Có nên xóa bỏ room tín dụng để thúc đẩy cạnh tranh lãi suất?
Investing.com — Vào thứ Sáu, ngày 9 tháng 5 năm 2025, Arista Networks (NYSE:ANET) đã tham gia Hội nghị Công nghệ, Truyền thông & Tiêu dùng thường niên lần thứ 20 của Needham. Cuộc thảo luận do Giám đốc Tài chính bà Chantel Bryda dẫn dắt, tập trung vào kết quả hoạt động mạnh mẽ của công ty trong quý 1/2024, chiến lược tiếp cận thị trường AI và những thách thức tiềm ẩn từ thuế quan. Mặc dù Arista báo cáo tăng trưởng doanh thu đáng kể và các sáng kiến AI đầy hứa hẹn, công ty cũng thừa nhận những rủi ro tiềm ẩn từ thuế quan có thể ảnh hưởng đến biên lợi nhuận.
Những điểm chính
- Arista báo cáo doanh thu quý 1/2024 tăng 27,6%, với biên lợi nhuận gộp đạt 64%.
- Công ty đặt mục tiêu đạt 1,5 tỷ USD doanh thu liên quan đến AI, chia đều giữa các giải pháp đầu cuối và hậu kỳ.
- Thuế quan tiềm ẩn có thể ảnh hưởng đến biên lợi nhuận gộp từ 1 đến 1,5 điểm phần trăm nếu không được giảm thiểu.
- Arista đang mở rộng sang mảng mạng campus, nhắm đến doanh thu 750 triệu USD.
- Công ty xem chi tiêu cơ sở hạ tầng AI là xu hướng lâu dài, với triển vọng tăng trưởng dài hạn.
Kết quả tài chính
Arista Networks đã trải qua tăng trưởng mạnh mẽ trong quý 1/2024, với doanh thu tăng 27,6% so với cùng kỳ năm trước. Biên lợi nhuận gộp của công ty đạt 64%, vượt mức dự báo 60-62%, nhờ vào sự kết hợp khách hàng thuận lợi, đặc biệt là từ các nhà cung cấp doanh nghiệp và đám mây chuyên biệt. Trong thời gian tới, Arista dự báo doanh thu quý 2 đạt 2,1 tỷ USD, duy trì mục tiêu tăng trưởng doanh thu cả năm ở mức 17%.
Cập nhật hoạt động
Arista đang chủ động giải quyết các tác động tiềm ẩn từ thuế quan, điều có thể ảnh hưởng đến biên lợi nhuận gộp từ 1 đến 1,5 điểm phần trăm. Công ty đang khám phá nhiều chiến lược giảm thiểu khác nhau, như linh hoạt trong hoạt động, đàm phán thương mại, và biện pháp cuối cùng là tăng giá. Arista cũng đang nỗ lực để chứng nhận USMCA cho các sản phẩm của mình và đang xem xét việc thiết lập sản xuất tại Mexico và Đông Nam Á.
Sáng kiến AI
Công ty đang đầu tư mạnh vào AI, với bốn dự án thí điểm lớn nhắm đến 100.000 GPU mỗi dự án. Arista kỳ vọng các dự án này sẽ đi vào sản xuất vào cuối năm 2024 hoặc đầu năm 2025. Công ty đang tập trung vào cả giải pháp AI đầu cuối và hậu kỳ, với mục tiêu đạt 1,5 tỷ USD doanh thu kết hợp. Arista nhìn nhận chi tiêu cơ sở hạ tầng AI là cơ hội dài hạn, có khả năng vượt qua các xu hướng chu kỳ.
Mạng Campus
Arista đang đa dạng hóa sang mạng campus, đại diện cho tổng thị trường có thể tiếp cận (TAM) trị giá 16 tỷ USD trong tổng TAM 70 tỷ USD. Công ty đặt mục tiêu tạo ra 750 triệu USD doanh thu từ phân khúc này, xem đó là nền tảng cho tăng trưởng dài hạn.
Triển vọng tương lai
Arista vẫn lạc quan về triển vọng tăng trưởng, kỳ vọng đà tăng trưởng tiếp tục trong suốt năm. Công ty dự định cập nhật hướng dẫn cả năm khi có thêm thông tin rõ ràng về tình hình thuế quan. Arista nhìn thấy tiềm năng đáng kể trong thị trường AI, với lộ trình kéo dài trong tám năm tới, và nhắm đến việc mở rộng sự hiện diện trong mạng campus.
Điểm nổi bật phiên hỏi đáp
Trong phiên hỏi đáp, Arista nhấn mạnh mối quan hệ mạnh mẽ với các khách hàng chính như Oracle, cho rằng thành công của họ đến từ cách tiếp cận mạng tập trung và các sản phẩm toàn diện. Công ty cùng tồn tại với các giải pháp white box, mỗi loại phục vụ nhu cầu thị trường khác nhau. Arista cũng thừa nhận những thách thức tiềm ẩn trong chuỗi cung ứng khi triển khai AI nhưng vẫn tự tin đạt doanh thu 10 tỷ USD sớm hơn dự kiến.
Tóm lại, Arista Networks đang điều hướng cả cơ hội và thách thức trong thị trường AI và mạng. Để có cái nhìn tổng quan chi tiết, độc giả được khuyến khích tham khảo bản ghi đầy đủ của cuộc họp.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.