Thuế Mỹ đối với Việt Nam: Cảnh báo, cơ hội hay phép thử?
Cogeco Communications Inc. đã công bố kết quả kinh doanh quý 3 năm 2025 với các chỉ số thấp hơn kỳ vọng của các nhà phân tích. Công ty ghi nhận thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 1,82 USD, thấp hơn mức dự báo 1,92 USD, tương đương mức thấp hơn 5,21%. Doanh thu cũng thấp hơn kỳ vọng ở mức 730,68 triệu USD, so với mức dự kiến 738,61 triệu USD. Cổ phiếu đã phản ứng tiêu cực, giảm 1,4% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa, đóng cửa phiên trước đó ở mức 70,90 USD.
Những điểm chính
- Doanh thu quý 3 của Cogeco giảm 4,1% theo tiền tệ không đổi.
- Dòng tiền tự do tăng đáng kể 61,5%.
- Công ty đã ra mắt dịch vụ không dây mới tại Canada cho khách hàng dịch vụ có dây.
- Cogeco tiếp tục đối mặt với áp lực cạnh tranh tại thị trường Mỹ.
Hiệu suất công ty
Cogeco Communications đã trải qua một quý 3 đầy thách thức, với doanh thu hợp nhất và EBITDA điều chỉnh giảm lần lượt 4,1% và 2,4% theo tiền tệ không đổi. Mặc dù có những sụt giảm này, công ty ghi nhận sự tăng trưởng đáng kể về dòng tiền tự do lên đến 61,5%, nhờ vào cường độ vốn giảm và hiệu quả hoạt động được cải thiện. Thị trường Canada thể hiện khả năng phục hồi với sự tăng trưởng thuê bao internet, mặc dù hoạt động tại Mỹ phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt.
Điểm nổi bật về tài chính
- Doanh thu: 730,68 triệu USD, giảm so với mức dự báo 738,61 triệu USD.
- Thu nhập trên mỗi cổ phiếu: 1,82 USD, thấp hơn mức kỳ vọng 1,92 USD.
- Dòng tiền tự do: Tăng 61,5% theo tiền tệ không đổi.
- Cường độ vốn: Giảm từ 22,4% xuống 17,2%.
Thu nhập so với dự báo
EPS của Cogeco thấp hơn mức dự báo 1,92 USD, dẫn đến kết quả thấp hơn 5,21%. Doanh thu cũng thấp hơn kỳ vọng, với con số thực tế là 730,68 triệu USD so với mức dự báo 738,61 triệu USD, đánh dấu mức thấp hơn 1,07%. Kết quả này trái ngược với các quý trước đó khi công ty thường đạt hoặc vượt dự báo thị trường.
Phản ứng thị trường
Sau thông báo về thu nhập, cổ phiếu của Cogeco đã giảm 1,4% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa, phản ánh sự thất vọng của nhà đầu tư về kết quả thu nhập thấp hơn kỳ vọng. Cổ phiếu đang giao dịch gần với mức thấp nhất trong 52 tuần là 56,28 USD, so với mức cao nhất là 75,09 USD, cho thấy tâm lý thận trọng của thị trường.
Triển vọng & Hướng dẫn
Nhìn về phía trước, Cogeco dự kiến doanh thu sẽ giảm ở mức một chữ số thấp cho năm tài chính 2025 trong khi duy trì hướng dẫn EBITDA điều chỉnh ổn định. Công ty có kế hoạch giảm chi tiêu vốn xuống mức từ 600 triệu USD đến 650 triệu USD và hướng tới cải thiện tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA xuống mức thấp khoảng 3 lần.
Bình luận của ban lãnh đạo
Ông Fred Perron, một giám đốc điều hành chủ chốt, nhấn mạnh cam kết của công ty trong việc cung cấp nhiều lựa chọn hơn cho người Canada bất chấp những thách thức về quy định. Ông nhấn mạnh tiềm năng giảm chi phí và mở rộng thị trường, đặc biệt là trong lĩnh vực viễn thông Canada. Ông Perron cũng bày tỏ sự tự tin vào chiến lược ra mắt dịch vụ không dây của công ty, mô tả Cogeco là một "người chơi hợp lý".
Rủi ro và thách thức
- Áp lực cạnh tranh tại thị trường Mỹ có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng.
- Thách thức về quy định tại Canada, đặc biệt là với chế độ TPIA của CRTC.
- Sự bão hòa thị trường trong các phân khúc lõi có thể hạn chế cơ hội mở rộng.
- Những bất ổn kinh tế có thể ảnh hưởng đến chi tiêu của người tiêu dùng và doanh thu quảng cáo.
Hỏi & Đáp
Trong cuộc gọi báo cáo thu nhập, các nhà phân tích tập trung vào chiến lược không dây của Cogeco và tác động tiềm tàng của nó đối với hoạt động kinh doanh có dây. Các câu hỏi cũng đề cập đến chương trình chuyển đổi của công ty và hiệu quả chi phí, với các giám đốc điều hành cho biết không có kế hoạch thoái vốn tài sản Mỹ ngay lập tức. Ban lãnh đạo bày tỏ sự tự tin vào việc cải thiện hiệu suất thị trường Mỹ mà không cần giảm đáng kể doanh thu trung bình trên mỗi người dùng (ARPU).
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.