Trong một cuộc gọi thu nhập gần đây, Giám đốc điều hành MultiChoice Group (JSE: MCG) Calvo Mawela và CFO Tim Jacobs đã tiết lộ các cuộc đấu tranh tài chính và phản ứng chiến lược của công ty trong Cuộc gọi kết quả tạm thời năm tài chính 2025.
Tập đoàn đã báo cáo lợi nhuận giao dịch là 2,7 tỷ ZAR, giảm so với 5 tỷ ZAR của năm trước, chủ yếu do khoản lỗ tiền tệ đáng kể là 2,3 tỷ ZAR.
Bất chấp những thách thức trong tăng trưởng thuê bao và áp lực ngoại hối, MultiChoice đã đạt được tiết kiệm chi phí và chứng kiến sự gia tăng 30% số lượng người đăng ký Showmax. Công ty đang tập trung vào giá cả chiến lược, hiệu quả chi phí và các dòng doanh thu mới để điều hướng các thách thức thị trường và hướng tới vị trí hàng đầu trong thị trường phát trực tuyến châu Phi.
Những điểm chính
- MultiChoice Group đã trải qua sự sụt giảm lợi nhuận giao dịch hàng năm do thua lỗ tiền tệ.
- Công ty đã đạt được 1,3 tỷ ZAR tiết kiệm chi phí vĩnh viễn và đặt mục tiêu 2,5 tỷ ZAR trong năm tài chính 2025.
- Số thuê bao trả phí đang hoạt động của Showmax tăng 30% sau khi ra mắt lại.
- Cơ sở khách hàng Nam Phi giảm 5%, nhưng dấu hiệu phục hồi là rõ ràng.
- Ở phần còn lại của châu Phi, thiệt hại thuê bao vượt quá 800.000, với Nigeria và Zambia bị ảnh hưởng nặng nề nhất.
- Công ty báo cáo thanh khoản hơn 10 tỷ ZAR và đang nỗ lực giải quyết tình trạng âm vốn chủ sở hữu.
Triển vọng công ty
- MultiChoice đặt mục tiêu tiết kiệm 2,5 tỷ ZAR chi phí cho năm tài chính 2025.
- Công ty dự kiến đòn bẩy hiện tại sẽ vượt quá 2 lần vào cuối năm nhưng sẽ vẫn tuân thủ các giao ước của ngân hàng.
- Tiết kiệm đáng kể từ việc gia hạn hợp đồng thuê transponder dự kiến bắt đầu từ năm tài chính 2026.
- Việc nộp hồ sơ pháp lý cho giao dịch CANAL+ đã hoàn tất vào ngày 30 tháng 9 năm 2024.
Điểm nổi bật của Bearish
- Cơ sở khách hàng Nam Phi và doanh thu trung bình trên mỗi người dùng (ARPU) phải đối mặt với những thách thức, với mức giảm 5% so với cùng kỳ năm ngoái.
- Mất thuê bao ở phần còn lại của châu Phi là đáng kể, chủ yếu là do áp lực kinh tế ở Zambia và Nigeria.
- Công ty bị giảm lợi nhuận giao dịch được báo cáo và doanh thu nhóm giảm do tác động tiền tệ.
Điểm nổi bật của Bullish
- Showmax đã chứng kiến sự gia tăng 30% số người đăng ký trả tiền đang hoạt động kể từ khi ra mắt lại vào tháng Hai.
- SuperSport đạt mức tăng 20% về lượng người xem duy nhất trong Thế vận hội Olympic Paris 2024.
- Các liên doanh của công ty như KingMakers và Moment cho thấy sự tăng trưởng đáng kể.
Bỏ lỡ
- Doanh thu đăng ký của nhóm chỉ tăng 1% so với cùng kỳ năm ngoái.
- Tỷ suất lợi nhuận giao dịch tại Nam Phi của MultiChoice dự kiến sẽ duy trì trong phạm vi giữa 20% mặc dù đã bán một doanh nghiệp bảo hiểm có tỷ suất lợi nhuận cao.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Jared Hoover từ RMB Morgan Stanley đã hỏi về giá trị quyền chọn bán cho Showmax và việc đóng cửa việc bán doanh nghiệp bảo hiểm.
- Giám đốc tài chính Tim Jacobs xác nhận giá trị quyền chọn bán cho Showmax giảm 200 triệu ZAR do điều chỉnh dự báo nhỏ và thay đổi lãi suất.
- Thương vụ kinh doanh bảo hiểm dự kiến kết thúc vào tháng 11, mang lại lợi nhuận sau thuế khoảng 940 triệu ZAR.
Tóm lại, MultiChoice Group đang phải đối mặt với bối cảnh tài chính đầy thách thức nhưng đang thực hiện các bước chiến lược để tăng cường nền tảng Showmax và hợp lý hóa hoạt động. Công ty tập trung vào tiết kiệm chi phí và các dòng doanh thu mới, chẳng hạn như trò chơi trực tuyến và quan hệ đối tác, nhằm giảm thiểu những thách thức hiện tại và định vị cho sự tăng trưởng trong tương lai. Bất chấp những thất bại, MultiChoice vẫn cam kết với mục tiêu trở thành dịch vụ phát trực tuyến hàng đầu ở châu Phi và duy trì lợi nhuận trên các thị trường của mình.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Kết quả tài chính gần đây của MultiChoice Group phản ánh một giai đoạn đầy thách thức đối với công ty, bằng chứng là cả cuộc gọi thu nhập và dữ liệu từ InvestingPro. Bất chấp những khó khăn được báo cáo, có một số hiểu biết thú vị cung cấp thêm bối cảnh cho tình hình của công ty.
Theo dữ liệu của InvestingPro, MultiChoice Group (MCHOY) có vốn hóa thị trường là 2,54 tỷ USD. Định giá này được đưa ra mặc dù công ty không có lãi trong mười hai tháng qua, với tỷ lệ P / E âm -10,49. Tuy nhiên, một mẹo InvestingPro cho thấy các nhà phân tích dự đoán công ty sẽ có lãi trong năm nay, phù hợp với trọng tâm của ban quản lý về tiết kiệm chi phí và các sáng kiến chiến lược được đề cập trong cuộc gọi thu nhập.
Doanh thu của công ty trong mười hai tháng qua ở mức 3.07 tỷ USD, với mức tăng trưởng doanh thu -9.8%. Sự sụt giảm doanh thu này phù hợp với những thách thức được thảo luận trong cuộc gọi thu nhập, đặc biệt là tổn thất thuê bao ở thị trường châu Phi và áp lực tiền tệ.
Thật thú vị, bất chấp những cơn gió ngược này, MultiChoice Group đã cho thấy lợi nhuận cao trong năm qua, với tổng lợi nhuận giá trong 1 năm là 66,83% theo dữ liệu mới nhất. Hiệu suất này cho thấy các nhà đầu tư có thể lạc quan về triển vọng dài hạn của công ty, có thể là do các động thái chiến lược của nó trong thị trường phát trực tuyến với Showmax và các biện pháp tiết kiệm chi phí của nó.
Điều đáng chú ý là MultiChoice Group đang giao dịch ở mức giá cao / bội số sổ sách là 15,42, cho thấy thị trường đang đặt phí bảo hiểm cho tài sản của công ty. Điều này có thể phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào tài sản vô hình của công ty, chẳng hạn như vị thế thị trường và tiềm năng tăng trưởng trong bối cảnh truyền thông châu Phi.
Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo và hiểu biết bổ sung. Trên thực tế, có thêm 6 Mẹo InvestingPro có sẵn cho MultiChoice Group, có thể cung cấp quan điểm có giá trị về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.