Quý II đã chứng kiến sự kết hợp của cả những diễn biến đáng khích lệ và đáng thất vọng, dẫn đến những biến động lớn hơn trên thị trường chứng khoán trong thời gian gần đây. Trong một báo cáo cho khách hàng của họ được công bố vào thứ Tư, các nhà phân tích tại Societe Generale đã trình bày 10 hiểu biết chính từ kỳ báo cáo thu nhập hiện tại.
1) 'Thu nhập trên mỗi cổ phiếu thành công, doanh số bán hàng thành công thấp:' Trong quý II, 78% công ty báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cao hơn dự kiến, cao hơn đáng kể so với tỷ lệ thông thường, trong khi chỉ có 58% báo cáo doanh thu cao hơn dự kiến, tỷ lệ nhỏ nhất trong năm năm.
"Khía cạnh bất ngờ nằm ở số liệu bán hàng, và khía cạnh đáng ngạc nhiên là 'lợi nhuận'", các nhà phân tích nhận xét.
2) 'Lợi nhuận là chìa khóa:' Tỷ suất lợi nhuận của các công ty S&P 500 ngày càng tăng. Lợi nhuận trong lĩnh vực công nghệ đã tăng trong hơn một năm, đạt mức kỷ lục và lợi nhuận trong các lĩnh vực khác ngoài công nghệ cũng tăng trưởng trong hai quý vừa qua. Biên lợi nhuận thường dự đoán chi tiêu vốn sẽ tăng từ 4 đến 5 quý, với lĩnh vực công nghệ hiện đang dẫn đầu sự tăng trưởng trong đầu tư vốn, ngân hàng giải thích.
3) 'Vượt quá mong đợi được thưởng nhiều hơn là bị trừng phạt:' Trung bình, các cổ phiếu vượt quá dự báo đồng thuận tăng giá trị 2,8%, trong khi những cổ phiếu không đáp ứng dự báo giảm giá trị 1,3%.
4) 'Tỷ lệ thành công của ngành:' Xét về các ngành công nghiệp, Chăm sóc sức khỏe, Vật liệu và Tài chính có tỷ lệ vượt quá mong đợi cao nhất, trong khi Hàng tiêu dùng thiết yếu, Năng lượng và Tiêu dùng tùy ý đứng sau.
"Nói một cách đơn giản, cả hai lĩnh vực tiêu dùng có nhu cầu thay đổi và những lĩnh vực có nhu cầu nhất quán đều hoạt động kém hiệu quả", các nhà phân tích cho biết.
5) 'Tỷ lệ thành công theo phong cách đầu tư:' Phong cách đầu tư Chất lượng và Tăng trưởng có tỷ lệ thành công cao nhất trong quý II, trong khi phong cách Rủi ro cao có tỷ lệ thấp nhất là 68%.
6) 'Dự báo quý II/2024 tăng, dự báo quý III/2024 giảm:' Theo Societe Generale, dự báo EPS đồng thuận cho quý II đã tăng 1,2%, trong khi dự báo cho quý II S&P 500 cũng giảm tương tự. EPS tổng thể của S&P 500 đang trên đà đạt 240 đô la vào cuối năm nay, gần với dự báo của ngân hàng là 243 đô la.
"Mùa báo cáo đã không thay đổi đáng kể kỳ vọng trong năm", các nhà phân tích nhận xét.
7) 'Động lực thu nhập trên mỗi cổ phiếu:' Các lĩnh vực Vật liệu và Công nghệ đã chứng kiến động lực mạnh nhất về thu nhập trên mỗi cổ phiếu, trái ngược với hiệu suất yếu hơn trong lĩnh vực Năng lượng và Hàng tiêu dùng thiết yếu.
8) 'Thay đổi thu nhập trên mỗi cổ phiếu:' Trong tháng qua, đã có sự gia tăng dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu đối với tám cổ phiếu và giảm đối với mười cổ phiếu, phù hợp với xu hướng dài hạn, các nhà phân tích lưu ý. Tài chính và Công nghệ có mức tăng dự báo nhiều nhất, trong khi Vật liệu và Năng lượng có ít nhất.
9) 'Sáu biểu đồ cho sáu tháng tới:' Societe Generale nhấn mạnh hai chủ đề chính trong sáu tháng tới: lợi nhuận khuyến khích sự thay đổi theo hướng tăng trưởng thị trường rộng rãi hơn và ảnh hưởng của cuộc bầu cử Hoa Kỳ đối với các giao dịch thị trường. Tỷ S&P 500 lệ tăng trưởng lợi nhuận trong Nasdaq-100 Nasdaq dự kiến sẽ chậm lại, trong khi tăng trưởng lợi nhuận ngoài Nasdaq-100 trong S&P 500 dự kiến sẽ tăng.
10) 'Các chỉ số từ Societe Generale cho thấy xu hướng tích cực trong chu kỳ thu nhập trên mỗi cổ phiếu:' Cuối cùng, Societe Generale đã đề cập rằng chỉ số Chu kỳ Toàn cầu của nó đã cho thấy xu hướng tăng trong năm quý và tổng hợp tiêu dùng Hoa Kỳ vẫn nằm trong phạm vi tích cực trong năm tháng qua.
"Dữ liệu chu kỳ kinh tế nhìn chung là tích cực, trong khi tín hiệu động lượng giao dịch tài sản chéo của chúng tôi đang cho thấy rủi ro ngắn hạn", báo cáo chỉ ra.
Tóm lại, các nhà phân tích của Societe Generale đề xuất rằng tỷ suất lợi nhuận tăng là một yếu tố thiết yếu, hỗ trợ câu chuyện đang diễn ra về tăng trưởng lợi nhuận và giữ S&P 500 ở vị trí thuận lợi để mua trong thời gian giá giảm.
"Việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, nếu không liên quan đến suy thoái, sẽ không dẫn đến giảm định giá cổ phiếu", họ viết.
Hơn nữa, họ chỉ ra các cơ hội tăng trưởng trong chu kỳ kinh tế bên ngoài lĩnh vực công nghệ, đặc biệt là trong lĩnh vực Công nghiệp và Tài chính.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của trí tuệ nhân tạo và được xem xét bởi một biên tập viên. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.