Mua cổ phiếu Nvidia trước báo cáo thu nhập tuần này: Evercore ISI

Investing.com - Các nhà phân tích của Evercore ISI đã thông báo với các nhà đầu tư trong một ghi chú hôm thứ Hai rằng họ là người mua cổ phiếu Nvidia trước báo cáo thu nhập tuần này, lập luận rằng động lực nhu cầu, nguồn cung cải thiện và định giá hấp dẫn khiến thị trường đánh giá thấp triển vọng tăng trưởng của nhà sản xuất chip này.

Công ty này đã tái khẳng định xếp hạng Vượt trội và mục tiêu giá 261 USD, đồng thời cho biết họ là "người mua NVDA trước cuộc gọi báo cáo thu nhập quý tháng 10", dự kiến diễn ra vào ngày 19 tháng 11 sau khi thị trường đóng cửa.

Evercore ISI kỳ vọng Nvidia sẽ mang lại một "quý vượt/nâng dự báo", dẫn chứng từ việc kiểm tra kênh cho thấy "khả năng cung cấp GB200 và GB300 đã cải thiện đáng kể nhưng nhu cầu vẫn vượt quá nguồn cung."

Mặc dù cổ phiếu Nvidia đã tăng mạnh trong năm nay, các nhà phân tích lưu ý rằng cổ phiếu này giao dịch ở "tỷ lệ P/E NTM là 30x, thấp hơn mức trung bình 9 năm là 35x," và ở tỷ lệ PEG năm 2026 là "0,55x," mà họ gọi là "thấp hơn nhiều so với mức ngang bằng" và thấp hơn nhiều so với mức trung bình 1,4x trong phạm vi bao phủ AI của họ.

Công ty này đã so sánh chu kỳ chi tiêu AI hiện tại với thời đại dot-com. Trong những năm 1990, Evercore ISI viết, các công ty "đã chi tiêu để lắp đặt dung lượng cáp quang tối với hy vọng nhu cầu internet sẽ xuất hiện."

Trong trường hợp của Nvidia, "năng lực AI đang được lắp đặt cùng với nhu cầu chứ không phải để dự đoán nhu cầu." Các nhà phân tích cũng chỉ ra nhận xét của Amazon rằng họ đang kiếm tiền từ năng lực mới "ngay khi nó được triển khai."

Chi tiêu vốn đám mây là động lực chính. Evercore ISI dự báo chi tiêu vốn đám mây siêu quy mô sẽ tăng "72% vào năm 2025," tăng từ 56% trong năm 2024, và lưu ý rằng ước tính hiện tại của Phố Wall cho năm 2026 vẫn còn bảo thủ.

Công ty cho biết dự báo của Phố Wall về doanh thu tính toán Blackwell và Rubin của Nvidia "chỉ tổng cộng 335 tỷ USD" cho năm 2025-26, so với "đường ống 500 tỷ USD" mà ông Jensen Huang đã chỉ ra, cho thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể.

Đề cập đến những lo ngại về ảnh hưởng ngày càng tăng của Nvidia đối với chỉ số, Evercore ISI lưu ý rằng hệ sinh thái PC và mạng kết hợp của INTC, MSFT, DELL và CSCO từng đạt "trọng số 14%" trong S&P 500, tạo tiền lệ lịch sử cho việc mở rộng hơn nữa.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.