NVIDIA (NVDA) đã đạt được một mới trên Phố Wall khi William Blair bắt đầu đưa tin về cổ phiếu với xếp hạng Outperform, trích dẫn sự lãnh đạo của công ty trong điện toán song song và vị trí thống trị của nó trong ngành công nghiệp AI.
Theo công ty, "Nvidia (NASDAQ:NVDA) có một lịch sử lâu dài và lâu đời trong việc thiết kế các hệ thống máy tính song song", điều này đã đưa công ty vào các thị trường tăng trưởng cao như trò chơi, ô tô và điện toán hiệu năng cao (HPC).
Các nhà phân tích lưu ý rằng doanh thu trung tâm dữ liệu của Nvidia đã tăng vọt 217% trong năm tài chính 2024 và dự kiến sẽ tăng 132% trong năm tài chính 2025, đạt hơn 110 tỷ USD, tăng từ mức chỉ 15 tỷ USD trong năm tài chính 2023.
William Blair giải thích rằng một yếu tố quan trọng đằng sau sự tăng trưởng của Nvidia là cách tiếp cận cấp hệ thống, đã mở rộng tổng thị trường địa chỉ (TAM) từ khoảng 100 tỷ USD GPU sang thị trường dịch vụ đám mây trị giá 800 tỷ USD và 1,6 nghìn tỷ USD.
Ghi chú nhấn mạnh hệ sinh thái phần mềm sâu của Nvidia, đặc biệt là CUDA, có hơn 5 triệu nhà phát triển đang hoạt động, cũng như các thương vụ mua lại chiến lược của công ty, như Mellanox và Cumulus, đã tăng cường khả năng kỹ thuật hệ thống và mạng.
"Sự gia tăng nhanh chóng nhu cầu về các giải pháp AI đã đẩy tỷ suất lợi nhuận gộp của Nvidia lên 74% trong năm tài chính 2024, cao hơn nhiều so với phạm vi lịch sử 50% -60%", công ty cho biết. "Một phần của cải tiến này liên quan đến năng lực kỹ thuật của Nvidia – chúng tôi ước tính sẽ dẫn đầu từ một đến hai năm so với các đối thủ cạnh tranh về hiệu suất tăng tốc AI."
Công ty cũng cho rằng sự tăng trưởng lợi nhuận này là do sự dẫn đầu kỹ thuật của Nvidia về hiệu suất AI và các hệ thống tích hợp của nó, như dòng sản phẩm DGX, lớp tài sản trí tuệ quan trọng trên toàn bộ ngăn xếp CNTT.
Với cổ phiếu giao dịch ở mức 30 lần P/E và 32 lần EV/FCF dựa trên ước tính năm 2025, William Blair nhận thấy sự tăng trưởng hơn nữa, với lý do tăng trưởng doanh thu và thu nhập mạnh mẽ của Nvidia. Tuy nhiên, các nhà phân tích cảnh báo rằng rủi ro vẫn còn, bao gồm tiếp xúc với Trung Quốc, chu kỳ bán dẫn và "rủi ro người đàn ông chủ chốt" với CEO Jensen Huang.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.