Xếp hạng của Sunoco đang được xem xét hạ cấp sau thỏa thuận mua lại Parkland

Ngày đăng 21:30 06/05/2025
© Reuters.

Investing.com — Moody’s Ratings đã đưa các xếp hạng của Sunoco LP vào diện xem xét để có thể hạ cấp. Động thái này diễn ra sau khi Sunoco đạt được thỏa thuận chính thức mua lại Parkland Corporation, một nhà bán lẻ và phân phối nhiên liệu và các sản phẩm dầu mỏ có trụ sở tại Calgary, Alberta. Các xếp hạng đang được xem xét bao gồm xếp hạng doanh nghiệp Ba1 (CFR), xếp hạng xác suất vỡ nợ Ba1-PD (PDR), và xếp hạng trái phiếu không đảm bảo cấp cao Ba1 của Sunoco. Xếp hạng trái phiếu không đảm bảo cấp cao Ba1 có bảo lãnh của NuStar Logistics, L.P. và trái phiếu doanh thu có bảo lãnh do St. James (Parish of) LA phát hành cũng đang được xem xét. Trước đó, triển vọng cho các xếp hạng này là ổn định.

Xếp hạng thanh khoản cấp đầu cơ (SGL) của Sunoco vẫn giữ nguyên ở mức SGL-2. Công ty dự định chi 9,1 tỷ USD để mua lại Parkland, bao gồm khoản nợ chưa thanh toán của Parkland trị giá 3,75 tỷ USD. Phần còn lại sẽ được tài trợ thông qua kết hợp giữa nợ và vốn chủ sở hữu.

Việc xem xét hạ cấp là do bản chất giao dịch làm tăng nợ. Tỷ lệ nợ/EBITDA dự kiến sẽ vượt quá ngưỡng hạ cấp 4,5x theo điều chỉnh của Moody’s sau khi giao dịch hoàn tất. Giao dịch này cũng cần được phê duyệt từ cổ đông, tòa án và các cơ quan quản lý. Điều này đang diễn ra trong bối cảnh cuộc chiến ủy quyền giữa Parkland và cổ đông lớn nhất của công ty, Simpson Oil Limited, đơn vị nắm giữ 19,8% cổ phần trong Parkland. Cuộc bỏ phiếu của cổ đông về việc mua lại sẽ diễn ra tại cuộc họp thường niên của Parkland vào ngày 24 tháng 6 năm 2025, và giao dịch dự kiến sẽ hoàn tất trong nửa cuối năm 2025.

Đánh giá của Moody’s sẽ tập trung vào kế hoạch giảm nợ của Sunoco, khả năng đạt được các chiến lược của công ty xét đến sự chồng chéo vật lý tối thiểu giữa hai doanh nghiệp, đánh giá chiến lược của công ty trong bối cảnh tốc độ mua lại gần đây được đẩy nhanh, và cơ cấu tài chính mà Sunoco sử dụng để thanh toán cho Parkland.

Ngoài việc xem xét xếp hạng, việc nâng cấp xếp hạng có thể xảy ra nếu hoạt động tăng trưởng và mua lại của Sunoco nghiêng nhiều hơn về các hoạt động midstream ổn định, và nếu tỷ lệ nợ điều chỉnh/EBITDA tiến gần mức 3,75x trong khi duy trì mức độ bao phủ phân phối mạnh mẽ. Mặt khác, xếp hạng có thể bị hạ cấp nếu đòn bẩy điều chỉnh liên tục vượt quá 4,5x và mức độ bao phủ phân phối duy trì dưới 1,2x.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bình luận mới nhất

Cài Đặt Ứng Dụng của Chúng Tôi
Công Bố Rủi Ro: Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.
Phiên bản tiếng Anh của thỏa thuận này là phiên bản chính, sẽ luôn được ưu tiên để đối chiếu khi có sự khác biệt giữa phiên bản tiếng Anh và phiên bản tiếng Việt.
© 2007-2025 - Công ty TNHH Fusion Media. Mọi quyền được bảo hộ.