Áp lực tồn kho lập kỷ lục, thị trường BĐS đối mặt lệch pha cung – cầu
- Vàng đang khó khăn để giữ trên mức 4.000 USD khi đồng đô la mạnh lên và căng thẳng giảm bớt làm giảm nhu cầu.
- Nhập khẩu vàng của Trung Quốc giảm 17,6% trong tháng 9, cho thấy dấu hiệu nhu cầu tạm thời giảm.
- Giữ mức 4.000 USD có thể xác nhận cấu trúc tăng giá; sự sụt giảm dưới 3.970 USD có thể kích hoạt đợt bán tiếp theo.
- Đang tìm kiếm ý tưởng giao dịch khả thi để vượt qua biến động thị trường hiện tại? Đăng ký tại đây để mở khóa quyền truy cập vào các cổ phiếu được AI của InvestingPro lựa chọn.
Vàng kết thúc tuần thứ hai liên tiếp với xu hướng giảm và đã khởi đầu tuần này một cách thận trọng. Giá vàng đã bị mắc kẹt quanh mức 4.000 USD trong những ngày giao dịch gần đây, chịu ảnh hưởng bởi sự phục hồi của đồng đô la và mất đi động lực trước đó.
Câu hỏi quan trọng hiện nay là liệu chúng ta đã chứng kiến đỉnh điểm hay sự sụt giảm trong hai tuần này chỉ là một sự gián đoạn nhỏ. Nhiều yếu tố sẽ phụ thuộc vào việc liệu chúng ta sẽ tiếp tục thấy các ngân hàng trung ương mua vào và hướng đi của đồng đô la Mỹ. Nhưng sự suy yếu này đã được dự đoán từ lâu, và về mặt đó, nó không phải là điều bất ngờ.
Vàng mất đà tăng
Trong hai tuần qua, động lực giảm giá đối với vàng đã rõ ràng sau khi đảo chiều từ những mức cao lịch sử, cực kỳ mua quá mức. Một số mức quan trọng đã bị phá vỡ, bao gồm quan trọng nhất là mốc tâm lý 4.000 USD.
Mặc dù sự phá vỡ ban đầu xuống dưới mức này đã kích hoạt làn sóng bán kỹ thuật và thanh lý các vị thế mua, nhưng việc giá sau đó đã phục hồi để leo trở lại trên mức này - mặc dù chưa có đà tăng thêm – là một dấu hiệu tích cực nhẹ.
Câu hỏi chính là liệu sẽ có thêm tổn thất hay giá sẽ hình thành nền tảng quanh mức 4.000 USD. Sự giảm căng thẳng trong cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung rõ ràng là một kết quả tiêu cực đối với vàng, trong khi những dấu hiệu cho thấy lạm phát đang chậm lại cũng là lý do khiến các nhà giao dịch đã chốt lời trên các vị thế mua của họ.
Việc chủ tịch Fed nói rằng việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12 không phải là kết luận đã định trước cũng là một ảnh hưởng tiêu cực nhẹ đối với giá vàng. Thực tế là các chỉ số toàn cầu gần đây đã đạt mức cao kỷ lục mới, điều này cũng đã làm giảm bớt sức hấp dẫn của các tài sản trú ẩn an toàn như vàng.
Trung Quốc giảm mua vàng, nhưng nhu cầu vẫn tồn tại
Phần lớn hoạt động mua mạnh của ngân hàng trung ương trong quý 3 được thúc đẩy bởi căng thẳng địa chính trị gia tăng, áp lực lạm phát cao và sự không chắc chắn xung quanh chính sách thương mại toàn cầu, tất cả đều thúc đẩy nhu cầu về tài sản trú ẩn an toàn như vàng. Một số ngân hàng trung ương như PBOC, cũng muốn đa dạng hóa khỏi nợ của Mỹ.
Mặc dù nhu cầu vàng rõ ràng đã mạnh mẽ, nhưng mức giá cao mà chúng ta đã thấy liên tục trong suốt năm nay có thể là một yếu tố hạn chế cho các đợt mua tiếp theo của ngân hàng trung ương.
Thực tế, gần đây đã có sự chậm lại rõ rệt trong nhập khẩu vàng của Trung Quốc. Dữ liệu tuần trước từ Hồng Kông cho thấy xuất khẩu ròng sang Trung Quốc trong tháng 9 giảm 17,6% so với tháng trước, báo hiệu nhu cầu yếu hơn từ Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc. Tuy nhiên, với lượng nhập khẩu vẫn trên 22 tấn, sự điều chỉnh này có thể cho thấy rằng PBOC cảm thấy những mức giá cao này có thể đã tăng quá cao, quá nhanh, thay vì một sự thay đổi cơ bản trong chiến lược dự trữ của Trung Quốc.
Dữ liệu của một tháng khó có thể kết luận, và với số liệu chính thức của PBoC dự kiến trong khoảng một tuần tới, thị trường sẽ sớm có cái nhìn rõ ràng hơn về ý định của ngân hàng trung ương.
Vàng có thể tạo nền tảng quanh mức 4.000 USD?
Về mặt kỹ thuật, biểu đồ dài hạn của vàng vẫn đang tăng. Vì vậy, mặc dù có sự sụt giảm gần đây, tôi sẽ đợi xem điều gì xảy ra tiếp theo trước khi gọi đây là đỉnh, vì đặt cược chống lại đà tăng này đã không hiệu quả trong khoảng một năm qua. Nếu giá có thể giữ trên 4.000 USD trong một thời gian, đó sẽ là tín hiệu tăng giá mạnh mẽ, cho thấy xu hướng tăng dài hạn vẫn còn nguyên vẹn.
Nhưng nếu vàng gặp khó khăn ở đây và bắt đầu rơi vào phía âm của mức 4.000 USD, thì có thể nói rằng đỉnh ngắn hạn có thể đã hình thành, và chúng ta có thể thấy bán thêm cho đến khi giá trở nên hấp dẫn trở lại... hoặc cho đến khi tâm lý rủi ro thay đổi, và các nhà đầu tư bắt đầu tìm kiếm sự an toàn.
Một số mức kháng cự ngắn hạn quan trọng cần theo dõi bao gồm 4.045 USD, sau đó là mặt dưới của đường xu hướng bị phá vỡ ở khoảng 4.100 USD.
Về hỗ trợ dưới 4.000 USD, mức 3.970 USD là hỗ trợ ban đầu, sau đó mức thấp của tuần trước là 3.886 USD sẽ là mức tiếp theo. Dưới đó, không có mức hỗ trợ rõ ràng ngoài các mốc tròn như 3.800 USD, 3.700 USD, v.v., cho đến khi chúng ta có thể xuống tới mức cao của tháng 4 là 3.500 USD, hiện là hỗ trợ dài hạn quan trọng nhất.
***
InvestingPro cung cấp một bộ công cụ toàn diện được thiết kế để giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt trong mọi môi trường thị trường. Những công cụ này bao gồm:
- Các chiến lược thị trường chứng khoán do AI quản lý được đánh giá lại hàng tháng.
- 10 năm dữ liệu tài chính lịch sử cho hàng nghìn cổ phiếu toàn cầu.
- Cơ sở dữ liệu về vị thế của nhà đầu tư, tỷ phú và quỹ đầu cơ.
- Và nhiều công cụ khác giúp hàng chục nghìn nhà đầu tư vượt trội hơn thị trường mỗi ngày!
Chưa phải là thành viên Pro? Hãy xem các gói của chúng tôi tại đây.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này được viết chỉ với mục đích cung cấp thông tin; nó không cấu thành lời mời chào, đề nghị, tư vấn, tham vấn hoặc khuyến nghị đầu tư vì vậy nó không nhằm khuyến khích việc mua tài sản dưới bất kỳ hình thức nào. Tôi muốn nhắc bạn rằng bất kỳ loại tài sản nào, đều được đánh giá từ nhiều góc độ và có rủi ro cao, do đó, bất kỳ quyết định đầu tư nào và rủi ro liên quan đều thuộc về nhà đầu tư.