Dòng tiền chứng khoán dịch chuyển trước tác động thiên tai
Investing.com - Ngày càng nhiều doanh nghiệp dựa trên ứng dụng đang hướng người dùng đến các kênh thanh toán trực tiếp, một sự thay đổi mà Morgan Stanley nhìn nhận là động lực đáng kể cho biên lợi nhuận và thu nhập trong toàn bộ nền kinh tế ứng dụng.
Gã khổng lồ Phố Wall cho biết các công ty từ trò chơi di động đến hẹn hò trực tuyến "ngày càng ghi nhận thành công trong việc tránh phí của các cửa hàng ứng dụng", và xu hướng này đang bắt đầu chuyển biến rõ rệt.
Thanh toán trực tiếp cho phép người dùng mua hàng hóa kỹ thuật số hoặc đăng ký dịch vụ bên ngoài cửa hàng ứng dụng iOS và Android, tránh khoản phí khoảng 30% mà các nền tảng này thu.
Thay vào đó, các công ty chỉ phải trả 2-3% cho việc xử lý thanh toán, tạo ra điều mà các nhà phân tích của Morgan Stanley gọi là "động lực tăng trưởng rõ ràng cho lợi nhuận tương lai" đối với các doanh nghiệp dựa vào mua hàng trong ứng dụng.
Để có phân tích chuyên sâu hơn về các cổ phiếu hưởng lợi từ xu hướng thanh toán trực tiếp, hãy truy cập các lựa chọn phân tích độc quyền với InvestingPro - giảm giá 55% ngay hôm nay
Trong năm qua, nhiều công ty đã báo cáo tỷ lệ áp dụng kênh thanh toán trực tiếp cao hơn và đang nhấn mạnh các cơ hội bổ sung khi các phán quyết tòa án gần đây và Đạo luật Thị trường Kỹ thuật số của EU mở đường cho các quy trình thanh toán thay thế.
Các nhà phát hành trò chơi di động nằm trong số những đối tượng hưởng lợi lớn nhất. Roblox đã giới thiệu tiền ảo rẻ hơn cho các khoản thanh toán qua web, Playtika báo cáo mức tăng 600 điểm cơ bản trong tỷ trọng doanh thu trực tiếp theo quý, và Take-Two cùng EA đã chỉ ra các cơ hội mở rộng sau những thay đổi trong quy định của Google Play và Apple.
Morgan Stanley ước tính rằng với mỗi 5% chuyển sang thanh toán trực tiếp, EBITDA có thể tăng từ 0,5% đến 1,8% đối với các nhà phát hành lớn, trong khi việc áp dụng tích cực hơn có thể mang lại lợi ích cao hơn nhiều.
Các ứng dụng hẹn hò trực tuyến và nền tảng học ngôn ngữ cũng đang tham gia xu hướng này. Match Group cho biết lợi ích từ thanh toán trực tiếp đang vượt quá kỳ vọng, nâng ước tính lợi ích cho năm tài chính 2026 (FY26) lên 90-105 triệu đô la, "phản ánh mức áp dụng thanh toán trực tiếp trung bình hơn 30% trên toàn bộ danh mục đầu tư".
Bumble và Duolingo đã cho thấy tiến triển tương tự, với Duolingo cho biết họ "chỉ mất một lượng nhỏ doanh thu đặt chỗ" khi hướng người dùng đến các quy trình mua hàng bên ngoài trong khi vẫn thấy sự cải thiện đáng kể về khả năng sinh lời.
Ở nơi khác, nhà phát hành Hàn Quốc NCSOFT sẽ giới thiệu thanh toán trực tiếp cho các tựa game di động Lineage chính, một bước đi mà Morgan Stanley cho rằng có thể nâng cao đáng kể lợi nhuận hoạt động nhờ quy mô doanh thu của những trò chơi này.
Tại Nhật Bản, kết quả vượt dự báo quý tháng 9 của Konami được hỗ trợ bởi các tựa game như eFootball đã nhấn mạnh thanh toán trực tiếp trong hai năm qua, với tác động trở nên rõ ràng hơn trong năm nay.
Ứng dụng phong cách sống của Úc Life360 cũng đã bắt đầu chuyển hướng các giao dịch mua liên kết với phần cứng lên web. Ngân hàng này cũng nhìn thấy lợi ích thứ cấp cho các công ty quảng cáo hiệu suất như AppLovin và Unity.
Tuy nhiên, vẫn còn một số trở ngại. Niềm tin thấp hơn vào thanh toán ngoài ứng dụng, tỷ lệ chuyển đổi giảm đối với các ứng dụng đại chúng, và nguy cơ các nền tảng đưa ra phí mới có thể làm chậm đà phát triển. Các công ty cũng có thể tái đầu tư lợi nhuận biên vào tiếp thị, làm tăng chi phí thu hút khách hàng trong toàn ngành.
Nhưng nhìn chung, với áp lực quy định ngày càng tăng và các thử nghiệm ban đầu cho thấy tỷ lệ áp dụng cao hơn dự kiến, Morgan Stanley xem thanh toán trực tiếp là đòn bẩy ngày càng quan trọng cho việc mở rộng biên lợi nhuận trong toàn bộ nền kinh tế ứng dụng.
Các nhà phân tích nhấn mạnh rằng sự chuyển dịch này "đại diện cho động lực tăng biên lợi nhuận rõ ràng", và danh sách các công ty thử nghiệm hoặc mở rộng quy mô các kênh này tiếp tục tăng lên.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.