Hôm thứ Hai, JPMorgan đã nhắc lại xếp hạng Overweight của mình đối với cổ phiếu Netflix, duy trì mục tiêu giá $ 610.00. Phân tích của công ty chỉ ra hiệu suất mạnh mẽ của gã khổng lồ phát trực tuyến, với cổ phiếu tăng khoảng 23% kể từ báo cáo thu nhập quý IV, so với mức tăng 5% của S&P 500. Cổ phiếu của Netflix hiện đang giao dịch thấp hơn khoảng 12% so với mức cao nhất mọi thời đại đạt được vào tháng 11/2021.
Theo JPMorgan, Netflix đang trên đà đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng doanh thu vào năm 2024, mở rộng biên lợi nhuận và tăng dòng tiền tự do trong nhiều năm. Công ty hy vọng Netflix sẽ tiếp tục tinh chỉnh các hạn chế Chia sẻ trả phí và xây dựng quy mô quảng cáo dần dần. Họ dự đoán rằng những thay đổi trong kế hoạch và giá cả, cùng với các thỏa thuận đối tác chiến lược và sáng kiến tiếp thị, sẽ góp phần vào sự phát triển của tầng quảng cáo của Netflix.
JP Morgan dự đoán tăng trưởng doanh thu cân bằng hơn cho Netflix vào năm 2024, được thúc đẩy bởi cả số lượng người đăng ký và điều chỉnh giá. Việc tăng giá dự kiến sẽ được triển khai cho các thị trường khác sau khi tăng mục tiêu ở Hoa Kỳ, Vương quốc Anh và Pháp trong quý IV. Trong ngắn hạn, JPMorgan tin rằng kỳ vọng của nhà đầu tư được đặt ra khoảng 5 đến 6 triệu thuê bao mới trong quý đầu tiên, cao hơn ước tính của chính họ là 4,5 triệu và sự đồng thuận là 4,1 triệu.
Công ty cũng nhấn mạnh quy mô lớn, mức độ tương tác của người dùng cao và các dịch vụ nội dung đa dạng của Netflix là những điểm mạnh sẽ tiếp tục định vị nền tảng này là lựa chọn hàng đầu để tiêu thụ nội dung video dạng dài trên toàn cầu.
Các mô hình của JPMorgan dự báo mức tăng trưởng trung bình gần 15% đối với doanh thu ngoại hối trung lập (FXN) của Netflix, 27% đối với thu nhập hoạt động và gần 35% đối với EPS GAAP cho năm 2024 và 2025. Những dự báo này hỗ trợ định giá phí bảo hiểm của Netflix, với mục tiêu giá dựa trên khoảng 28 lần EPS GAAP ước tính là 21,65 đô la cho năm 2025, tương ứng với khoảng 31 lần dòng tiền tự do ước tính là 8,5 tỷ đô la trong cùng năm.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.