Ngân hàng trung ương lo nguy cơ đổ vỡ tài chính toàn cầu
Cảm giác déjà vu trên thị trường là có thật: sau 164 phiên giao dịch, S&P 500 đã tăng 10%—chính xác là mức tăng tương tự như thời điểm này trong nhiệm kỳ đầu tiên của ông Trump.
Fed đã thực hiện đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên kể từ cuối năm ngoái, hạ lãi suất chuẩn từ 4,25-4,50% xuống 4,00-4,25%. Đáng ngạc nhiên, quyết định này được thông qua với sự đồng thuận rộng rãi, chỉ có thống đốc Fed mới là ông Miran, người được ông Trump đề cử, phản đối và ủng hộ việc cắt giảm lớn hơn, nửa điểm phần trăm.
Dự báo mới nhất của Fed cho thấy mức dự đoán trung bình là 2 đợt cắt giảm bổ sung trong năm nay. Tuy nhiên, Chủ tịch Fed ông Powell nhấn mạnh rằng ’đây không phải là kế hoạch của ủy ban’, giải thích rằng ’nên hiểu rằng có 10 thành viên ủy ban dự kiến 2 hoặc nhiều đợt cắt giảm lãi suất trong năm nay, nhưng 9 thành viên dự kiến ít hơn 2 đợt cắt giảm – hoặc thậm chí, trên thực tế, không có cắt giảm nào’.
Các dự báo kinh tế cập nhật đã dẫn đến một số nhầm lẫn: kỳ vọng lạm phát trung bình cho năm 2026 và 2027 đã được điều chỉnh tăng, trong khi dự báo thất nghiệp cho hai năm tới được hạ thấp. Thông thường, điều đó sẽ gợi ý ít đợt cắt giảm lãi suất hơn. Tuy nhiên, triển vọng mới của FOMC lại cho thấy nhiều đợt cắt giảm hơn phía trước. Ông Powell mô tả động thái này là ’cắt giảm quản lý rủi ro’, trích dẫn dữ liệu mới cho thấy nguy cơ cao hơn về sự suy yếu nhanh hơn dự kiến trên thị trường lao động.
Chúng tôi vẫn giữ quan điểm cơ bản về tối đa một đợt cắt giảm lãi suất bổ sung trong năm nay, đồng thời thừa nhận rủi ro tăng đáng kể về việc có thể thấy 2 đợt cắt giảm vào cuối năm 2025.
Nguồn: Bloomberg
Vốn hóa thị trường chứng khoán toàn cầu tiệm cận 150 nghìn tỷ USD
Chứng khoán toàn cầu đã tăng hơn 80 nghìn tỷ USD về giá trị kể từ đáy đại dịch—một giai đoạn mà vào đầu năm 2020, dường như không có mức đáy rõ ràng nào cho nền kinh tế. Với tốc độ hiện tại, con số đó có thể vượt 100 nghìn tỷ USD trước khi kết thúc năm nay.
Nguồn: David Ingles, Bloomberg
Đối với thị trường chứng khoán, Trump 2.0 đang quay lại đường đua giống Trump 1.0
Điều này dường như không thể tưởng tượng được vào đầu tháng 4. Tuy nhiên, S&P 500 hiện đã tăng chính xác cùng một mức trong nhiệm kỳ thứ hai của ông Trump như tại cùng giai đoạn trong nhiệm kỳ đầu tiên của ông. Sau 164 phiên giao dịch trong mỗi nhiệm kỳ, chỉ số này đều tăng 10%.
Nguồn: Bespoke
Chỉ số định giá Warren Buffett đạt mức kỷ lục
Chỉ số Buffett tăng vọt lên mức kỷ lục, khiến bong bóng dot-com năm 2000 cũng trông có vẻ “rẻ” nếu đem ra so sánh.
Chỉ số Buffett, theo dõi tỷ lệ giữa tổng định giá thị trường chứng khoán Mỹ so với GDP, đứng ở mức 219% vào ngày 30 tháng 6 năm 2025. Con số này cao hơn khoảng 2,2 độ lệch chuẩn so với mức trung bình lịch sử, cho thấy thị trường chứng khoán Mỹ đang được định giá quá cao.
Nguồn: The Great Martis
Trung bình, thị trường chứng khoán Mỹ tăng khi Fed cắt giảm lãi suất
Biểu đồ này cho thấy S&P 500 đã hoạt động như thế nào trong quá khứ sau khi Fed bắt đầu cắt giảm lãi suất.
Nguồn: Evan @StockMKTNewz, Visual Capitalist
Các công ty khai thác vàng đang đạt lợi nhuận kỷ lục
Biên lợi nhuận sản xuất đã đạt mức cao nhất mọi thời đại, với giá vàng tăng vọt trong khi chi phí tăng với tốc độ chậm hơn nhiều. Các công ty khai thác hiện đang kiếm được nhiều tiền trên mỗi ounce hơn bao giờ hết trong thập kỷ qua. Trong khi đó, quỹ ETF về các công ty khai thác vàng, GDX, đã tăng vọt 103% từ đầu năm đến nay.
Nguồn: Global Markets Investor
Tháng 10 là tháng mạnh mẽ nhất đối với Bitcoin theo lịch sử
’Uptober’ sắp đến... Kể từ năm 2012, tháng 10 là tháng có hiệu suất tốt nhất của Bitcoin, với tỷ lệ thắng 82% và mức sinh lời trung bình +18,4%.
Nguồn: Trend Spider