Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Investing.com - Global Net Lease Inc. (GNL) chuẩn bị bán danh mục đầu tư nhiều người thuê của mình cho một công ty con của RCG Ventures Holdings LLC. Động thái này dự kiến sẽ biến GNL thành một công ty cho thuê ròng tập trung vào người thuê duy nhất, mặc dù đã giảm quy mô. Phần lớn số tiền bán dự kiến sẽ được sử dụng để giảm nợ của công ty.
S&P Global Ratings đã đặt tất cả các xếp hạng trên GNL, bao gồm xếp hạng tín dụng của nhà phát hành ’BB’, trên CreditWatch với những ý nghĩa tích cực, cho thấy tiềm năng nâng cấp. Quyết định này dựa trên dự đoán rằng giao dịch sẽ làm giảm đáng kể đòn bẩy của GNL, với một phần đáng kể số tiền thu được dự kiến sẽ được sử dụng để trả nợ sau khi giao dịch kết thúc. Việc hoàn thành giao dịch dự kiến vào cuối quý II/2025.
Tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2024, nợ trên EBITDA của GNL, theo điều chỉnh của S&P Global Ratings, ở mức 8,9 lần. Vào năm 2024, GNL đã công bố kế hoạch giảm đòn bẩy thông qua các phân phối chiến lược, với mục tiêu ban đầu là 400 triệu - 600 triệu USD trong năm. Công ty đã vượt quá mục tiêu này, với tổng số tiền định đoạt là 835 triệu đô la với tỷ lệ giới hạn tiền mặt là 7,1%. Thỏa thuận gần đây của GNL để bán danh mục đầu tư nhiều người thuê của mình với giá khoảng 1,8 tỷ đô la càng nhấn mạnh cam kết giảm đòn bẩy và tăng cường tính linh hoạt tài chính.
Sau khi kết thúc giao dịch, GNL dự đoán khoản nợ ròng của mình so với EBITDA đã điều chỉnh sẽ dao động trong khoảng 6,5x-7,1x, sau khi hoàn trả một phần số dư chưa thanh toán của cơ sở tín dụng quay vòng của mình. S&P Global Ratings dự kiến tỷ lệ nợ trên EBITDA của công ty sẽ giảm xuống mức thấp đến trung bình 7x cho giao dịch.
Giao dịch được coi là tương đối trung lập đối với hồ sơ rủi ro kinh doanh của GNL. Mặc dù việc bán danh mục đầu tư nhiều người thuê sẽ dẫn đến danh mục đầu tư ít đa dạng hơn, nhưng việc đơn giản hóa hoạt động kinh doanh được nhìn nhận tích cực. Giao dịch này sẽ cho phép GNL trở thành một công ty cho thuê ròng thuần túy, một người thuê, dẫn đến tiết kiệm tiền mặt từ việc giảm chi phí vốn hàng năm, ít chi phí chung và hành chính hơn, đồng thời loại bỏ sự phức tạp liên quan đến việc sở hữu các bất động sản bán lẻ nhiều người thuê.
Hơn nữa, việc bán dự kiến sẽ cải thiện số liệu thống kê hoạt động bằng cách tăng tỷ lệ lấp đầy lên 98% (từ 96% trước khi giao dịch), kéo dài thời hạn thuê trung bình còn lại lên 6,4 năm (từ 6,3 năm), tăng tỷ lệ khách thuê cấp đầu tư lên 66% (từ 60,5%) và tăng giá thuê hàng năm lên 89% (từ 80%). Các khoản đầu tư trong tương lai của GNL được dự đoán sẽ tập trung vào các bất động sản cho thuê ròng cho một người thuê.
Vị trí CreditWatch trên GNL dự kiến sẽ được giải quyết khi toàn bộ giao dịch kết thúc, có thể vào cuối quý II năm 2025. Nếu giao dịch được hoàn thành như mong đợi, nó có thể dẫn đến xếp hạng tăng một bậc. Nếu giao dịch không kết thúc, S&P Global Ratings sẽ đánh giá lại công ty và có khả năng khẳng định xếp hạng hiện tại.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.