Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Investing.com - Theo các nhà phân tích của UBS, đà tăng do AI thúc đẩy trong cổ phiếu công nghệ đã sẵn sàng tiếp tục vào năm 2025, bất chấp những mức tăng gần đây đã đẩy NASDAQ Composite lên mức kỷ lục.
Ngân hàng lưu ý rằng mức tăng 28% của NASDAQ năm ngoái phần lớn được thúc đẩy bởi cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn "Magnificent 7", chiếm hơn một nửa hiệu suất của S&P 500.
UBS tuyên bố: "Mặc dù những thành quả dễ dàng đạt được trong lĩnh vực AI có thể đã qua, nhưng chúng tôi cho rằng đồng minh này vẫn còn lâu mới kết thúc".
Các nhà phân tích của ngân hàng đã chỉ ra rằng các công ty công nghệ lớn tiếp tục điều chỉnh tăng chi phí vốn cho AI (capex).
Những gã khổng lồ công nghệ "Big 4" được dự đoán sẽ tăng chi phí đầu tư liên quan đến AI lên 51% so với cùng kỳ năm ngoái vào năm 2024 lên 224 tỷ USD và thêm 25% vào năm 2025 lên 280 tỷ USD.
UBS nhấn mạnh rằng khả năng kiếm tiền từ AI sẽ được cải thiện mạnh mẽ vào năm 2025.
Họ tin rằng sự tăng trưởng của nền tảng đám mây trong ba nền tảng hàng đầu đang tăng tốc và việc áp dụng AI rộng rãi hơn trong nhiều ngành công nghiệp dự kiến sẽ thu hẹp khoảng cách giữa đầu tư vào AI và doanh thu.
UBS lưu ý rằng "Sự ra đời của các tác nhân AI hữu ích hơn sẽ hỗ trợ thêm cho lợi tức đầu tư".
Hơn nữa, họ tin rằng mối lo ngại về định giá bị thổi phồng có thể là sự cường điệu.
Các nhà phân tích của UBS nhận thấy rằng phần lớn sự tăng trưởng của cổ phiếu AI là do thu nhập thúc đẩy chứ không phải do tỷ lệ giá trên thu nhập mở rộng, vốn thực tế đã giảm trong một số trường hợp.
Họ dự báo mức tăng trưởng thu nhập mạnh mẽ là 25% vào năm 2025, hỗ trợ cho hiệu suất hoạt động mạnh mẽ liên tục.
UBS vẫn lạc quan về chất bán dẫn AI, nền tảng đám mây và các tên AI vốn hóa lớn, đánh giá lĩnh vực công nghệ thông tin là "hấp dẫn".
Họ tuyên bố rằng các nhà đầu tư được phân bổ dưới mức nên "tận dụng những đợt biến động như một phương tiện để mua cổ phiếu", nhấn mạnh tiềm năng lâu dài của AI trong việc chuyển đổi các ngành công nghiệp và mang lại giá trị kinh tế đáng kể.