Moody’s nâng hạng tín nhiệm của Royal Caribbean Cruises, triển vọng tích cực

Investing.com — Moody’s Ratings đã nâng hạng tín nhiệm cho Royal Caribbean Cruises Ltd. Xếp hạng nợ không đảm bảo cấp cao đã được nâng từ Ba1 lên Baa3, và xếp hạng thương phiếu đã tăng từ Not Prime lên P-3. Moody’s cũng đã rút lại xếp hạng gia đình doanh nghiệp Ba1 và xếp hạng xác suất vỡ nợ Ba1-PD, cho thấy triển vọng tích cực đối với công ty du thuyền này.

Việc nâng hạng tín nhiệm nợ không đảm bảo cấp cao phản ánh hiệu suất tài chính mạnh mẽ của Royal Caribbean trong ngành du thuyền, và đòn bẩy tài chính được cải thiện, với tỷ lệ nợ trên thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ (EBITDA) đạt 3,1x tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2025.

Moody’s dự đoán nhu cầu du lịch bằng du thuyền sẽ tiếp tục tăng trưởng, dẫn đến doanh thu và lợi nhuận tăng cho Royal Caribbean. Hồ sơ kinh doanh của công ty dự kiến sẽ mạnh hơn, với các chỉ số tín dụng được cải thiện.

Cơ quan xếp hạng dự đoán rằng Royal Caribbean sẽ duy trì hiệu suất hoạt động hàng đầu và tỷ lệ nợ/EBITDA sẽ giảm xuống dưới 3,0x vào năm 2026, nếu không phải là vào cuối năm 2025. Biên lợi nhuận và EBITDA của công ty trong năm 2024 cao hơn đáng kể so với mức tương ứng của năm 2019.

Các dịch vụ mở rộng trên tàu và tại các điểm đến đất liền riêng của công ty, sự tăng trưởng về số ngày giường thấp trung bình, và số lượng điểm đến đất liền riêng dự kiến sẽ tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận trong những năm tới. Sự tập trung mạnh mẽ của công ty vào quản lý chi phí cũng dự kiến sẽ đóng góp vào tăng trưởng lợi nhuận hoạt động.

Xếp hạng nợ không đảm bảo cấp cao Baa3 phản ánh hồ sơ kinh doanh mạnh mẽ của công ty và các chỉ số tín dụng hàng đầu trong lĩnh vực du thuyền. Các thương hiệu thuộc sở hữu hoàn toàn của công ty, bao gồm Royal Caribbean, Celebrity Cruises và Silversea, dự kiến sẽ thấy sự tăng trưởng trong cơ sở khách hàng tương ứng khi nhu cầu kỳ nghỉ du thuyền tăng lên trong những năm tới.

Công ty có kế hoạch mở rộng đội tàu và mở thêm các điểm thu hút trên bờ, bao gồm Royal Beach Club Paradise Island, Royal Beach Club Cozumel và Perfect Day Mexico lần lượt vào năm 2025, 2026 và 2027.

Moody’s kỳ vọng Royal Caribbean sẽ duy trì thanh khoản tốt, với tiền mặt tại quỹ ít nhất 250 triệu USD và dòng tiền hoạt động hàng năm mạnh mẽ ít nhất 5 tỷ USD. Công ty cũng có 6,35 tỷ USD cam kết tín dụng quay vòng, một nửa sẽ hết hạn vào tháng 10 năm 2028 và nửa còn lại vào tháng 10 năm 2030.

Xếp hạng có thể được nâng cao hơn nữa nếu công ty duy trì hiệu suất hoạt động mạnh mẽ và biên EBITDA trong khi mở rộng đội tàu. Ngược lại, việc hạ bậc xếp hạng có thể xảy ra nếu tỷ lệ nợ/EBITDA tăng trên 3,5x hoặc nếu quỹ từ hoạt động cộng lãi suất trên lãi suất giảm xuống dưới 5,0x.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.