VCCI: Đánh thuế cổ tức bằng cổ phiếu khi chưa có thu nhập thực tế là chưa hợp lý
Tập đoàn Mr. Cooper đã công bố kết quả kinh doanh quý 2 năm 2025, cho thấy kết quả tài chính trái chiều. Mặc dù công ty không đạt được dự báo về thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS), báo cáo ở mức 3,04 USD so với mức dự kiến 3,24 USD, nhưng đã vượt kỳ vọng về doanh thu với 681 triệu USD so với mức dự báo 677,75 triệu USD. Kết quả doanh thu vượt trội này, cùng với các sáng kiến chiến lược, đã đẩy cổ phiếu tăng 4,36% trong giao dịch trước giờ mở cửa lên 176,5 USD, vượt qua mức cao nhất trong 52 tuần trước đó.
Những điểm chính
- Doanh thu của Mr. Cooper vượt kỳ vọng mặc dù EPS thấp hơn dự báo.
- Cổ phiếu tăng vọt 4,36% trong giao dịch trước giờ mở cửa, phản ánh tâm lý tích cực của nhà đầu tư.
- Các sáng kiến chiến lược, bao gồm giải pháp AI và quỹ MSR mới, cho thấy triển vọng khả quan.
- Thị trường thế chấp vẫn đầy thách thức với lãi suất cao ảnh hưởng đến doanh số bán hàng.
- Thương vụ sáp nhập sắp tới với Rocket mang đến những bất ổn tiềm tàng.
Hiệu suất công ty
Mr. Cooper đã thể hiện khả năng phục hồi trong môi trường thế chấp đầy thách thức bằng cách mang lại những con số doanh thu mạnh mẽ. Mặc dù không đạt được kỳ vọng về EPS, công ty vẫn duy trì danh mục dịch vụ ổn định và tiếp tục phát triển danh mục dịch vụ phụ. Công ty vẫn là một trong những đơn vị hàng đầu trong kênh tương ứng, nhấn mạnh kỷ luật về giá và tăng trưởng chiến lược.
Điểm nổi bật về tài chính
- Doanh thu: 681 triệu USD, tăng so với mức dự báo 677,75 triệu USD.
- Thu nhập trên mỗi cổ phiếu: 3,04 USD, thấp hơn mức dự báo 3,24 USD.
- Thu nhập ròng: 198 triệu USD.
- Thu nhập hoạt động trước thuế: 269 triệu USD.
- ROTCE hoạt động cải thiện lên 17,2%.
Thu nhập so với dự báo
EPS của Mr. Cooper thấp hơn 6,17%, một sự chênh lệch đáng chú ý so với kỳ vọng. Tuy nhiên, doanh thu bất ngờ tăng 0,48% cho thấy hiệu suất bán hàng mạnh mẽ. Về mặt lịch sử, công ty đã đáp ứng hoặc vượt qua kỳ vọng, khiến EPS thấp hơn này trở thành một ngoại lệ.
Phản ứng thị trường
Sự tăng giá cổ phiếu trước giờ mở cửa lên 176,5 USD, tăng 4,36%, nhấn mạnh sự tin tưởng của nhà đầu tư, có thể được thúc đẩy bởi doanh thu vượt trội và các sáng kiến chiến lược. Động thái này đặt cổ phiếu trên mức cao nhất trong 52 tuần, cho thấy sự lạc quan mạnh mẽ của thị trường bất chấp EPS thấp hơn dự kiến.
Triển vọng & Hướng dẫn
Nhìn về phía trước, Mr. Cooper dự kiến danh mục dịch vụ của mình sẽ duy trì ổn định trong năm, với dòng tiền hoạt động mạnh mẽ được dự đoán. Công ty có kế hoạch tiếp tục đầu tư vào CNTT và nền tảng dịch vụ, với chi phí doanh nghiệp Q3 dự kiến ở mức 48 triệu USD.
Bình luận của ban lãnh đạo
Ông Jay Bray, CEO, nhấn mạnh lợi nhuận ổn định của công ty, tuyên bố: "Mr. Cooper đã tạo ra lợi nhuận hai con số vững chắc trong gần hai năm rưỡi liên tiếp." Ông Mike Weinberg, Chủ tịch, nhấn mạnh lợi thế cạnh tranh của công ty, lưu ý: "Chi phí phục vụ của chúng tôi hiện thấp hơn gần 50% so với mức trung bình ngành."
Rủi ro và thách thức
- Lãi suất thế chấp cao kéo dài có thể tiếp tục thách thức khả năng chi trả.
- Thương vụ sáp nhập sắp tới với Rocket mang đến rủi ro tích hợp.
- Doanh số bán nhà chậm chạp và giá nhà bị áp lực có thể ảnh hưởng đến hiệu suất trong tương lai.
- Thị trường thế chấp cạnh tranh có thể ảnh hưởng đến chiến lược định giá.
Hỏi đáp
Cuộc gọi báo cáo thu nhập không có phiên hỏi đáp do thương vụ sáp nhập sắp tới với Rocket, khiến một số câu hỏi của nhà phân tích không được giải đáp.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.