“Mega uptrend” của VN-Index đã bắt đầu?
Vào thứ Năm, ngày 12 tháng 6 năm 2025, Arcosa Inc. (NYSE:ACA) đã trình bày tầm nhìn chiến lược của mình tại Hội nghị Trực tuyến Doanh nghiệp Vốn hóa Nhỏ của Sidoti. Công ty, tập trung vào tăng trưởng và đơn giản hóa danh mục đầu tư, đã nhấn mạnh hiệu suất mạnh mẽ và triển vọng tương lai. Mặc dù đã có những bước tiến tích cực trong các thương vụ mua lại và hiệu suất của các phân khúc, những thách thức như chu kỳ thị trường và tác động của thuế quan cũng đã được thảo luận.
Những Điểm Chính
- Arcosa dự kiến tăng trưởng doanh thu 17% và tăng trưởng EBITDA điều chỉnh 30% trong năm 2025.
- Việc mua lại Stivola mở rộng sự hiện diện thị trường của Arcosa tại New York/New Jersey.
- Công ty đặt mục tiêu giảm tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA xuống 2 đến 2,5 lần vào quý 1 năm 2026.
- Arcosa đang xem xét khả năng chuyển đổi sang cơ cấu hai phân khúc.
- Nhu cầu về các cấu trúc tiện ích được thúc đẩy bởi việc củng cố lưới điện và nhu cầu điện khí hóa tăng cao.
Kết Quả Tài Chính
- Doanh thu: Doanh thu 12 tháng gần nhất (LTM) tính đến tháng 3 đạt 2,6 tỷ USD, với dự kiến tăng trưởng 17% cho năm 2025.
- EBITDA điều chỉnh: EBITDA điều chỉnh LTM tháng 3 đạt 465 triệu USD, tăng từ 185 triệu USD tại thời điểm tách ra thành 530 triệu USD, tính cả các thương vụ mua lại.
- Biên lợi nhuận: Phân khúc Sản phẩm Xây dựng dẫn đầu với biên EBITDA điều chỉnh 25%, trong khi Cấu trúc Kỹ thuật và Sản phẩm Vận tải báo cáo biên lần lượt là 17% và 16%.
- Nợ: Tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA là 3,7 lần sau khi mua lại Stivola, kết thúc năm ở mức 2,9 lần, với mục tiêu 2 đến 2,5 lần vào quý 1 năm 2026.
Cập Nhật Hoạt Động
- Phân khúc Sản phẩm Xây dựng: Cốt liệu chiếm 60% doanh thu, với việc tích hợp Stivola diễn ra suôn sẻ mặc dù lỗ EBITDA 2 triệu USD trong quý 1 do tính thời vụ.
- Phân khúc Cấu trúc Kỹ thuật: Thực hiện mạnh mẽ trên tất cả các dòng sản phẩm, đặc biệt là cấu trúc tiện ích và tháp gió, với tăng trưởng hai con số trong cấu trúc tiện ích.
- Phân khúc Sản phẩm Vận tải: Đã thoái vốn khỏi mảng kinh doanh thành phần thép, với việc tiếp tục theo dõi tác động gián tiếp của thuế quan đối với khách hàng sà lan.
- Hoạt động Chung: Arcosa vận hành hơn 140 địa điểm, với sự chuyển dịch chiến lược sang 100% thép Hoa Kỳ.
Triển Vọng Tương Lai
- Chiến lược Tăng trưởng: Tập trung vào các thị trường hấp dẫn và giảm tính chu kỳ, với khả năng đơn giản hóa thành cơ cấu hai phân khúc.
- Chính sách và Nhu cầu: Theo dõi các chính sách tín dụng thuế năng lượng gió và dự kiến nhu cầu tăng đối với cấu trúc tiện ích.
- Giảm đòn bẩy: Cam kết giảm tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA thông qua tăng trưởng hữu cơ.
Điểm Nổi Bật Phần Hỏi Đáp
- Tính thời vụ của Stivola: EBITDA quý 1 hòa vốn hoặc âm nhẹ, với hiệu suất mạnh hơn dự kiến trong quý 2 và quý 3.
- Giá Cốt liệu: Stivola đóng góp tích cực vào giá bán trung bình của Arcosa, với xu hướng giá khỏe mạnh.
- Nhu cầu Cấu trúc Tiện ích: Được thúc đẩy bởi việc củng cố lưới điện và tăng trưởng tải từ các trung tâm dữ liệu, AI, và điện khí hóa.
Để phân tích chi tiết, vui lòng tham khảo bản ghi đầy đủ dưới đây.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.