Fed cắt giảm lãi suất lần thứ hai trong năm nay, nhưng hạ nhiệt kỳ vọng về đợt cắt giảm vào tháng 12
BNP Paribas đã báo cáo mức tăng 6,1% lợi nhuận ròng trong quý 3 năm 2025, cho thấy hiệu suất tài chính mạnh mẽ mặc dù doanh thu thấp hơn một chút so với dự báo. Doanh thu của công ty tăng 5,3%, nhưng không đạt được kỳ vọng, dẫn đến phản ứng nhẹ từ thị trường với cổ phiếu giảm 1,04% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa. Việc mua lại AXA Investment Managers và các sáng kiến tiết kiệm chi phí chiến lược là những yếu tố chính thúc đẩy kết quả này.
Những điểm chính
- Lợi nhuận ròng quý 3/2025 của BNP Paribas tăng 6,1%.
- Doanh thu tăng 5,3%, hơi thấp hơn dự báo.
- Cổ phiếu giảm 1,04% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa.
- Việc mua lại AXA Investment Managers đưa BNP trở thành một công ty quản lý tài sản hàng đầu châu Âu.
- Các biện pháp tiết kiệm chi phí đang đúng tiến độ, với mục tiêu tiết kiệm 600 triệu euro.
Hiệu suất công ty
BNP Paribas đã thể hiện sức khỏe tài chính mạnh mẽ trong quý 3/2025, với lợi nhuận ròng tăng 6,1%. Các bộ phận hoạt động của công ty ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu 3,5%, hoặc 4,9% ở tỷ giá hối đoái không đổi, cho thấy hiệu suất vững chắc trên tất cả các phân khúc kinh doanh. Việc ngân hàng mua lại AXA Investment Managers đã củng cố vị thế của họ là công ty quản lý tài sản lớn thứ ba tại châu Âu. Ngoài ra, BNP Paribas vẫn đang đi đúng hướng để đạt được mục tiêu lợi nhuận ròng năm 2025 là hơn 12,2 tỷ euro.
Điểm nổi bật về tài chính
- Doanh thu: 6,88 tỷ euro, tăng 5,3% so với cùng kỳ năm trước, nhưng thấp hơn mức dự báo 6,9 tỷ euro.
- Lợi nhuận ròng: Tăng 6,1%.
- Tỷ lệ vốn cổ phần thông thường cấp 1: Ổn định ở mức 12,5%.
- Chi phí rủi ro: 39 điểm cơ bản, nằm trong hướng dẫn.
Thu nhập so với dự báo
Doanh thu thực tế của BNP Paribas là 6,88 tỷ euro, thấp hơn mức dự báo 6,9 tỷ euro, dẫn đến sự bất ngờ về doanh thu là -0,29%. Sự thiếu hụt nhỏ này trái ngược với xu hướng lịch sử của công ty trong việc đáp ứng hoặc vượt quá kỳ vọng thị trường, tuy nhiên tác động đến tâm lý nhà đầu tư dường như có hạn.
Phản ứng thị trường
Sau khi công bố thu nhập, cổ phiếu của BNP Paribas đã giảm 1,04% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa, với giá cổ phiếu là 78,16 euro, chỉ thấp hơn một chút so với mức cao nhất trong 52 tuần là 78,58 euro. Biến động này phản ánh tâm lý thận trọng của nhà đầu tư, có thể bị ảnh hưởng bởi việc doanh thu hơi thấp hơn dự báo và điều kiện thị trường rộng lớn hơn.
Triển vọng & Hướng dẫn
Nhìn về phía trước, BNP Paribas đã đặt ra các mục tiêu đầy tham vọng, hướng tới tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hữu hình (ROTE) 12% vào năm 2026, với dự kiến tăng thêm trong những năm tiếp theo. Ngân hàng dự kiến tạo ra 550 triệu euro từ hiệp lực doanh thu và chi phí từ việc mua lại AXA IM vào năm 2029, định vị mình cho sự tăng trưởng bền vững.
Bình luận của ban lãnh đạo
Ông Jean-Laurent Bonnafé, Giám đốc điều hành Tập đoàn, nhấn mạnh ý nghĩa chiến lược của việc mua lại AXA IM, tuyên bố: "Chúng tôi đang tạo ra một nhà lãnh đạo châu Âu trong lĩnh vực quản lý tài sản ở lõi của mô hình tích hợp của chúng tôi." Ông Sandro Pierri, Giám đốc điều hành của BNP Paribas Asset Management, nhận xét: "Việc mua lại AXA IM là chất xúc tác cho tham vọng tăng trưởng dài hạn của chúng tôi."
Rủi ro và thách thức
- Những thay đổi tiềm ẩn về quy định có thể ảnh hưởng đến yêu cầu vốn.
- Biến động thị trường có thể ảnh hưởng đến hiệu suất quản lý tài sản.
- Suy thoái kinh tế ở khu vực đồng euro có thể gây áp lực lên thu nhập lãi ròng.
- Thách thức tích hợp với AXA IM có thể ảnh hưởng đến hiệp lực dự kiến.
- Cạnh tranh từ các ngân hàng và công ty quản lý tài sản châu Âu khác vẫn mạnh mẽ.
Hỏi & Đáp
Trong cuộc gọi công bố thu nhập, các nhà phân tích đã hỏi về cấu trúc của việc mua lại AXA IM, các khoản dự phòng trong Thị trường Toàn cầu, và chiến lược tạo vốn của ngân hàng. Các lãnh đạo đã làm rõ những vấn đề này, củng cố cam kết của ngân hàng trong việc nâng cao lợi nhuận và hiệu quả vốn trên tất cả các lĩnh vực kinh doanh.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.