Các nhà phân tích tại Jefferies tuyên bố hôm thứ Năm rằng triển vọng tích cực của họ đối với cổ phiếu Netflix (NFLX) vẫn tiếp tục, do kỳ vọng của họ rằng việc giới thiệu quảng cáo, tăng giá đăng ký và nỗ lực hạn chế chia sẻ tài khoản sẽ cho phép tốc độ tăng trưởng doanh thu hàng năm nhất quán từ 10 đến 15% trong vài năm tới.
Các nhà phân tích khẳng định rằng việc ngừng báo cáo công khai số lượng thuê bao sẽ có lợi cho NFLX vì nó sẽ chuyển hướng sự chú ý của các nhà đầu tư sang tốc độ tăng trưởng doanh thu hàng năm mạnh mẽ của công ty từ 10 đến 15%, mà họ tin rằng sẽ có ý nghĩa hơn bất kỳ biến động ngắn hạn nào về số lượng người đăng ký.
"Chúng tôi dự đoán rằng dự báo doanh thu cho năm 2025 có thể đóng vai trò là một sự kiện tích cực đối với giá cổ phiếu, bởi vì kỳ vọng thị trường hiện tại là tăng trưởng khoảng 12% (so với 13-15% trong năm tài chính 2024) có vẻ khiêm tốn. Điều này đặc biệt xảy ra khi doanh thu quảng cáo dự kiến sẽ tăng đáng kể, việc tăng giá đăng ký có thể xảy ra và việc bổ sung nội dung và sự kiện trực tiếp có thể thu hút người đăng ký mới và tăng mức độ tương tác của người dùng, "các nhà phân tích lưu ý trong báo cáo của họ.
Ngoài ra, Jefferies coi các biện pháp của Netflix để thực thi các hạn chế về chia sẻ tài khoản là một yếu tố sẽ góp phần làm tăng số lượng người đăng ký vào năm 2024 và 2025, ngay cả khi kế hoạch ngừng thông báo số thuê bao.
Họ dự báo hơn 6 triệu người đăng ký mới ở khu vực Hoa Kỳ và Canada vào năm 2024, với thêm 3,1 triệu vào năm 2025, do kết quả của cấp bao gồm quảng cáo.
Cũng có sự tự tin ngày càng tăng vào sự thành công của phân khúc quảng cáo của NFLX, bằng chứng là sự gia tăng đáng kể số lượng người dùng hoạt động trên cấp hỗ trợ quảng cáo mỗi tháng và thực tế là nguồn cung không gian quảng cáo đang vượt quá nhu cầu.
Các nhà phân tích ước tính rằng doanh thu quảng cáo có thể vượt qua 5.5 tỷ đô la trong vài năm tới, có thể chiếm 10 đến 15% tổng doanh thu của NFLX, dựa trên 8% tổng số giờ xem ở Hoa Kỳ.
Nhìn vào triển vọng dài hạn, Jefferies dự đoán rằng dòng tiền tự do (FCF) của NFLX có thể tăng gấp đôi và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của nó có thể tăng gấp ba lần trong năm năm tới.
"Phân tích kịch bản dài hạn của chúng tôi cho thấy giá cổ phiếu có thể tăng hơn 15% dựa trên tốc độ tăng trưởng doanh thu hàng năm hơn 10% trong 5 năm, biên dòng tiền tự do vượt quá 25% (so với 18% trong năm tài chính 2024) và bội số 22 lần của dòng tiền tự do, ", công ty nêu rõ.
Jefferies đã tái khẳng định khuyến nghị Mua đối với cổ phiếu NFLX, mặc dù họ đã giảm mục tiêu giá từ 700 đô la xuống còn 655 đô la.
Cổ phiếu NFLX đã tăng 2.4% vào thứ Năm.
Bài viết này được sản xuất và dịch với sự hỗ trợ của công nghệ AI và đã được một biên tập viên xem xét. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.