Vietstock - Thị trường chứng quyền 19/05/2023: Thị trường tiếp tục tiến bước?
Kết thúc phiên giao dịch ngày 18/05/2023, toàn thị trường có 37 mã tăng, 11 mã giảm và 13 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 7,500 CW.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Kết thúc phiên giao dịch ngày 18/05/2023, toàn thị trường có 37 mã tăng, 11 mã giảm và 13 mã tham chiếu.
Sắc xanh đã nhanh chóng trở lại với thị trường chứng quyền sau 2 phiên điều chỉnh. Lực cầu xuất hiện trên diện rộng, trong đó nhóm chứng quyền VHM (HM:VHM) và VIB (HM:VIB) giao dịch nổi bật nhất thị trường với sắc xanh từ 13%-18%. Các nhóm chứng quyền còn lại như VPB (HM:VPB), STB (HM:STB), FPT (HM:FPT), HPG… duy trì sắc xanh quanh 5%. Ở chiều ngược lại, diễn biến ảm đạm được ghi nhận tại nhóm chứng quyền VNM (HM:VNM), MSN (HM:MSN) và MWG (HM:MWG).
Nguồn: VietstockFinance
Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 18/05 đạt 12.6 triệu đơn vị, giảm 33.34%; giá trị giao dịch đạt 7.09 tỷ đồng, giảm 56.77% so với phiên 17/05. Trong đó, CHPG2306 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng và giá trị giao dịch.
Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên 18/05 với tổng mức mua ròng đạt 7,500 CW. Trong đó, CVRE2221 và CVRE2220 là hai mã được mua ròng nhiều nhất.
Công ty chứng khoán HSC hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 21 mã, theo sau là ACBS với 14 mã, MBS (HN:MBS) với 7 mã, BSC với 6 mã, SSI (HM:SSI) với 6 mã, VCSC (HM:VCI) với 6 mã, PHS với 1 mã.
Trong phiên 18/05, nhóm chứng quyền thuộc ACBS chiếm 40.4% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, SSI chiếm 29.8%, HSC chiếm 25%, VCSC chiếm 4.1%, BSC chiếm 0.7%, MBS chiếm 0.2%, PHS chiếm 0.2%.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 19/05/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CVIB2301 và CTPB2301 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CVHM2218 và CVIB2301 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
