Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Investing.com — RBC Capital Markets đã nâng hạng cổ phiếu của Sandoz Group AG (SIX:SDZ) lên "vượt trội" từ mức "hoạt động ngang ngành", đồng thời duy trì mức giá mục tiêu 44 CHF, ngụ ý tiềm năng tăng 24% so với giá cổ phiếu hiện tại là 35,78 CHF, trong một báo cáo đề ngày thứ Sáu.
Việc nâng hạng phản ánh sự tự tin mới vào danh mục thuốc sinh học tương tự của Sandoz, những đảm bảo từ ban lãnh đạo về rủi ro thuế quan và định giá cổ phiếu đang ở mức chiết khấu so với các đối thủ cạnh tranh.
Mặc dù tăng trưởng trong quý đầu tiên chậm hơn dự kiến, RBC kỳ vọng doanh số sẽ tăng tốc khi các sản phẩm thuốc sinh học tương tự mới, bao gồm denosumab tại Mỹ, được đón nhận tích cực.
Sandoz là công ty duy nhất có mã Q-code ngay từ khi ra mắt, cải thiện vị thế hoàn trả chi phí. Sản phẩm này đã chiếm 30% thị phần tại Canada.
Những lo ngại về thuế quan tiềm ẩn đã được ban lãnh đạo giải quyết, họ cho biết ngay cả khi áp dụng thuế quan rộng 20% cũng chỉ dẫn đến chi phí hàng năm ước tính từ 60 đến 65 triệu đô la, mà công ty dự kiến sẽ bù đắp được. RBC lưu ý rằng những rủi ro này có vẻ kiểm soát được và khó có thể làm chệch hướng kế hoạch tăng trưởng.
Sandoz đang giao dịch ở mức 11,5 lần thu nhập kỳ vọng và 8,4 lần EV/EBITDA kỳ vọng, mức định giá mà RBC cho là không hợp lý với dự báo tăng trưởng thu nhập hai con số.
Công ty môi giới định giá cổ phiếu bằng mô hình chiết khấu dòng tiền với chi phí vốn chủ sở hữu là 8,5% và tỷ lệ tăng trưởng dài hạn là 2%.
Công ty môi giới cũng chỉ ra tiềm năng mở rộng biên lợi nhuận, với biên EBITDA dự kiến sẽ tăng từ 21% vào năm 2025 lên tới 26% vào năm 2028, nhờ vào hiệu quả hoạt động và cải thiện cơ cấu danh mục sản phẩm.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.