Những đồng tiền mất giá mạnh nhất thế giới năm 2025
Investing.com - JPMorgan đang lạc quan về Amazon khi cho rằng đợt giảm giá cổ phiếu sau báo cáo thu nhập đã bỏ qua quý mạnh nhất của AWS trong gần ba năm và cung cấp lộ trình rõ ràng hơn cho chiến lược cơ sở hạ tầng AI của công ty.
Cổ phiếu Amazon đã giảm khoảng 10% so với mức cao nhất tháng 11 mặc dù kết quả quý ba cho thấy AWS đạt tăng trưởng nhanh nhất trong 11 quý.
Cổ phiếu bị kéo giảm bởi những thông tin thị trường về việc Amazon huy động 15 tỷ USD nợ, tin tức cạnh tranh liên quan đến việc Anthropic hợp tác với Nvidia và Microsoft, cùng với sự không chắc chắn về thời điểm ra mắt chip Trainium thế hệ tiếp theo của Amazon.
Các nhà phân tích tại JPM kỳ vọng hội nghị AWS re:Invent tuần tới sẽ giải tỏa những lo ngại đó. Họ cho biết Amazon có khả năng sẽ cung cấp chi tiết về thời gian và hiệu suất của Trainium, cập nhật về quan hệ đối tác mở rộng với Anthropic, tiến độ xây dựng cơ sở hạ tầng và làm rõ hơn về hệ thống phần mềm AI, bao gồm Bedrock, SageMaker và AgentCore.
JPMorgan cho biết các chỉ số nhu cầu AWS vẫn mạnh mẽ. Lượng đơn hàng tồn đọng tăng 22% so với năm trước, đạt 200 tỷ USD trong quý ba, và Amazon đã bổ sung thêm nhiều đơn hàng tồn đọng trong tháng 10 hơn cả quý vừa qua.
Tăng trưởng AWS dự kiến sẽ tăng tốc vào năm 2026, ước tính khoảng 23% mà JPM cho rằng có thể là con số thận trọng. Ngân hàng này dự đoán AWS sẽ thể hiện tăng trưởng doanh thu theo quý và năm mạnh hơn Microsoft Azure bắt đầu từ đầu năm 2026.
Công ty đã nhấn mạnh một số yếu tố thúc đẩy. Doanh thu Trainium 2 tăng 150% so với quý trước và hiện là một mảng kinh doanh trị giá hàng tỷ USD. Amazon dự kiến sẽ giới thiệu Trainium 3 vào cuối năm sau, với khối lượng lớn hơn sẽ đi vào hoạt động vào đầu năm 2026.
Quy mô của Dự án Rainier cho Anthropic dự kiến sẽ tăng gấp đôi lên hơn một triệu chip Trainium 2 vào cuối năm nay, mà JPMorgan ước tính có thể mang lại khoảng 9 tỷ USD doanh thu AWS hàng năm vào năm 2026.
Ngân hàng này cũng chỉ ra thỏa thuận bảy năm trị giá 38 tỷ USD của Amazon với OpenAI để chạy các khối lượng công việc trên AWS, bao gồm quyền truy cập vào các cụm GPU Nvidia lớn.
JPMorgan giữ Amazon là lựa chọn hàng đầu, tiếp theo là Alphabet. Họ đặt mục tiêu giá 305 USD vào tháng 12 năm 2026, dựa trên 33 lần ước tính thu nhập năm 2027 và khoảng 43 lần dòng tiền tự do dự kiến.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.