broadcom sẽ có tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận tốt hơn sau thương vụ mua lại CA.