- Lĩnh vực bán lẻ đã vượt trội so với toàn thị trường tính từ đầu năm 2023 đến nay
- Bất chấp triển vọng kinh tế vĩ mô ảm đạm, tôi vẫn lạc quan về một số nhà bán lẻ
- Vì vậy, tôi khuyên bạn nên mua cổ phiếu của TJX Companies và Academy Sports and Outdoors.
- Hiệu suất tính từ đầu năm: +1,4%
- Vốn hóa thị trường: 93,4 tỷ USD
- Hiệu suất tính từ đầu năm: +10,7%
- Vốn hóa thị trường: 4,5 tỷ USD
Nhóm cuối cùng của các công ty dự kiến báo cáo kết quả tài chính quý IV trong mùa này là các nhà bán lẻ lớn của Hoa Kỳ, có lẽ là những công ty nhạy cảm nhất với sự thay đổi của điều kiện kinh tế và chi tiêu của người tiêu dùng.
Lĩnh vực này có hiệu suất tương đối tốt so với toàn thị trường trong những tháng gần đây mặc dù có những lo ngại về suy thoái kinh tế có thể xảy ra cũng như các vấn đề về chuỗi cung ứng đang diễn ra và chi phí nguyên liệu thô tăng cao liên tục.
ETF chính của ngành bán lẻ — SPDR S&P Retail ETF (NYSE:XRT) — đã tăng khoảng 16% kể từ đầu năm 2023, cao hơn gấp đôi so với mức gần 8% của S&P 500 trong cùng kỳ.
Với suy nghĩ đó, tôi tin rằng cổ phiếu của TJX Companies (NYSE:TJX) và Academy Sports Outdoors (NASDAQ:ASO) là những cái tên đáng mua bất chấp xu hướng tăng gần đây vì báo cáo thu nhập sắp tới của họ được dự đoán sẽ cho thấy sự tăng trưởng doanh số và lợi nhuận bền vững và chỉ chịu ít tác động từ lạm phát.
TJX Companies
TJX Companies, nổi tiếng với các cửa hàng T.J.Maxx, Marshalls và HomeGoods, vẫn là một trong những cái tên tốt nhất để sở hữu trong lĩnh vực bán lẻ nhờ mô hình kinh doanh giảm giá đã cho phép họ vượt qua môi trường kinh tế hiện tại tốt hơn so với hầu hết các công ty cùng ngành.
Trong khi hầu hết các cổ phiếu bán lẻ gặp khó khăn khi đối mặt với triển vọng kinh tế vĩ mô ảm đạm, TJX đã phát triển mạnh trong bối cảnh hiện tại vì nó được hưởng lợi từ những thay đổi liên tục trong hành vi của người tiêu dùng do áp lực lạm phát kéo dài đang khiến thu nhập khả dụng bị thu hẹp.
Chuỗi cửa hàng trang trí nội thất và quần áo chú trọng giá cả — điều hành gần 4.800 cửa hàng ở 9 quốc gia, bao gồm Hoa Kỳ, Canada, Anh, Ireland, Đức, Hà Lan, Áo, Ba Lan và Úc — cung cấp nhiều nhãn hiệu thiết kế nổi tiếng với mức chiết khấu cao, mang đến cho người tiêu dùng eo hẹp tiền mặt trải nghiệm mua sắm thú vị.
Cổ phiếu TJX đóng cửa phiên giao dịch ngày thứ Ba ở mức 80,72 đô la, ngang với mức cao kỷ lục 83,13 đô la đạt được vào ngày 9 tháng 1.
Ở mức hiện tại, công ty có trụ sở tại Framingham, Mass. có vốn hóa thị trường là 93,4 tỷ USD. Cổ phiếu tăng 18,7% trong 12 tháng qua, so với mức giảm 6% của S&P 500 và mức giảm 11% của Retail Select Sector SPDR ETF.
Nguồn: InvestingPro
Không có gì ngạc nhiên khi Phố Wall có quan điểm lạc quan về dài hạn đối với TJX, theo một cuộc khảo sát của Investing.com, cho thấy tất cả 25 nhà phân tích đánh giá cổ phiếu này là 'mua' hoặc 'giữ'. Trong số những người được khảo sát, cổ phiếu có tiềm năng tăng giá 7,1% so với giá đóng cửa hôm thứ Ba. Tương tự, giá trị hợp lý trung bình đối với cổ phiếu của TJX trên InvestingPro theo một số mô hình định giá ngụ ý mức tăng hơn 10% so với giá trị thị trường hiện tại trong 12 tháng tới.
Nguồn: InvestingPro
Chất xúc tác tăng giá lớn tiếp theo dự kiến sẽ đến khi TJX báo cáo kết quả tài chính quý IV trước khi thị trường Hoa Kỳ mở cửa vào thứ Tư, ngày 22 tháng Hai.
Các ước tính đồng thuận dự báo JTX công bố thu nhập trên mỗi cổ phiếu là $0,89, tăng 14,1% so với EPS là $0,78 trong cùng kỳ năm ngoái, theo Investing.com. Bất chấp một số thách thức vĩ mô, doanh thu quý 4 của TJX được dự báo sẽ tăng 1,6% so với cùng kỳ năm ngoái lên khoảng 14,1 tỷ USD khi người tiêu dùng chuyển sang các chuỗi cửa hàng giảm giá để tiết kiệm chi phí.
Nếu điều đó xảy ra, sẽ đánh dấu quý thứ tư liên tiếp TJX gia tăng lợi nhuận và doanh số bán hàng. Điều này nói lên tính nhất quán và sức mạnh của trải nghiệm mua sắm thú vị của nhà bán lẻ này.
Về tương lai, tôi tin rằng ban lãnh đạo của TJX sẽ đưa ra kế hoạch lợi nhuận khả quan cho quý hiện tại khi công ty tiếp tục vượt qua môi trường kinh tế đầy thách thức tốt hơn so với các đối thủ cạnh tranh chính, chẳng hạn như Ross Stores (NASDAQ:ROST), Burlington Stores (NYSE:BURL), Kohl's (NYSE:KSS), Bed Bath & Beyond (NASDAQ:BBBY) và Target (NYSE:TGT).
Academy Sports and Outdoors
Theo tôi, Academy Sports and Outdoors là một trong những cổ phiếu bán lẻ hàng đầu nên sở hữu trong những tháng tới vì nó vẫn có vị thế tốt để đạt được sự tăng trưởng liên tục trong bối cảnh hoạt động hiện tại.
Nhà bán lẻ dụng cụ thể thao, điều hành 268 cửa hàng trên 18 tiểu bang, chủ yếu ở Đông Nam và Trung Tây Hoa Kỳ, đã phát triển mạnh trong bối cảnh nhu cầu về quần áo và thiết bị thể thao và giải trí tăng cao bất chấp bối cảnh vĩ mô khó khăn. Bên cạnh việc bán quần áo thể thao, giày dép và dụng cụ tập thể dục, chuỗi nổi tiếng này còn cung cấp nhiều lựa chọn sản phẩm và thiết bị cho hoạt động ngoài trời, chẳng hạn như săn bắn, câu cá, chèo thuyền buồm và chèo thuyền kayak.
Ngoài các nền tảng cơ bản vững chắc, Academy Sports vẫn cam kết hoàn trả vốn cho các cổ đông thông qua việc kết hợp mua lại cổ phần và chia cổ tức. Chuỗi cửa hàng bán đồ thể thao này đã mua lại 10 triệu cổ phiếu của mình trong chín tháng qua với giá 389,4 triệu đô la và còn lại khoảng 400 triệu đô la theo chương trình mua lại. Công ty cũng trả cổ tức bằng tiền mặt hàng quý là 0,075 USD/cổ phiếu, tương đương 0,30 USD/cổ phiếu trên cơ sở hàng năm.
Cổ phiếu ASO kết thúc ở mức 58,18 đô la vào ngày hôm qua, thấp hơn một chút so với mức cao nhất trong lịch sử là 63,89 đô la vào ngày 3 tháng 2. Ở mức hiện tại, công ty có trụ sở tại Katy, Texas có vốn hóa thị trường khoảng 4,5 tỷ đô la.
So với cùng kỳ năm ngoái, cổ phiếu ASO đã tăng 69,5%, trở thành một trong những cổ phiếu có hiệu suất tốt nhất của ngành bán lẻ trong 12 tháng qua. Cổ phiếu dễ dàng vượt qua hiệu suất hàng năm của các đối thủ cạnh tranh chính, chẳng hạn như Dick's Sporting Goods (NYSE:DKS) (+17,6%), Hibbett Sports (NASDAQ:HIBB) (+26 %), và Sportsman's Warehouse (NASDAQ:SPWH) (-16%).
Nguồn: InvestingPro
Academy Sports and Outdoors chưa chính thức xác nhận ngày công bố báo cáo thu nhập tiếp theo, tuy nhiên, công ty dự kiến sẽ cung cấp bản cập nhật quý IV trước khi thị trường Hoa Kỳ mở cửa vào thứ Ba, ngày 28 tháng 3.
Một cuộc khảo sát của InvestingPro về các bản sửa đổi phân tích thu nhập chỉ ra sự lạc quan ngày càng tăng trước báo cáo, với việc các nhà phân tích tăng ước tính EPS của họ 11 lần trong 90 ngày qua, so với các bản sửa đổi giảm xuống bằng 0. Triển vọng lạc quan theo sau kết quả thu nhập tốt vào đầu tháng 12 đã khiến cổ phiếu tăng vọt.
Nguồn: InvestingPro
Ước tính đồng thuận dự báo nhà bán lẻ đồ dùng thể thao báo cáo thu nhập $1,83 trên mỗi cổ phiếu, tăng khoảng 17% so với EPS là $1,57 trong cùng kỳ năm ngoái. Công ty đã vượt qua hoặc ngang với kỳ vọng lợi nhuận của Phố Wall trong mỗi quý kể từ khi ra mắt công chúng vào tháng 10 năm 2020. Trong khi đó, doanh thu quý 4 của Academy được dự đoán tổng cộng là 1,81 tỷ USD, phản ánh nhu cầu mạnh mẽ của người tiêu dùng đối với tất cả các sản phẩm của công ty.
Do đó, tôi kỳ vọng ban lãnh đạo sẽ duy trì quan điểm lạc quan về triển vọng của mình trong thời gian còn lại của năm khi nhà bán lẻ đồ thể thao được hưởng lợi từ xu hướng tiêu dùng thuận lợi và nhu cầu của khách hàng.
Nguồn: InvestingPro
Đúng như dự đoán, cổ phiếu vẫn được yêu thích ở Phố Wall, với 11 trong số 12 nhà phân tích được khảo sát bởi Investing.com đánh giá cổ phiếu ASO là 'mua'. Mục tiêu giá trung bình của các nhà phân tích là khoảng 69 USD, tăng gần 19% so với mức hiện tại. Thậm chí hứa hẹn hơn, các mô hình định lượng trong InvestingPro chỉ ra mức tăng 33,3% trong ASO trong 12 tháng tới, đưa cổ phiếu đến gần giá trị hợp lý là 77,58 đô la.
Tiết lộ: Các quan điểm được thảo luận trong bài viết này chỉ là quan điểm cá nhân của tác giả và không nên được xem là khuyến nghị đầu tư.