Quỹ cho vay có bảo đảm Blackstone (BXSL) đã báo cáo kết quả hoạt động mạnh mẽ trong quý III/2024, với thu nhập đầu tư ròng (NII) là 186 triệu USD, tương đương 0,91 USD/cổ phiếu, đánh dấu mức tăng 16% so với cùng kỳ năm ngoái. Giá trị tài sản ròng (NAV) trên mỗi cổ phiếu tăng nhẹ lên 27,27 đô la và mức chi trả cổ tức vẫn được bảo hiểm tốt ở mức 118%, mang lại 11,3%. Xếp hạng tín nhiệm của quỹ cũng được Moody's nâng hạng từ Baa3 lên Baa2, phản ánh tình hình tài chính vững chắc.
Những điểm chính
- Thu nhập đầu tư ròng 186 triệu USD, tương đương 0,91 USD/cổ phiếu, tăng 16% so với cùng kỳ năm ngoái.
- Giá trị tài sản ròng (NAV) trên mỗi cổ phiếu tăng lên 27,27 đô la từ 27,19 đô la trong quý trước.
- Cổ tức 0,77 đô la cho mỗi cổ phiếu được bao phủ tốt, mang lại 11,3%.
- 1,1 tỷ USD cam kết mới và 956 triệu USD tài trợ, cao nhất kể từ năm 2021.
- Moody's nâng xếp hạng tín nhiệm Blackstone từ Baa3 lên Baa2.
- Đầu tư 99% vào các khoản cho vay có bảo đảm cao cấp thế chấp lần đầu, với tỷ lệ không tích lũy thấp 0,2%.
- Triển vọng lạc quan về hoạt động M&A gia tăng trong năm 2025, được ví như hoạt động mạnh mẽ trong năm 2021.
Triển vọng công ty
- Dự kiến năm 2024 sẽ là năm triển khai bận rộn nhất kể từ năm 2021.
- Dự kiến vòng quay danh mục đầu tư từ 20% đến 25% với phí trung bình khoảng hai điểm.
- Dự báo một siêu chu kỳ tiềm năng vào năm 2025 được thúc đẩy bởi điều kiện thị trường thuận lợi và bột khô vốn cổ phần tư nhân.
Điểm nổi bật của Bearish
- Thu nhập PIK giảm xuống còn 6% tổng thu nhập do một tổ chức phát hành chuyển sang thanh toán toàn bộ bằng tiền mặt.
- Các khoản trả nợ từ đầu năm đến nay ở mức 6%, cho thấy triển vọng thận trọng về tạo thu nhập cho năm tới.
Điểm nổi bật của Bullish
- Tổng thu nhập đầu tư kỷ lục 339 triệu USD, tăng 21% so với cùng kỳ năm ngoái.
- Đầu tư danh mục đầu tư theo giá trị hợp lý gần 12 tỷ USD.
- Lãi suất bình quân gia quyền đối với các khoản vay ở mức cạnh tranh 5,45%.
Bỏ lỡ
- Mặc dù thị trường M&A chậm chạp, công ty đã báo cáo quý huy động vốn tích cực nhất.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Ban lãnh đạo nhấn mạnh một chiến lược đầu tư kỷ luật và tận dụng nền tảng của Blackstone để tăng trưởng.
- Tập trung duy trì xếp hạng tín nhiệm cao để tác động tích cực đến lợi nhuận.
- Nhắm mục tiêu vào các công ty lớn hơn và hưởng lợi từ các nguồn gốc ngược trong tương lai.
Đội ngũ quản lý của Blackstone Secured Lending Fund, bao gồm Đồng Giám đốc điều hành Brad Marshall và Jonathan Bock, Chủ tịch Carlos Whitaker và CFO Teddy Desloge, đã trình bày một triển vọng tích cực cho tương lai tài chính của công ty. Với sự nhấn mạnh vào các chiến lược đầu tư có kỷ luật và tài sản chất lượng cao, BXSL sẵn sàng tận dụng các điều kiện kinh tế thuận lợi và sự gia tăng dự kiến trong hoạt động M & A. Cách tiếp cận của công ty để quản lý danh mục đầu tư của mình, đặc biệt là về tiềm năng thu nhập và phí PIK, phản ánh trọng tâm chiến lược vào việc duy trì tăng trưởng thu nhập mạnh mẽ và giá trị cổ đông. Cuộc gọi kết thúc với sự lạc quan cho tương lai, khi công ty chuẩn bị điều hướng và khai thác tiềm năng của siêu chu kỳ dự kiến vào năm 2025.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Kết quả kinh doanh quý III mạnh mẽ của Quỹ cho vay có bảo đảm Blackstone (BXSL) được hỗ trợ thêm bởi dữ liệu từ InvestingPro. Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức 6,26 tỷ USD, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trên thị trường cho vay. Tỷ lệ P/E của BXSL là 7,87 cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp so với thu nhập của nó, phù hợp với kết quả tài chính mạnh mẽ của công ty.
Dữ liệu của InvestingPro cho thấy doanh thu của BXSL trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 là 1,22 tỷ USD, với tốc độ tăng trưởng ấn tượng là 18,03%. Quỹ đạo tăng trưởng này hỗ trợ triển vọng lạc quan của ban lãnh đạo về việc tăng cường triển khai và hoạt động M&A trong những năm tới.
Một trong những lời khuyên đáng chú ý nhất của InvestingPro là BXSL "trả cổ tức đáng kể cho các cổ đông". Điều này được chứng minh bằng tỷ suất cổ tức hiện tại là 9,89%, chứng thực lợi suất 11,3% được đề cập trong báo cáo thu nhập. Lợi suất cao này đặc biệt hấp dẫn khi BXSL đã "tăng cổ tức trong 3 năm liên tiếp", thể hiện cam kết trả lại giá trị cho cổ đông.
Một mẹo InvestingPro có liên quan khác chỉ ra rằng "cổ phiếu thường giao dịch với biến động giá thấp". Đặc điểm này có thể thu hút các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự ổn định, đặc biệt là trong bối cảnh hoạt động tài chính mạnh mẽ của công ty và triển vọng tích cực cho năm 2025.
Đối với các nhà đầu tư quan tâm đến phân tích sâu hơn, InvestingPro cung cấp 6 mẹo bổ sung cho BXSL, cung cấp cái nhìn toàn diện hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.