Thị trường chứng quyền 14/03/2023: Tâm lý thận trọng gia tăng

Vietstock - Thị trường chứng quyền 14/03/2023: Tâm lý thận trọng gia tăng

Kết thúc phiên giao dịch ngày 13/03/2023, toàn thị trường có 30 mã tăng, 33 mã giảm và 22 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 0.24 triệu đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 13/03/2023, toàn thị trường có 30 mã tăng, 33 mã giảm và 22 mã tham chiếu.

Lực cung/cầu ghi nhận sự cân bằng khiến thị trường chứng quyền phân hóa mạnh ngay trong phiên đầu tuần. Ở chiều tăng, sắc xanh tập trung tại các nhóm chứng quyền VPB (HM:VPB), VRE (HM:VRE) và VHM (HM:VHM) với mức tăng mạnh hơn 13% nhờ diễn biến tốt của cổ phiếu cơ sở. Ở chiều ngược lại, sắc đỏ áp đảo tại các nhóm chứng quyền ACB (HM:ACB), FPT (HM:FPT), HPG (HM:HPG), MBB (HM:MBB), MWG (HM:MWG), STB (HM:STB) và TCB (HM:TCB) với mức giảm quanh 5%.

Số lượng chứng quyền toàn thị trường tăng từ 75 mã lên 85 mã do ghi nhận thêm 10 mã chứng quyền mới từ hai Công ty chứng khoán VCSC (HM:VCI) (5 mã) và Công ty chứng khoán ACBS (5 mã). Các mã có thời gian đáo hạn 6 tháng và 9 tháng vào tháng 8/2023 và tháng 11/2023.

Nguồn: VietstockFinance

Dù ghi nhận thêm 10 mã chứng quyền mới nhưng các mã này lại có khối lượng giao dịch thấp/không có nên không đóng góp nhiều vào thanh khoản của thị trường. Cụ thể, khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên hôm nay đạt 18.83 triệu đơn vị, giảm 8.55%; giá trị giao dịch đạt 6.65 tỷ đồng, tăng 10.58% so với phiên 10/03. Trong đó, CHPG2221 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng, CHPG2225 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại quay lại bán ròng trong phiên hôm nay với tổng mức bán ròng đạt 0.24 triệu đơn vị. Trong đó, CSTB2215 và CPOW2204 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.

Công ty chứng khoán HSC hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 21 mã, theo sau là SSI (HM:SSI) với 16 mã, KIS với 14 mã, ACBS với 14 mã, MBS (HN:MBS) với 7 mã, VCSC với 6 mã, BSC với 6 mã, PHS với 1 mã.

Trong phiên hôm nay, nhóm chứng quyền thuộc SSI chiếm 59% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, HSC chiếm 15%, KIS chiếm 14.3%, ACBS chiếm 10.9%, BSC chiếm 0.8%, MBS chiếm 0.3%, VCSC chiếm 0.1%.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 14/03/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CTPB2204 và CTPB2301 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CHPG2221 và CFPT2209 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock