Vietstock - Thị trường chứng quyền 22/09/2023: Thị trường tăng giảm thất thường
Kết thúc phiên giao dịch ngày 21/09/2023, toàn thị trường có 29 mã tăng, 145 mã giảm và 18 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 308,700 CW.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Sắc xanh chưa duy trì được lâu thì thị trường chứng quyền đã sụt giảm trở lại trong bối cảnh thị trường cơ sở vẫn chưa có được sự ổn định. Kết thúc phiên giao dịch ngày 21/09/2023, sắc đỏ bao trùm thị trường với 145 mã giảm, 29 mã tăng và 18 mã tham chiếu.
Ngoài nhóm chứng quyền HPG (HM:HPG) còn giữ sắc xanh nhẹ quanh 5%, thì các nhóm chứng quyền còn lại như ACB (HM:ACB), FPT (HM:FPT), HDB (HM:HDB), STB (HM:STB), VIC (HM:VIC), VHM… đều giao dịch kém sắc. Trong đó, nhóm chứng quyền MWG (HM:MWG) có mức giảm lớn nhất thị trường khi ghi nhận nhiều mã có mức giảm hơn 10% như CMWG2306 (-17%), CMWG2310 (-16.7%), CMWG2302 (-16.4%), CMWG2308 (-13.3%)…
Thanh khoản của thị trường phiên hôm nay tập trung tại nhóm chứng quyền STB (chiếm 28.6% thanh khoản toàn thị trường), chứng quyền HPG (chiếm 22.9%) và chứng quyền MWG (chiếm 12.3%).
Nguồn: VietstockFinance
Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 21/09 đạt 60.67 triệu CW, tăng 47.18%; giá trị giao dịch đạt 98.78 tỷ đồng, tăng 8.53% so với phiên 20/09. Trong đó, CMWG2307 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng với 4.43 triệu CW; CSTB2225 dẫn đầu về giá trị giao dịch với 16.41 tỷ đồng.
Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 21/09 với tổng mức mua ròng đạt 308,700 CW. Trong đó, CHPG2310 và CHPG2308 là hai mã được mua ròng nhiều nhất.
Công ty chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 82 mã, theo sau là HSC với 39 mã, SSI (HM:SSI) với 30 mã, ACBS với 17 mã, VND (HM:VND) với 13 mã, VCI (HM:VCI) với 7 mã, BSC với 2 mã, PHS với 2 mã.
Trong phiên 21/09, nhóm chứng quyền thuộc SSI chiếm 51.9% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, KIS chiếm 20.6%, HSC chiếm 11.6%, VND chiếm 7.8%, ACBS chiếm 6.6%, PHS chiếm 1.4%, VCI chiếm 0.4%, BSC chiếm 0.1%.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 22/09/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CHPG2309 và CPOW2303 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở sẽ càng lớn. Hiện CVRE2304 và CMSN2303 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
