Thỏa thuận thương mại, Intel, Trump/Powell – những yếu tố đang tác động đến thị trường
Investing.com — Arthur J. Gallagher & Co. (AJG) đã công bố kết quả kinh doanh quý 1 năm 2025, nổi bật với hiệu suất mạnh mẽ khi doanh thu tăng 14% và đánh dấu quý thứ 20 liên tiếp có mức tăng trưởng hai con số. Mặc dù doanh thu hơi thấp hơn dự báo, công ty đã đạt được EPS điều chỉnh là 4,16 USD, vượt kỳ vọng. Cổ phiếu đã giảm nhẹ trong phiên giao dịch sau giờ, phản ánh tâm lý nhà đầu tư trái chiều.
Những điểm chính
- Doanh thu tăng 14% so với cùng kỳ năm trước, được thúc đẩy bởi tăng trưởng hữu cơ mạnh mẽ trên tất cả các phân khúc.
- EPS điều chỉnh đạt 4,16 USD, vượt dự báo, đánh dấu sự mạnh mẽ liên tục về lợi nhuận.
- Giá cổ phiếu sau giờ giao dịch giảm 0,34%, phản ánh phản ứng thận trọng của thị trường.
- Công ty đã hoàn thành 11 vụ sáp nhập tuck-in, mở rộng phạm vi thị trường.
- Dự báo cho cả năm 2025 vẫn lạc quan với mục tiêu tăng trưởng hữu cơ.
Hiệu suất công ty
Arthur J. Gallagher đã thể hiện hiệu suất kinh doanh vững chắc với mức tăng trưởng doanh thu đáng kể 14% trong Q1 2025. Công ty tiếp tục mở rộng sự hiện diện trên thị trường thông qua các thương vụ mua lại chiến lược và tăng trưởng hữu cơ, đánh dấu bằng mức tăng 9%. Phân khúc môi giới dẫn đầu về tăng trưởng với mức tăng 9,5%, trong khi các phân khúc tái bảo hiểm, bán buôn và chuyên biệt chứng kiến mức tăng 13%.
Điểm nổi bật về tài chính
- Doanh thu: 3,68 tỷ USD, hơi thấp hơn dự báo 3,75 tỷ USD.
- EPS điều chỉnh: 4,16 USD, cao hơn mức dự báo 3,59 USD.
- Biên lợi nhuận ròng: 23%.
- Biên EBITDAC điều chỉnh: 41,1%, tăng 338 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước.
Thu nhập so với dự báo
Arthur J. Gallagher báo cáo EPS đạt 3,67 USD, hơi cao hơn mức dự báo 3,59 USD, dẫn đến kết quả thu nhập tích cực. Tuy nhiên, doanh thu đạt 3,68 tỷ USD, thấp hơn dự báo 3,75 tỷ USD. Kết quả trái chiều này cho thấy khả năng tạo ra thu nhập mạnh mẽ của công ty bất chấp những thách thức về doanh thu.
Phản ứng của thị trường
Cổ phiếu đóng cửa ở mức 316,57 USD trong giao dịch sau giờ, giảm 0,34% so với phiên trước đó. Sự sụt giảm này phản ánh sự thận trọng của nhà đầu tư giữa bối cảnh doanh thu thiếu hụt. Cổ phiếu vẫn nằm trong biên độ 52 tuần, với mức cao nhất là 350,70 USD và thấp nhất là 235,09 USD, cho thấy còn dư địa để phục hồi.
Triển vọng & Hướng dẫn
Arthur J. Gallagher duy trì triển vọng tích cực cho năm 2025, nhắm đến mức tăng trưởng hữu cơ 6-8% trong phân khúc môi giới. Công ty có kế hoạch tiếp tục chiến lược M&A với năng lực 2 tỷ USD trong năm 2025, mở rộng lên 5 tỷ USD vào năm 2026. Dự kiến mở rộng biên lợi nhuận vẫn ở mức từ 60 đến 100 điểm cơ bản.
Bình luận của ban lãnh đạo
Ông J. Patrick Gallagher, Jr., CEO đã nhấn mạnh sự chuyển đổi của công ty, tuyên bố: "Chúng tôi là một công ty khác biệt ngày nay: nhiều tài khoản lớn hơn, nền tảng mạnh mẽ hơn, công cụ bán hàng tốt hơn." Ông Doug Howell, CFO đã nhấn mạnh những điểm mạnh về văn hóa của công ty: "Văn hóa của chúng tôi về việc mọi người cùng nhau hỗ trợ lẫn nhau là điểm mạnh lớn nhất của chúng tôi."
Rủi ro và thách thức
- Doanh thu thiếu hụt so với dự báo có thể báo hiệu những thách thức thị trường.
- Tác động tiềm ẩn từ thuế quan có thể ảnh hưởng đến hoạt động quốc tế.
- Tăng trưởng khác nhau ở các thị trường quốc tế, với Canada đi ngang và Anh ổn định.
- Áp lực cạnh tranh trên thị trường bảo hiểm toàn cầu.
- Những bất ổn kinh tế ảnh hưởng đến việc gia hạn hợp đồng của khách hàng.
Hỏi & Đáp
Trong cuộc gọi báo cáo thu nhập, các nhà phân tích tập trung vào tăng trưởng tái bảo hiểm của công ty, được thúc đẩy bởi 15 khách hàng mới. Các câu hỏi cũng đề cập đến việc mua lại Assured Partners, đang diễn ra suôn sẻ, và tác động tối thiểu dự kiến từ thuế quan tiềm ẩn đối với hoạt động kinh doanh.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.