Jefferies: iPhone 17 Pro có thể là bài toán khó nhất của Apple
Investing.com — JPMorgan đã bắt đầu đưa ra đánh giá về Qualcomm (NASDAQ:QCOM) với xếp hạng Tăng Tỷ Trọng và mức giá mục tiêu 185 USD mỗi cổ phiếu vào tháng 12/2025 trong một báo cáo hôm thứ Ba.
Ngân hàng đầu tư này đã nhấn mạnh triển vọng tăng trưởng dài hạn mạnh mẽ bất chấp những khó khăn trước mắt.
"Mặc dù có những lo ngại trước mắt về việc kéo trước nhu cầu điện thoại thông minh," JPMorgan cho biết, "chúng tôi vẫn tin tưởng vào cơ hội dài hạn của công ty liên quan đến việc đánh giá lại xuất phát từ sự đa dạng hóa thành công từ doanh thu điện thoại thông minh."
Các nhà phân tích đã nhấn mạnh nỗ lực của Qualcomm trong việc giảm sự phụ thuộc vào doanh số điện thoại thông minh, lưu ý rằng công ty đã "mở rộng quy mô IOT cũng như doanh thu/đường ống dẫn trong lĩnh vực ô tô, với động lực tăng trưởng mạnh mẽ giúp công ty nổi bật so với các xu hướng liên quan đến các công ty chuyên về cung cấp điện thoại thông minh."
JPMorgan cũng chỉ ra việc Qualcomm mở rộng sang các thị trường liền kề, đặc biệt là trung tâm dữ liệu.
"Theo quan điểm của chúng tôi, công ty đã thể hiện sự quan tâm ngày càng tăng đối với việc đa dạng hóa hơn nữa... với công nghệ từ việc mua lại Nuvia giúp họ có lợi thế ban đầu trên thị trường."
Ngân hàng này giải thích rằng cổ phiếu hiện giao dịch ở mức P/E 13x cho 12 tháng tới và 12x cho EPS đồng thuận năm tài chính 2027, không bao gồm phần đóng góp của Apple (NASDAQ:AAPL) vào doanh thu QCT.
JPMorgan nhìn thấy con đường dẫn đến hệ số cao hơn: "Chúng tôi thấy có khả năng đạt được hệ số P/E 20x+ nhờ vào tăng trưởng hai con số (không bao gồm Apple)" được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố bao gồm tăng trưởng nội dung trong điện thoại thông minh, "tăng trưởng mạnh hai con số trong phân khúc Ô tô," dự báo "CAGR 21% trong doanh thu IOT," và các cơ hội trung tâm dữ liệu mới.
Mặc dù hiệu suất ngắn hạn có thể được thúc đẩy bởi "việc kéo trước khối lượng điện thoại thông minh" do thuế quan, JPMorgan cảnh báo rằng "thiếu khả năng hiển thị về sự tiếp tục của việc kéo trước có thể khiến công ty đưa ra hướng dẫn thấp hơn một chút so với sự đồng thuận."
Công ty này cũng dự đoán sự điều chỉnh trong khối lượng liên quan đến Apple vào cuối năm nay. Tuy nhiên, xếp hạng của JPMorgan phản ánh sự tin tưởng rằng bước chuyển hướng chiến lược của Qualcomm sẽ mở ra giá trị dài hạn đáng kể.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.