Thị trường chứng khoán Mỹ đã trải qua một đợt phục hồi trên diện rộng, nhưng cổ phiếu năng lượng vẫn không theo kịp, với lĩnh vực này giảm gần 3% kể từ cuối tháng 10. Điều này trái ngược với mức tăng 16% của S&P 500 trong cùng kỳ và mức tăng 24% trong suốt năm 2023. Mặt khác, cổ phiếu năng lượng chứng kiến mức giảm 4,8% trong năm 2023, đánh dấu mức giảm lớn thứ hai trong số các lĩnh vực thuộc S&P 500 trong năm.
Bất chấp sự tăng trưởng của thị trường nói chung, cổ phiếu năng lượng đã gặp khó khăn, không giống như các lĩnh vực khác như ngân hàng và cổ phiếu vốn hóa nhỏ, đã đạt được từ sự lạc quan về tiềm năng của nền kinh tế để đạt được hạ cánh mềm, cân bằng tăng trưởng ổn định với lạm phát giảm.
Một yếu tố quan trọng trong hoạt động kém hiệu quả của ngành năng lượng là giá dầu giảm mạnh, với dầu thô của Mỹ giảm hơn 20% kể từ cuối tháng 9 xuống còn khoảng 73 USD/thùng. Sự suy thoái này được cho là do nguồn cung dồi dào, đặc biệt là từ Mỹ và lo ngại về nhu cầu yếu từ Trung Quốc và châu Âu.
Matthew Maley, chiến lược gia thị trường trưởng tại Miller Tabak, cho rằng nếu giá dầu bất ngờ tăng, cổ phiếu năng lượng có thể nhanh chóng bắt kịp. Viện Đầu tư Wells Fargo (WFII) gần đây đã chuyển triển vọng về lĩnh vực năng lượng từ "trung lập" sang "thuận lợi", dự đoán giá dầu sẽ phục hồi cùng với nền kinh tế toàn cầu và kết thúc năm cao hơn.
Căng thẳng địa chính trị, đặc biệt là ở Trung Đông, và những thay đổi sản lượng tiềm năng của OPEC có thể tác động hơn nữa đến giá dầu. Giá dầu thô của Mỹ đã tăng tới 4,5% vào thứ Sáu, cuối cùng đóng cửa cao hơn 0,9%, sau khi chuyển hướng các tàu chở dầu từ Biển Đỏ do các cuộc không kích và trên biển của Hoa Kỳ và Anh vào các mục tiêu Houthi ở Yemen. Do đó, ngành năng lượng tăng 1,3% trong ngày hôm đó.
Mike O'Rourke, chiến lược gia thị trường trưởng tại JonesTrading, lưu ý rằng trong khi một nghị quyết ở Biển Đỏ có thể làm giảm giá dầu, tình hình leo thang thay vào đó có thể đẩy chúng lên cao.
Báo cáo thu nhập hàng quý sắp tới cũng được dự đoán sẽ ảnh hưởng đến lĩnh vực năng lượng. Công ty dịch vụ dầu mỏ SLB, trước đây là Schlumberger (NYSE: SLB), được thiết lập để báo cáo vào tuần tới, với Baker Hughes và Marathon Petroleum (NYSE: MPC) dự kiến vào cuối tháng. Dữ liệu của LSEG chỉ ra rằng lĩnh vực năng lượng có thể công bố hiệu suất thu nhập cả năm 2023 yếu nhất, với mức giảm gần 26%, nhưng dự kiến tăng 1,6% vào năm 2024.
Các chiến lược gia của WFII nhấn mạnh mức định giá "rẻ lịch sử" của ngành, giao dịch ở mức cao hơn khoảng 10 lần so với mức trung bình 22 lần của S&P 500. Walter Todd, Giám đốc đầu tư tại Greenwood Capital, ủng hộ cổ phiếu năng lượng do xu hướng thu nhập được cải thiện, định giá hấp dẫn và tiềm năng của chúng như một hàng rào chống lại căng thẳng địa chính trị gia tăng. Danh mục đầu tư của Greenwood Capital là năng lượng dư thừa, bao gồm các cổ phiếu như Conocophillips (NYSE: COP) và Chevron (NYSE: CVX).
Trong khi thu nhập từ năng lượng đang trên đà tăng, hiệu suất ước tính của ngành trong năm nay vẫn dự kiến sẽ tụt hậu so với mức tăng 11,1% dự báo của S&P 500 vào năm 2024. Robert Pavlik, nhà quản lý danh mục đầu tư cấp cao tại Dakota Wealth Management, coi dầu được định giá hợp lý, xem xét suy thoái kinh tế Mỹ dự đoán và sự hoài nghi về cuộc xung đột Trung Đông cung cấp một sự thúc đẩy lâu dài cho mặt hàng này. Pavlik duy trì mức độ tiếp xúc thấp hơn một chút với cổ phiếu năng lượng, ủng hộ các lĩnh vực như công nghiệp và công nghệ.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.